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Vmani

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Vmani 09/05/18 09:01
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
Bueno los he mirado por encima y parecía que había sido más estable el sp500 pero podría invertir en los dos y después traspasar al que mejor funcione.  Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, es mejor no intentar predecir al mercado si no se tiene una convicción clara en las razones para desviarse. La estrategia que defines es la que hace perder dinero a la mayoría de inversores. La distribución de RV debería decidirse en base a riesgos geográficos, costes e impuestos, valoración general de los mercados, factores como capitalización o valor, etc. El s&p500 solo tiene exposición a USA, precio es alto comparado con valoraciones históricas (CAPE, P/B), alta exposición al sector tecnológico y peor fiscalidad en el cobro de dividendos. Si eliges indexarte al s&p que sea por convicción en los factores a los que se expone.
Vmani 08/05/18 22:27
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
¿No te convendría más el MSCI World? Está más diversificado y tiene los mismos costes.
Vmani 08/05/18 22:18
Ha respondido al tema Resuelto el misterio de la doble tributación en fondos europeos del S&P 500 - (Nos quitan el 0,68% anual)
Yo lo veo una razón más para sobreponderar Europa respecto a la capitalización de mercado. Ahora la rentabilidad por dividendo del S&P está en mínimos pero no ha sido siempre del 2%
Vmani 08/05/18 22:10
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
Todas las alternativas usan los mismos fondos pero el de "Bonos Corporativos Europa" solo está en la alternativa Boston. No entiendo por qué sacan ese y meten deuda corporativa EEUU en las demás carteras. Será cosa de los "expertos" de Blackrock.
Vmani 08/05/18 19:34
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
No te deja comprarlo por separado porque es un fondo institucional. Puedes comprarlo desde inversión diversificada cambiando los pesos, es decir, puedes dejar el resto de fondos a 0% poner REITs 100% y suscribirlo. Tampoco saldrán en el buscador las clases institucionales de bonos ligados a la inflación y deuda corporativa Euro pero puedes hacer lo mismo. Los que te aparecerán en el buscador son las clases A2 con comisiones más altas. De RV mejor utiliza los amundi de renta4 que tienen un ter de 0,3% en lugar del 0,55% de iShares.
Vmani 08/05/18 15:52
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
Pero no contrates todo el paquete, modificalo y contrata lo que te interese. Los fondos competitivos ya los he puesto en un mensaje anterior.
Vmani 08/05/18 14:27
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
Dependerá de donde invierta el fondo, no es lo mismo un fondo de RV con TER 0,5% que un monetario. Yo suelo ordenar por TER de menor a mayor e ir filtrado categorías. De todos modos las gestoras que ofrecen fondos de gestión pasiva que yo conozca son Amundi, Pictet, iShares, Fidelity y Vanguard. En este hilo hay información: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion En Renta4 creo que ofrecen los Amundi y los Vanguard solo para más de 100.000€.
Vmani 08/05/18 13:53
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
En la información de cada fondo debe aparecer su política de inversión, la gestión pasiva es aquella que tiene como objetivo replicar un índice con la ventaja de poder ofrecer unos costes más bajos al ser un proceso automatizado. Los costes aparecen como TER o gastos corrientes en la ficha de cada fondo. En openbank tienes los fondos de gestión pasiva en una pestaña a parte dentro de "Inversión Diversificada".
Vmani 08/05/18 13:22
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
Yo los fondos que considero interesantes con ellos son los institucionales de iShares (Bonos ligados a la inflación, Coorporativos europeos (Boston) y REITs) y además el de RF emergente que a pesar de tener unos costes de entorno al 0,5% es barato en comparación con su categoría (Ojo con este último que al tener un VL de unos 100€ en comparación al resto que lo tiene de unos 10€ el redondeo te va a salir bastante peor). No practico gestión activa así que en lo demás no te puedo ayudar.
Vmani 08/05/18 11:58
Ha respondido al tema Openbank y sus fondos de gestoras extranjeras
Yo te recomiendo que te hagas tu cartera al gusto a partir de los fondos de gestión pasiva que ofrecen. Por ejemplo no contrataría los fondos denominados en USD porque llevan una comisión extra. El tema de inversión diversificada solo son fondos normales y corrientes para combinar con el resto de su oferta, supongo que los han puesto a parte para que la gente los contrate en grupo y se coma la comisión de cambio de divisa o el fondo de RF a corto plazo con un TER de 0,9%. Hay otro truco, solo te dejan contratar por importe en lugar de por participaciones, te aplican el redondeo a su favor (cogen hasta 2 decimales) y al final acabas pagando más por las suscripciones. En mi caso me han llegado a cobrar hasta un 0,3% más en alguna suscripción pequeña.
Vmani 08/05/18 09:14
Ha respondido al tema Resuelto el misterio de la doble tributación en fondos europeos del S&P 500 - (Nos quitan el 0,68% anual)
Ocurre lo mismo con cualquier fondo domiciliado fuera de USA salvo que el país tuviese un convenio especial.
Vmani 08/05/18 09:09
Ha respondido al tema Resuelto el misterio de la doble tributación en fondos europeos del S&P 500 - (Nos quitan el 0,68% anual)
Eso es porque morningstar lo compara con el índice "Net Return" (NR), para ver las pérdidas fiscales has de compararlo con el índice "Total Return" (TR).
Vmani 06/05/18 19:46
Ha respondido al tema Fondos (y SICAV) de moda
Por esto es tan importante considerar el sesgo de supervivencia cuando se analizan fondos de gestión activa. Muy buen resumen.
Vmani 06/05/18 19:42
Ha recomendado Fondos (y SICAV) de moda de Manolok
Vmani 06/05/18 19:27
Ha respondido al tema Resuelto el misterio de la doble tributación en fondos europeos del S&P 500 - (Nos quitan el 0,68% anual)
Muy interesante. Habría que ver cuales son las retenciones practicadas por otros países, todos los fondos pasivos se comparan con el índice después de impuestos. Por lo que veo la retención general suele ser del 15% incluyendo dividendos en RV e intereses de RF. En principio los fondos dentro de la UE no deberían estar sometidos a retención al recibir dividendos de países miembros. Puede que por eso este fondo esté batiendo al índice http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000286V&tab=1
Vmani 03/05/18 19:19
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En base a las valoraciones generales del mercado te podría interesar sobreponderar europa y emergentes. En los mercados financieros no hay certezas, a mi me preocupa tener un 60% en USA con un CAPE de 30 y por eso le bajé el peso de la cartera pero no hay ninguna razón clara por la que no podrías tener una cartera de mercado.
Vmani 03/05/18 17:27
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Con esas asignaciones tienes una cartera muy representativa del mercado. Los pesos son correctos si eso es lo que te propones.
Vmani 03/05/18 17:14
Ha respondido al tema Mi verdad sobre los fondos VALUE (y los no value)
En banca física me consta que sí se comercializan fondos indexados (en Bankinter y BBVA creo que se pueden contratar los Amundi). ING ofrece sus propios fondos pasivos (pero con comisiones del 1%). Una persona preocupada por rendimientos futuros creo que prescindirá de la banca tradicional por muy novato que sea.
Vmani 03/05/18 17:04
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
He mencionado small value porque es a lo que hace referencia el estudio que enlaza gautama: "These betas are analogous to a balanced portfolio allocated approximately 60% to small value stocks and the remainder to long-term, high-yield bonds. Real estate is a hybrid asset class, showing return and risk behaviors common to both stocks and bonds." Además si se mira el Style Box de morningstar para los fondos de REITs se pueden ver esos factores http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000PJME&tab=3 Lo que dice ese estudio es que el comportamiento de los REITs se puede replicar combinando otros factores por lo que sería redundante en una cartera que buscase esa exposición.  
Vmani 03/05/18 14:53
Ha respondido al tema Mi verdad sobre los fondos VALUE (y los no value)
No veo probable conseguir un 10% de rentabilidad anualizada en la próxima década debido a las valoraciones generales de todo el mercado salvo en un escenario inflacionista. No soy el más indicado para hablar de ETFs, se que Degiro ofrece una selección de ETFs sin costes adicionales pero para el inversor común que desee practicar la gestión pasiva utilizaría fondos indexados. Sobre esto hay mucha información en el hilo dedicado a este tipo de gestión. Ventajas de una estrategia basada en índices: Simple de realizar y casi no requiere tiempo Bate a la mayoría de gestores activos en el largo plazo Se puede adaptar la cartera muy facilmente a cualquier perfil de riesgo Puede ser una herramienta más de la gestión activa alejandose de la cartera de mercado (aumentando directamente los factores deseados en la cartera)  
Vmani 03/05/18 14:36
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
No lo había considerado como una manera de exponerse al factor mid/small-cap value. Siempre con una ponderación moderada pues añade riesgo sectorial. Para los que operan exclusivamente con fondos puede ser una opción si se hace con esto en mente, nunca añadiría más de un 10% de REITs con este objetivo.
Vmani 03/05/18 14:32
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
100% pasiva, ofrece fondos institucionales sin minimo de entrada. Se puede montar una cartera  manualmente, no es necesario contratar los fondos denominados en USD y puedes ajustar los pesos al gusto, al final lo que suscribes son los fondos de inversión, no incluye rebalanceos ni gestión adicional de ningún tipo. En RF es probablemente la mejor opción del mercado actualmente sin pasar por ETFs.
Vmani 02/05/18 20:33
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Los REITs ya forman parte de cualquier fondo de RV diversificado. Yo por lo menos no veo motivos para sobreponderar este sector.
Vmani 02/05/18 18:43
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
De Amundi tienes este: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T654 Si te interesa añadir RF corporativa lo puedes combinar con este otro http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T64V
Vmani 02/05/18 14:28
Ha respondido al tema Mi verdad sobre los fondos VALUE (y los no value)
¿Por qué no este? Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets