Tpepa
30/01/24 20:17
Ha respondido al tema Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
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Informe de la sociedad anónima de Hong Kong | Primer informe de cobertura, asegúrese de leer la divulgación de información y el descargo de responsabilidad después del texto 1 Luye Pharmaceutical (02186) Informe de investigación de valores 29 de enero de 2024 Industria de calificación de inversiones Industria de la salud/Productos farmacéuticos y biotecnología Calificación de 6 meses Comprar (Primera calificación) Precio actual 2,93 HKD Precio objetivo 4,97 HKD Datos básicos Capital social total de las acciones de Hong Kong (millones de acciones) 3.761,67 Valor de mercado total de las acciones de Hong Kong (millones de HKD) 11.021,69 Activos netos por acción (HKD) 3,27 Relación activo-pasivo (%) 53,63 Más alto en un año / Mínimo (HKD) 4,40/2,75 Autor Yang Song Analista Certificado de práctica SAC No.: [email protected] Analista Cao Wenqing Certificado de práctica SAC No.: [email protected] Fuente: Juyuan Datos relacionados Informe 1 "Luye Pharmaceutical - Comentarios de la empresa: Afectado por la epidemia en el primer semestre del año, el rendimiento disminuyó año tras año, la I + D innovadora continúa avanzando" 2020-08-292 "Luye Pharmaceuticals - Comentarios de la empresa: Informe anual de rendimiento ha crecido de manera constante, y la I + D y la cooperación pueden tener paralelos en el futuro " 2020-04-013 "Luye Pharmaceuticals" -Comentarios de la compañía: Los resultados del informe semestral muestran un fuerte crecimiento y la línea de investigación está lista para el desarrollo. 2019-09 -02 Tendencia del precio de las acciones El negocio principal ha crecido de manera constante y muchos medicamentos nuevos han entrado en la etapa de comercialización, basándose en nuevas preparaciones, nuevas plataformas tecnológicas de entidades moleculares y plataformas tecnológicas de anticuerpos biológicos. Luye Pharma continúa promoviendo la investigación y el desarrollo de nuevas formulaciones. y productos biofarmacéuticos, alcanzando niveles internacionalmente avanzados en los campos de tecnologías avanzadas de administración de fármacos, como microesferas, liposomas y liberación transdérmica, y ha obtenido resultados en torno a nuevas entidades moleculares y plataformas tecnológicas de bioanticuerpos. Muchos logros innovadores. La empresa se centra en las dos áreas principales: el sistema nervioso central y los antitumorales. Sus productos en cartera han sido aprobados intensivamente y tienen un gran potencial de crecimiento. Productos maduros en el mercado: muchos productos han sido reconocidos por la comunidad médica, lo que proporciona a la empresa un flujo de caja estable. Como el único liposoma de paclitaxel en el mercado mundial, Lipusu tiene las características de un efecto curativo rápido y alta seguridad. En comparación con las micelas de polímero de albúmina-paclitaxel y paclitaxel, puede cubrir más indicaciones y su participación de mercado continúa aumentando; Seroquel es una variedad de investigación original y no ha participado en adquisiciones centralizadas, y se espera que sus ventas se mantengan estables; Xuezhikang es el primero A las estatinas naturales nacionales basadas en evidencia se les otorgaron derechos de promoción exclusivos a AstraZeneca en 2019. AstraZeneca continúa expandiendo el mercado de ventas de Xuezhikang y se espera que las ventas sigan creciendo. Nuevas variedades para el sistema nervioso central: basándose en las ventajas de la plataforma, se están implementando varios productos en el campo de la antiesquizofrenia en China y Estados Unidos: el producto de microesferas de risperidona Recorto de Luye Pharma fue aprobado para su comercialización en China y Estados Unidos en enero 2021/enero 2023. . En comparación con las microesferas de risperidona de Johnson & Johnson, Recorto tiene un inicio de acción rápido después de la inyección. No es necesario complementar las preparaciones orales después de la primera inyección y alcanza una concentración sanguínea en estado estacionario más rápido que otros fármacos, lo que puede controlar rápidamente la enfermedad de los pacientes. síntomas psicóticos. Y se elimina rápidamente después de suspender el medicamento; la paliperidona es el metabolito activo de la risperidona. El método de administración de la inyección de palmitato de paliperidona LY03010 está optimizado en comparación con los productos existentes. Las solicitudes de comercialización han sido aceptadas tanto en China como en los Estados Unidos. . En octubre de 2023, solo Janssen tiene productos en el mercado de Estados Unidos y solo Qilu y Janssen tienen productos en China. El patrón de competencia es relativamente bueno. En el campo de los medicamentos antidepresivos: el medicamento innovador de Clase 1 Torudivenlafaxina fue aprobado para su comercialización en China en noviembre de 2022 y se aceptó la solicitud de comercialización en EE. UU. Su exclusivo mecanismo triple de inhibición de la recaptación puede aliviar de manera más integral los síntomas de los pacientes con depresión que los medicamentos tradicionales y reducir significativamente los efectos secundarios que afectan gravemente la calidad de vida. Enfermedad de Parkinson: las microesferas de rotigotina LY03003 son la primera preparación de microesferas de liberación sostenida de acción prolongada del mundo para el tratamiento de la enfermedad de Parkinson. Puede mantener la liberación estable de rotigotina dentro de los 7 días, lograr una estimulación dopaminérgica sostenida a largo plazo, mantener una concentración sanguínea estable y una eficacia sostenida durante varios días y reducir las reacciones adversas causadas por las fluctuaciones de la concentración del fármaco; su administración una vez por semana La frecuencia de dosificación puede mejorar el cumplimiento del paciente . La NDA de rotigotina ha sido aceptada en China y se encuentra en etapa de desarrollo clínico en los Estados Unidos. Nuevas variedades en el campo de la oncología: dirigidas a grandes indicaciones y cubriendo necesidades clínicas no cubiertas. Las microesferas de goserelina son actualmente la única forma farmacéutica de microesferas de goserelina en el mercado en el mundo. Los resultados de los ensayos clínicos de fase III para el tratamiento del cáncer de próstata muestran que su eficacia clínica es comparable a la de los controles, es equivalente al fármaco y, en términos de seguridad, puede reducir significativamente la incidencia y gravedad de las reacciones adversas en el lugar de la inyección y mejorar la tolerancia y el cumplimiento del paciente. Se aprobará su comercialización en junio de 2023, se incluirá en el catálogo de seguros médicos mediante negociaciones en diciembre y se espera que se expanda rápidamente; la rubitidina es la única entidad molecular nueva aprobada en Estados Unidos en los últimos años para el tratamiento. de cáncer de pulmón de células pequeñas recurrente. Se lanzó en diciembre de 2023. Ha sido aprobado para su inclusión en Hong Kong, China y Macao, China. Está en la etapa de revisión para su inclusión en el continente y ha sido incluido como una prioridad. variedad de revisión por NMPA. Previsión de beneficios Estimamos que los ingresos operativos de la empresa de 2023 a 2025 serán de 6.124/69.91/8.529 millones de yuanes, y el beneficio neto atribuible a la empresa matriz será de 6,22/8.09/1.373 millones de yuanes, correspondiente a un beneficio por acción de 0,18/0,23/ 0,39 yuanes. Utilice el método de empresa comparable para valorar la empresa: seleccione empresas comparables según la industria de la empresa y su propia naturaleza, incluidas CSPC, China National Biopharmaceuticals y Hansoh Pharmaceuticals. Teniendo en cuenta las evidentes ventajas de la empresa en el campo del sistema nervioso central y los tumores, se ha aprobado la comercialización de risperidona y toluvenlafaxina, y se espera que productos potenciales como rotigotina, goserelina y rubitidina marquen el inicio de una nueva era tras su lanzamiento. aumentando el volumen, optimista sobre el desarrollo de la empresa, otorgando un PE de 21 veces en 2024, un precio objetivo de las acciones de 4,97 dólares de Hong Kong y otorgándole una calificación de "compra" por primera vez. Advertencia de riesgos: riesgos de política industrial, riesgos cambiarios y de tipo de cambio, riesgos de iteración de medicamentos, riesgos de fracaso de I+D de medicamentos -32%-26%-20%-14%-8%-2%4%10%2023-012023-052023- 09Índice Hang Seng farmacéutico de Luye