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tormarq 14/01/18 10:56
Ha comentado en el artículo Operación blanca en Quabit
Dependería del valor de los derechos, lo único que tendrías que hacer es vender o comprar según planteas tus pregunta, el precio de los derechos por la cantidad derechos que necesitas, si en el ejemplo cada derecho vale 0,08 € sería 500/0,08 = 6250 derechos necesito comprar o vender, pero entonces no es una operación blanca ya que o compramos más derechos para tener más acciones o vendemos derechos para tener más dinero en efectivo y no lo usamos para acudir a la ampliación de capital.
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tormarq 11/01/18 09:07
Ha comentado en el artículo Aprendiendo del mercado "Dialog semiconductor"
Hola, los datos financieros a los que te refieres los consigo en la versión estadounidense de morningstar, en morningstar.com , hay buscas la empresa que desees y en el apartado de financials vas a all financials data y hay tienes esos datos, este en concreto son los key ratios y hay aparacen los datos desde hace 10 años. Espere que te sea de ayuda Un saludo
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tormarq 06/12/17 14:00
Ha comentado en el artículo La inversión en empresas familiares
Muy de acuerdo en que porque sean empresas familiares no significa que vayan a tener mejor rendimiento que empresas en las que los directivos no sean los dueños de la compañia. Ejemplos de malas empresas familiares o con un nucleo duro de una familia en el consejo de administración tenemos unos cuantos en España, sino que se lo digan a los accionistas de Abengoa con los Benjumea, Pescanova con los Fernández de Sousa, Codere con la familia Martínez Sampedro etc. Saludos
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tormarq 24/11/17 23:14
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
1. En el ajuste EV el apartado "otros activos" hay que sumarla , ya que son activos en el balance como son participaciones en otras empresas y otros activos financieros que se pueden vender como si fueran caja y que las valoro según su valor en libros 2. Gracias por el aviso, escribí dos veces el precio actual y lo escribí también en el precio por acción objetivo, ya que como se ve e indicas el "total de valor objetivo" es menor que la cotización actual y por tanto no hay potencial de revalorización. 3. El upside es el potencial de revalorización que tiene la empresa comparado con los múltiplos medios del mercado, lo calculo haciendo la diferencia entre los múltiplos de 2017 y 2018 por el múltiplo medio del mercado, por ejemplo el múltiplo per del mercado actual es de 16 veces, y el per de gestamp al precio de cuando hice los cálculos en este año 2017 es de 13,91 veces. Entonces (16-13,91)/13,91 = 15,02 % es el potencial de revalorización y como para este año los beneficios van a ser mayores entonces mirando al siguiente año escribo 2018 y con los beneficios de ese año al ser mayores, los multiplos a estos precios son menores y por tanto mayor es el potencial de revalorización. Y así lo hago con el resto de múltiplos. Saludos y gracias por tus comentarios.
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tormarq 21/11/17 23:10
Ha comentado en el artículo Valoración de Gestamp (GEST)
Por eso, debido a la ciclicidad de este sector decidí establecer un múltiplo bajo para la valoración y un posible escenario más negativo con un beneficio medio. gracias por vuestros comentarios
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tormarq 06/11/17 15:55
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión en Correios de Portugal CTT (ELI:CTT),
Efectivamente han recortado el dividendo en diez centimos y no termina de arrancar el nogocio del banco postal,la verdad es que los gestores no lo estan haciendo muy bien, ya podrían usar parte de la caja que tienen para recomprar acciones, pero solo se centran en el dividendo
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tormarq 05/11/17 20:12
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola,en un principio parece que si es excesiva ya que a pesar de la bajada en margenes por el aumento de costes, sus ingresos continuan al mismo nivel que el año pasado, pero la reducción del dividendo y y el mayor declive en el correo postal del previsto han provocado esta sobrereacción. Pero este es el problema de comprar negocios que se ven con cambios disruptivos, de todas formas la actitud del equipo gestor me decepciona ya que no parece conseguir por el momento que el negocio postal arranque y sea catalizador para la acción, además de no usar parte de la caja que tienen para recomprar acciones. Un saludo
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tormarq 04/10/17 06:18
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión Michelin (EPA:ML)
En su informe incluye también a México como Norteamérica y sus ventas en dolares representan alredor del 37 % del total y sus ventas solo han crecido un 1% en lo que llevamos de año y si va dando muestras de desaceleración.
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tormarq 29/09/17 12:04
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión Michelin (EPA:ML)
Yo no lo veo como una amenaza cercana en los próximos años la verdad, además el stock de coches en el mundo es cada vez mayor y en el caso de que el hecho de usar coches compartidos redujera el uso de neúmaticos, yo creo se podruciría más en los países desarrollados y en grandes ciudades y no tanto por ejemplo en los paises emergentes donde todavía tienen recorrido hasta alcanzar el numero per capita de coches que tenemos en occidente por ejemplo, por eso al estar en una marca global yo creo que te proteges de esas circunstancias
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tormarq 01/08/17 13:23
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola, eso se debe a que al caer el precio del petroleo reduce el valor de la producción que extrae la empresa lo que para el negocio de producción y exploración equivale a tener menos ingresos y por tanto a tener menos beneficios. Por otro lado el precio del crudo es un coste para el negocio de refino, por lo que una reducción del precio de ese input al ser un coste variable hace que aumenten sus beneficios por venta de productos refinados ,vendiendo al mismo precio o aunque reduzcan el precio de venta, como puede ser el precio de la gasolina, esa reducción es menos elástica que el precio del coste del input y entonces aunque ingreses menos por la venta de productos refinados los costes de refino son menores y permiten aumentar sus beneficios. Es como la conocida frase de que el precio de la gasolina sube como un cohete cuando sube el petroleo, pero cuando baja el precio del petroleo el precio de la gasolina baja como una pluma. Saludos
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tormarq 26/07/17 13:15
Ha comentado en el artículo Cartera Iberdealer 2017
Hola, yo creo que mínimo para que te compense el gasto en comisiones y que sea como máximo lo que pagarías aproximadamente por comisiones en un fondo de inversión normal es de 2000 € para acciones extranjeras y de 1000 € si quieres invertir en acciones españolas. Eso sí todo esto si no eres muy activo en comprar y vender a lo largo del año
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tormarq 24/07/17 15:08
Ha comentado en el artículo Valoración de Repsol
Con un múltiplo de 6x da un valor de 16,10 € y con 5,5x 14,18 €, aún así usando esos múltiplos que son más bajos que la media del mercado,los precios se sitúan muy por encima del precio objetivo que dan ellos. Un saludo
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tormarq 21/07/17 11:25
Ha comentado en el artículo Valoración de Repsol
A todos esos lo mejor es no hacerles mucho caso a los precios objetivos que dan, muchas veces con lo que buscan es que la gente venda para ellos comprar cuando bajan los precios y después cuando suben ellos mismos te recomiendan que compres para venderte las acciones que han comprado anteriormente. Por ejemplo mira ahora el Banco Santander es la compañía del Ibex que mayor porcentaje de consejos de compra recibe, y que casualidad que es ahora que finaliza el periodo de ampliación de capital , la mayoría de las recomendaciones de compra vienen de parte de los bancos colocadores.
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