the_pixie
06/10/21 14:39
Ha respondido al tema
Valores conservadores/ largo plazo
Buena entrada, con calidad.Aún así, discrepo, y yo mantengo mi posición en Fonar. Los fundamentales son extraordianrios y, aunque hayan reducido sus márgenes (sobre todo en el 2º trimestre de 2021) siguen generando FCF.Hay que recordar que sus resultados anuales son de Junio 2020 hasta Junio 2021, por tanto, los números están muy afectados por el periodo COVID.La empresa está poco apalancada con gran volumen de caja, con NET-NET positivo, con un margen neto promedio por encima del 15% , con un ROIC alto y con Revenue creciente todos los años. Por otro lado, tiene el tamaño adecuado para, en un momento dado, ser opada.Aún así, reconozco que el mercado es soberano, y no reconoce el valor que yo le atribuyo, pero no creo que haya demasiado que perder por mantener, excepeto que el coste de oportunidad.