Hola Francisco, estando el VIX en su rango alto de valores, tenemos en marcha tres estrategias:
1) Venta de volatilidad, comprando PUT20 lejanas del VIX a 3,40 y 2,50.
2) Compra de PUT19, PUT20, PUT21, PUT22, … lejanas del VIX a 2,45.
3) Compra de PUT20 lejanas de UVXY a 8, 7, 6, 5, …
En cada una las tres el objetivo es ganar 1 punto (100$) con cada put comprada.
Entonces con 800$ puedo comprar:
1) 2 PUT20 VIX a 3,40 cada una y sobran 120$.
2) 3 PUT19, 20 y 21 VIX a 2,45 cada una y sobran 65$.
3) 1 PUT20 UVXY.
Cada estrategia ofrece una rentabilidad diferente:
1) 29% la venta de volatilidad en la primera compra y 40% en la segunda.
2) 40% las put del VIX de strique creciente.
3) 12,5% la primera compra de put de UVXY. Las segunda ofrece 14,2% mientras la tercera 16,6% y la cuarta 20% ...
En cuanto a riesgo, pienso que las PUT de UVXY lo tienen mayor debido a la arbitrariedad de los gestores del ETF, como se ha explicado en los comentarios de ese post.
Y en cuanto a mayor número de entradas posibles, me parece que la venta de volatilidad ofrece más que las otras dos estrategias.
Considerando todo esto y teniendo un capital limitado, ¿es buena idea entrar en las tres estrategias a la vez o sería más ventajista prescindir de UVXY y hacer solo las otras dos o incluso solo una de ellas?
De nuevo, muchas gracias por compartirlas. Un saludo.