Hay que aguantar si estás convencido de la estrategia, o confías mucho en el gestor. Si ni lo uno ni lo otro... vale más perder, que más perder (parafraseando al sr Roca que usted dice).
Yo me salgo. No por el rendimiento de este año, que podría ser coyuntural, sino porque no me siento cómodo con la política de inversión. Ha pasado de ser un fondo conservador, a no se sabe qué, dado que es multiestrategia y no tiene benchmark contra el que comparar. Extracto de Morningstar:
Se invierte, directa o indirectamente, un 0-100% de la exposición total en renta variable o en activos de renta fija pública/privada (incluidos depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos) sin predeterminación por tipo de emisor (público/privado), divisas, países, sectores, capitalización, rating emisión/emisor (toda la cartera de renta fija podrá ser de baja calidad crediticia) o duración media de la cartera de renta fija. Los emisores/mercados serán OCDE o emergentes, sin limitación. La exposición a riesgo divisa será del 0%-50% de la exposición total.
No me gusta desconocer en lo que invierto, y con una rentabilidad a tres años inferior al 0,1% anual y una comisión del 1,11%, a mi entender no merece la pena. Ahora mismo está en más de un 50% de liquidez según la ficha..
Hola Enrique,
va a actualizar la cartera en una nueva entrada del blog, o simplemente seguiremos con versiones trimestrales y algún comentario acerca de ligeras modificaciones (más liquidez o fondos de oro) como propone en esta?
Gracias.
Hola,
efectivamente, esa era la idea. Entrar bajista cuando rebote un poco la corrección actual.
Ni en el sector tecnológico ni en los demás, me parecen justificadas las cotizaciones actuales teniendo en cuenta que no el crecimiento es artificial a base de deuda (y por ello las materias primas están como están), el baltic dry está en mínimo histórico, China con crecimiento cero real (descontando deuda...). No veo nada que me haga ser optimista.
Pero es verdad que no tengo ni p*** idea de lo que va a pasar :)
Gracias por tu opinión.
Gracias Nyskar. Reviso lo de Japón, pero con el estancamiento secular que viven, no sé si merecerá la pena.
Lo que me gustaría, es tener más opiniones en la parte de mixtos, RF y monederos. Utilizo Selfbank y R4, ¿conocéis algún fondo tipo Pegasus en Selfbank?
Haría aportaciones periódicas en cualquier caso. Voy a muy largo plazo, tengo menos del 40% de mi capital en fondos, y quiero evitar el desgaste de revisiones continuas e intentar acertar los activos "ganadores".
Agradezco mucho tu opinión. Yo preferiría bonos euro porque no hay perspectiva de subida de tipos en la eurozona mientras que en USA sí al estar cerrando el grifo de dólares, y eso puede provocar más de un susto gordo, y más en bonos con vencimiento a largo.
Por otro lado, no me gusta hacer apuestas activo+divisa. Para eso prefiero especular con apuestas sencillas, ejemplo un fondo monetario como el Amundi Cash USD, que se está comportando bien.
Sigo sin tener claro si la subida de tipos en USA impacta aquí, y si realmente merece la pena seguir en RF. Estoy pensando dejar sólo los corporativos y traspasar el resto...
Yo tengo en cartera unos cuantos fondos de RF corporativa y deuda pública europea, pero visto el panorama, con los tipos de interés intervenidos y artificialmente bajos, la rentabilidad/riesgo como dice Enrique Roca no la veo por ningún lado, así que creo que voy a aligerar por ahí.
Los ligados a la inflación parece que pueden tener algo más de recorrido si el panorama mejora.
De todos modos, yo que soy todavía novato, me pregunto lo siguiente, a ver si alguien me sabe responder. Asumiendo lo que dice Yellen, que a corto/medio plazo subirán tipos en USA, y aquí permanecerán estables algo más tiempo, y si invertimos sólo en RF europea, ¿la subida de tipos USA haría perder valor a los bonos europeos también?
Gracias Nuria por tu respuesta. Obviamente sería un producto dermatológicamente testado, etc, pero..
¿realmente es así, ambos somos responsables? Yo no puedo analizar todos los envases que me envía el fabricante.
Sí señor. Eso es un fondo refugio, y no el r4 monetario. Sería conveniente manejar unos cuantos por si acaso vienen mal dadas, ahora que está la cosa tan caliente en RV.
Conocéis algún otro similar, ultracorto, bien diversificado y de alta calidad crediticia?
En otros hilos comentar cosas como las que se hablan aquí se dice que es ser pesimistas redomados, pero la verdad es que aunque nos siguen diciendo que vivimos en el País de las Maravillas, la realidad parece otra. Yo no soy ningún experto, pero por ejemplo lo que dice en este podcast un economista de la Carlos III y el IEB es para echarse a llorar.
http://www.ivoox.com/cuanto-mas-va-a-durar-crisis-audios-mp3_rf_2393425_1.html
Cuándo vendrá el gran ajuste nadie lo sabe. Yo me estoy planteando recoger beneficios y salirme durante un tiempo a ver qué ocurre, pero quisiera hacerlo sin recuperar efectivo y por tanto pasar por hacienda. El caso es que no veo dónde refugiarme, porque todo está regado de depósitos y deuda de dudosa calidad...
Estamos cerca de los mínimos del dólar, habrá que preparar la caña aunque quede tirada un tiempo largo... ¿tenemos fondo seleccionado para empezar a entrar? ¿Algún objetivo previsto para salirse?
Salu2
Es cierto que el asset allocation es importante, y no es algo obvio. Pero si la filosofía boglehead busca la simplicidad y dejarse llevar por el mercado, yo creo que hacer apuestas sobre activos no convencionales como materias primas, o aventurar qué irá mejor o peor, es entrar en el terreno de la especulación.
Mi opinión es que lo más practico es buscar una combinación de RF-RV que nos haga estar cómodos en función de la aversión a volatilidad y riesgo, y en RV o bien sobreponderar en zona euro, o bien ponderar aprox. en función del peso económico de cada región a nivel mundial, y dejarse llevar con rebalanceo periódico.
Qué hilo más interesante. Yo he comenzado a construir mi cartera hace poco, con aportaciones periódicas mensuales y rebalanceo anual. La parte de RV es claramente pasiva, pero la RF es otro cantar. A saber:
RV
25% Pictet Europe Index-R EUR (LU0130731713)
25% Amundi Funds Index Equity Europe AE-C (LU0389811885)
17,5% Amundi Fds Index Eq North America AE-C (LU0389812347)
17,5% Pictet-USA Index-R USD (LU0130733172)
10% Amundi Fds Index Eq Pacific AE-C (LU0390717543)
5% Pictet Emerging Market Index-R EUR (LU0474968020)
Uso dos gestoras en algunos activos para diversificar.
RF
M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged)(GB00B1VMCY93)
Renta 4 Pegasus FI (ES0173321003)
Carmignac Sécurité A EUR acc (FR0010149120)
Raiffeisen-Euro-Rent R VT (AT0000785308)
Fidelity Funds - Euro Short Term Bond Fund E-Acc-EUR (LU0346393613)
Raiffeisen-Europa-HighYield R VT (AT0000765599)
La parte de RF no me convence mucho, pero tampoco veía muchas opciones "Boglehead" y decidí diversificar un poco con gestión activa. Quizás traspase al Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds-R para simplificar y ahorrar comisiones. Del Amundi Funds Index Global Bond (EUR) Hedged AE-C no me gustan los vencimientos tan largos de la cartera (25% > 10 años...).
Mi idea final, sería tener:
40% RV bogle
20% RF bogle
20% Cartera permanente
20% Cash (en cuentas remuneradas, por ejemplo la actual de Selfbank al 1.2%)
Me gustaría crear la cartera permanente a base de fondos (me parecen muy cómodos como vehículo de inversión). Me temo que no es posible, ¿alguna idea? ¿@Brownehead?
Salu2
Ok, así lo haré.
Con respecto al comentario de arriba de mover el capital a fondos monetarios o defensivos mixtos, esos de r4 ciertamente tienen buena pinta, cogeré los dos. Pero como soy un poco maniático me gusta limitar la exposición, y me he dado de alta en r4 y selfbank.
Qué fondos me recomendáis de ese estilo en selfbank?
Muchas gracias.
Mi idea es tener aprox. un 25% en RF y 75% en RV. No busco especular, inversión a largo plazo, mínimo 10 años. No me marco un objetivo de rentabilidad mínimo. Sólo quiero seguir índices esperando que el rendimiento neto haga algo más que batir a la inflacción.
Teniendo en cuenta estos condicionantes, y que como dices no se sabe qué hará el mercado, me pregunto qué hacer (invertir todo el capital o esperar), dado que supuestamente en plazos largos la bolsa siempre sube (o ha subido). Como dicen Aprendo y Crazybone, si ahora viene una tendencia bajista, sería duro ver la evolución de la cartera si invierto todo junto. Pero por otro lado, como todo el mundo habla de que vienen una temporada alcista, no sé...
No lo tengo claro. Supongo que por si acaso, será mejor entrar poco a poco :S