Participaciones del usuario Shelby

Shelby 29/10/17 15:54

Ha respondido al tema Ezentis (EZE): seguimiento de la acción

Por ahora la AK ha sido medio fiasco, ni han logrado el importe para asegurar el circulante para el crecimiento ordinario, (ya no hablemos de reducir deuda). Si tienen que recurrir a sus amigos del fondo para nuevos préstamos ya sabemos porque retrete se va a ir la rentabilidad. Esperemos que La Ronda final de institucionales arregle un poco la situación, sino se sigue demostrando la ineptitud del consejo, al buscar una AK tan ambiciosa, en un momento malo del mercado (Cataluña), sin tenerla mínimamente asegurada (o que la empresa financieramente estaba tan tiesa que no daba a elegir el momentum). Como siempre hasta ahora la empresa solo quema dinero, infinidad de promesas pero realidades.....

Shelby 21/10/17 01:33

Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)

Pues si tiene los mejores gestores y su historia de crecimiento, la cual es brutal, puede ser que la empresa no sea tan del monton. Y las otras siguen con peores gestores... Que es lo que te preocupa del coche eléctrico para dudar de su capacidad de adaptación, sobre todo respecto a cualquier otra empresa del sector, porque a estas alturas todas deben tener las mismas cuestiones. Solo por curiosidad.

Shelby 11/10/17 23:04

Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

Creo que desconoces la fiscalidad de España, todas las comunidades pagan lo mismo en cualquier parte del país, porque el impuesto es estatal y no está delegado a las comunidades. A diferencia de iva e IRPF que si pueden meter mano. por otro lado Ercros siempre se ha beneficiado de unas condiciones por parte de la Generalitat muy ventajosas, desde la compra de Aragonesas hace más de 10 años, prestamos subvencionados de organismos públicos, ....y no hablemos de la infinidad de expedientes por contaminación parados. De hecho para las reforma de las plantas de cloro, plan ACT también ha recibido financiación de organismos catalanes a tipos por debajo de mercado, ojo, lo cual nos viene genial para reducir los costes financieros que son pequeños (Mira Ezentis que solo paga a acreedores). por todo esto, no hablemos de cuantos cargos publicos han estado en la empresa como cementerio de elefantes, Ercros será de las últimas en plantear moverse.

Shelby 28/06/17 16:57

Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

De donde sacas la información para confirmar que el grueso de la inversión ya la han realizado?

Shelby 14/06/17 22:44

Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

Y cuando parece que finaliza la consolidación y comienza a despertar vuelve IANKO a pronosticar los cielos y se vuelve a torcer, tres de tres, la próxima que vea que comentas vendo ipso-facto. Ahora en serio, parece que tardará un poco más pero la consolidación de los niveles actuales va de libro, y no debe quedar mucho para que defina su dirección. El año pasado el consejo adelantó una previsión que permitió catapultar la acción. No confío en el consejo por lo que seguramente no hagan adelantos, pero en poco más de un mes tenemos los resultados del 2T, y una cosa va bien por ahora, que la electricidad está estable, lo cual si la demanda nos da alguna alegría, permitirá mejorar el excelente 2T 2016, y que ha sido el mejor trimestre de los últimos años.

Shelby 06/06/17 23:24

Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

Es entrar Ianko en modo Atila y la cotización irse por el desagüe. En OHL lo hizo por encima de cuatro, para ir a los cielos y directamente a los 3 €. Ahora en serio, me estoy pensando estos días en volver a entrar en el valor. La empresa tiene que aclarar muchos puntos que las presentaciones de resultados no lo hacen, cosa normal con el "presi" que tenemos. Pero sin saber cómo está implantanda la reestructuración, algo hecho llevan y parte del endeudamiento procede de prestamos, que al ser otorgados por organismos estatales llevan condiciones muy buenas. La demanda se mantiene fuerte, y permite subidas de precios, cosa muy buena. Por fin incrementan la facturación, y los precios eléctricos están estables. Con el cambio de tecnología algún productor pequeño desaparecerá y vemos como otros grandes como los belgas pueden tener problemas de liciencias. la curva de precios por ahora sigue alcista y está depurando la gran subida anterior, por lo que se está poniendo interesante.

Shelby 20/04/17 19:07

Ha respondido al tema ALTIA

https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/InfFinanciera/2017/04/13312_InfFinan_20170420.pdf

Shelby 13/04/17 00:03

Ha respondido al tema ¿Cómo veis OHL?

Las agencias no suben y bajan los ratings en periodos tan cortos, el Rating mide solvencia en el medio/largo plazo y acaban de bajarlo dos escalones porque la compañía no daba, tienen que demostrar en un periodo largo que la cosa funciona, de hecho no creo que lo modifiquen en todo el año. Espero que los resultados empiezan a enderezarse, y con suerte podrían poner en unos meses el Rating en revisión, pero más que eso no creo.

Shelby 12/04/17 23:56

Ha respondido al tema ALTIA

Suerte con las nuevas inversiones, espero que sigas aportando en el foro.

Shelby 07/04/17 14:18

Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor

La empresa venía reduciendo deuda en los últimos trimestres deuda al ritmo que presentaba beneficios, + 25 MM hasta III TR. De pronto en el cuarto trimestre, con trapicheos contables presenta resultados record, y nos encontramos que la deuda no solo no disminuye sino que aumenta en 10 MM. (una diferencia de casi 30 MM). Quiero entender que se están endeudando para realizar el reajuste industrial. Eso si, la empresa no ha explicado nada del comportamiento de esta variable. En las declaraciones nos dice que aun van a imputar 45 MM del plan ACT, por lo que entiendo que no están contabilizados en 2016 (Malo). En segundo lugar yo entendía que los gastos de reconversión, limpieza, despidos, ...estaban incorporados en el plan ACT, pero con lo que ha dicho, por lo visto van a aparecer nuevos cargos que no sabemos a cuanto ascienden, pero historicamente son elevados y duraredos en timpo. Nos dice que el ratio de endeudamiento subirá y suponiendo igualdad de resultados (EBITDA 58 MM y beneficios ordinarios de 34 MM aprox.), que incrementan el patrimonio y con ello mejoran los ratios, no llegan para compensar todos los gastos que estiman. Irnos a ratio 2 veces EBITDA, supone más 20 MM de nuevo endeudamiento, contabilizado el beneficio constante de 2017. La transparencia brilla por su ausencia, como toda la vida que lleva este consejo de administración, y parece que solo ha movido ficha para aplacar a los grupos que tiene en contra - NEMER. La tendencia a largo sigue alcista y es bueno que depure las subidas, pero van a ser cruciales los resultados del IT para ver los daños eléctricos, mi opinión es que los resultados han sido espectaculares por la reducción de estos costes, no por la gestión del consejo que sigo pensando que es mediocre y dada a los "chanchullos".