Participaciones del usuario Serts

Serts 26/06/12 12:55

Ha comentado en el artículo Si sube vendo y si baja cobro dividendos, ¡ya subirá!

aa123, me gusta opinar sobre lo que veo en contabilidad, no basandome en los criterios de otros analistas. Es cierto que la contabilidad a veces nos puede engañar, pero relacionando los tres estados financieros creo q resulta más difícil; lo q si me parece un grave error es hacer un análisis sesgado de una empresa, hay q sacar la lupa para ver los pequeños detalles q normalmente suelen ser los más importantes (@Serts1)

Serts 26/06/12 12:08

Ha comentado en el artículo Si sube vendo y si baja cobro dividendos, ¡ya subirá!

Pero bueno, de dónde sacas esa información?, Ratio deuda/patrimonio de Santander 10?, me parece q te estás confundiendo de empresa. No estoy hablando de todos los bancos, hablo en concreto de Santander, el resto de bancos españoles (exceptuando muy pocos) están bastante endeudados no te lo discuto ...

Serts 26/06/12 11:53

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Pero bueno seamos un poco serios, claro que tiene deuda y más que Sacyr, para ser más exactos 3,16 veces la deuda de Sacyr, pero la deuda de Santander está respaldada con unas reservas 22 veces mayores que las de la constructora. Eso de que el estado de cash flow no vale para nada me parece demasiado, idem con lo del balance. En términos absolutos Santander tiene más de todo que Sacyr de eso no hay duda (es una empresa mucho más grande), analizar datos en términos absolutos es muy peligroso, es recomendable mirar ratios, de otra forma es imposible valorar empresas. Con el estado de cash-flow por ejemplo se veía las barbaridades q estaba cometiendo Lehman Brothers, practicamente todos los cobros provenían de emisión de deuda, no de la actividad normal de la empresa. La contabilidad es el lenguaje de los negocios. (@Serts1)

Serts 26/06/12 11:18

Ha comentado en el artículo Si sube vendo y si baja cobro dividendos, ¡ya subirá!

Claro que no es lo mismo hablar de una empresa como Sacyr cuya deuda supera casi en 4 veces a su patrimonio, q de Santander, no se pueden mezclar dos empresas tan diferentes, por supuesto que Sacyr no es una buena inversión, con un ROE del -64,1%, un valor contable que no ha crecido apenas en los últimos 10 años y unos gastos de capital han superado en los últimos 5 años a sus ingresos, nada bueno se puede esperar con una empresa de este tipo, pero creo que no la podemos meter en el mismo saco que Santander. Creo que para conocer lo que cada cotización representa hay que ser muy minucioso independientemente de la valoración que haga el mercado, ya nos ha demostrado en contadas ocasiones que tiende a sobre o infravalorar las empresas ... (@Serts1)

Serts 26/06/12 10:53

Ha comentado en el artículo Si sube vendo y si baja cobro dividendos, ¡ya subirá!

Es que invertir en una empresa como Santander sigue siendo una buena inversión, os habéis detenido a ver el balance, estado de cash flow, cuenta de pérdidas y ganancias, etc, es así como se evalúa una empresa, no guiándonos por la cotización (eso si es un error de principiante, para hablar sobre una empresa con criterio creo q hay q saber de q hay detrás de la cotización). Santander es una empresa con apenas deuda, beneficios estables, y q está destinando parte de su beneficio a dotar provisiones para actualizar el valor de sus inmuebles. Las ampliaciones de capital liberadas q está haciendo tan sólo modifican la estructura financiera, el BPA en proporción no ha sufrido tanto como se esperaba. Da igual lo q nos cuente Moodys ... (@Serts1)

Serts 15/01/11 11:37

Ha comentado en el artículo Evaluación de acciones - recomendación de aeropostale (aro)

Muy buen analisis fundamental, tiene muy buena pinta esta empresa lo unico q no me gusta es q no reparte dividendo aunque si sigue con esas tasas de retorno sobre los fondos no seria inconveniente para invertir en esta empresa. Saludos

Serts 28/11/10 13:22

Ha respondido al tema Santander o Telefónica? Vuestra opinion es importante.

En mi opinión no sólo deberías centrarte en el Ibex. Santander me parece una buena opción, pero para diversificar riesgos puedes invertir también en empresas de Eurostoxx y Dow Jones, de Eurostoxx me quedo con Sanofi - Aventis y del Dow Jones Kraft, General Electric, Johnson & Johnson (todas ellas reparten dividendo trimestralmente, el dividendo es menor que en el caso de Santander pero son empresas muy estables y seguras)

Serts 28/11/10 12:24

Ha respondido al tema ¿Que accion eligiriais para acumular?

Yo me inclino por bbva, santander e iberdrola. Estan bien diversificadas internacionalmente, cotizan con per bajos y. Tienen sus balance equilibrados...de las extranjeras sanofi, johnson, kraft y general electric; tambien wal mart si baja un poco.

Serts 14/11/10 12:30

Ha respondido al tema Santander y BBVA arrastran a la bolsa... como ya avisé en el foro

Estoy de acuerdo contigo en el tema de los gráficos, en mi opinión sólo son útiles para la especulación pero totalmente absurdos para invertir con lógica pq no tienen en cuenta aspectos fundamentales como ampliaciones de capital, recompra de acciones, endeudamiento, etc. No tan de acuerdo con la famosa teoría del mercado eficiente q enseñan en las universidades y que en mi opinión es tan útil como un gráfico....

Serts 14/11/10 11:38

Ha respondido al tema Santander y BBVA arrastran a la bolsa... como ya avisé en el foro

El tema de la dilución es un poco relativo pq no es Lo mismo una ampliación de capital como las que hizo en Su día jazztel en las q claramente el accionista ha sido perjudicado que la que pueda hacer Santander o bbva q por Lo menos van incrementando Su fondo de comercio a Lo largo del tiempo con la compra de nuevas entidades. Lo q ocurre es q si el accionista no suscribe nuevas acciones el valor de sus acciones lógicamente perderán fuelle pq la empresa cada vez es más grande. Si un accionista de Santander hubiera acudido a todas las ampliaciones de capital de la entidad durante 20 años habría obtenido una rentabilidad del 800% sobre el valor inicial.