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Septimo

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Septimo 19/05/11 20:03
Ha comentado en el artículo Recuperar la semilla sin renunciar a recoger la cosecha
Si el VXX baja se acabará ganando la cantidad que he puesto arriba. -Es cierto, pero solamente si se aguanta la posición hasta su vencimiento en Enero 2012, mientras tanto la put vendida tendrá valor temporal, es mucho tiempo de exposición al mercado y dar posibilidades de que el VXX vuelva a subir. Si el VXX sube y no hemos hecho nada, se esfumarán los beneficios y el dinero de la primera inversión. -Si el VXX sube y hace lo que indica en el punto 1º, no solo se esfuman beneficios sino que se pierden 45$. Si hace lo del punto 2º se pierden 95$. Creo que si el VXX sube, con esta operación Sí se renuncia a conseguir el objetivo. Un saludo
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Septimo 19/05/11 19:34
Ha comentado en el artículo Recuperar la semilla sin renunciar a recoger la cosecha
Enhorabuena Francisco, parece que esta operación en el VXX está saliendo bien. Creo que también seria conveniente señalar, que en la venta de cualquiera de las dos puts que indicas, si el VXX, como esperamos, sigue bajando, tenemos una revalorización de las primas y por lo tanto unas pérdidas a descontar del beneficio que indicas en el post. Si la caida del VXX se acelera, estas pérdidas con la put vendida puede llegar a comerse una parte del beneficio de la operación. Es cierto que la venta de estas puts en caso de una subida del VXX nos dan una pequeña cobertura, pero esta cobertura se limita a la prima cobrada por su venta, mientras que en caso de subida, se esfumarian los beneficios acumulados en la operación original. Un saludo
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Septimo 07/05/11 18:48
Ha comentado en el artículo Seguimiento de la plata
Pues el vendedor de las monedas de Franco del segundo post, las vende con algo de descuento.: Las 100 pesetas de plata de Franco tienen ley de 800 milésimas ( 80% de plata ) Cada moneda pesa 19 Gramos, por lo tanto tienen 15,2 gramos de plata cada una. 6 Monedas por 15,2 gramos de plata son 91,2 gramos. La onza de plata son 28,35 gramos 91,20 dividido entre 28,35 nos dá 3,2 onzas Si dividimos 61,50€ entre 3,2 onzas, vende la onza a 19,22€ Al pasar Dólares a Euros a 1,50 de cambio, resulta que este señor ha vendido el 5 de Mayo la onza de plata a 28,83$. Si vende a ese precio debe de pensar que puede bajar mas. Un saludo
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Septimo 07/05/11 01:41
Ha comentado en el artículo El mercado se ha vuelto loco Plata y Crudo
¿¿¿La Put 30 de SLV??? Creia que tenias vendida la PUT 35. En "La cartera modelo" actualizada al dia 30 de Abril, viene como Put 35 vendida. En que post has datado el rolo?, no es por nada es que no lo encuentro. Cuánto has pagado por el rolo?, es que tampoco lo encuentro reflejado en la última actualización. Supongo que si siguieras con la put 35 vendida, el roto en la "Cartera Modelo" seria considerable. Creo que cada vez hay mas manipulación en el "mercado de la Plata" Un saludo
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Septimo 07/05/11 00:39
Ha comentado en el artículo Seguimiento de la plata
Desde luego, con la volatilidad que ha tomado la plata, parece un poco temerario trabajarla a través de futuros, aunque sean minis, seria similar a una loteria. Demasiado riesgo. De seguir trabajándola, creo que se impone una buena estrategia con opciones y en este caso pienso que seria mejor comprarlas que venderlas, solo habría que esperar que la volatilidad nos diera una oportunidad, porque ahora también está que muerde..... Un saludo
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Septimo 06/05/11 23:38
Ha comentado en el artículo Seguimiento de la plata
Hola Longo Hoy se han cruzado 3 Calls de Dic-11, strike 120 a 0,050 puntos. Total 250$ pagados o cobrados. Para el que piense que esto puede subir fuerte, se compra un par de ellas y tiene el riesgo controlado. No es descabellado lo que has propuesto. Un saludo
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Septimo 04/05/11 22:10
Ha comentado en el artículo Seguimiento de la plata
Hola Franlodo, hasta ahora la plata es uno de los valores mas alcistas que podemos ver. Por supuesto que debemos aprovecharnos de eso. Pero de la misma forma que aprovecharíamos cualquier otro valor en similares circunstancias, siempre con un stop asumible a mano, respetando niveles y sobre todo respetando al mercado. Creo, que no ayuda a pensar friamente y con objetividad, frases como.: "El dólar se acaba", "La plata a 200$", "La operación del Siglo", etc, etc. También, al igual que tú, creo que los fundamentales son buenos. Pero ya sabemos por donde se pasa el mercado "Los fundamentales". Un saludo
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Septimo 04/05/11 21:51
Ha comentado en el artículo Seguimiento de la plata
Me alegro Federico7, esta operación es de naturaleza distinta a la del Trigo-Maiz y creo que hasta ahora está siendo bien llevada por Francisco, pero temo que unas suposiciones cuando menos "aventuradas", no nos dejen ver que, la plata igual que sube puede bajar....y mucho, tanto como cualquier otro producto sujeto a especulación por los mercados. Un saludo
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Septimo 04/05/11 21:20
Ha comentado en el artículo Seguimiento de la plata
Si vemos este gráfico del crudo, http://www.finviz.com/futures_charts.ashx?t=CL&p=w1 Se vé que a principios del 2007 cotizaba por los 55$, a mediados del 2008, llegó a estar por encima de los 140$...... La corrección le llevó en 6 meses a cotizar por debajo de los 40$. Esto no quiere decir que con la plata vaya a ser igual, pero creo, que es conveniente ver las cosas con realismo y no levantar los pies del suelo. Una cosa es aprovechar las subidas de un valor alcista y otra cosa es cegarse pensando que esto va a ser siempre así. Un saludo
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Septimo 04/05/11 20:40
Ha comentado en el artículo Seguimiento de la plata
Srcliment, si miras un gráfico de la plata puedes ver, en menos de un año, una subida sin apenas correcciones, desde menos de 20$ hata 50$. Eso no es normal. Una corrección violenta es mas o menos de esperar. La plata, como todos los metales y materias primas a estado subiendo a medida que se ha estado expandiendo la masa monetaria en la cual cotiza. Si es verdad que la expansión llega a su fin, la plata, el oro y demás materias buscarán su acomodo en la nueva situación monetaria. Un saludo
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Septimo 26/04/11 18:28
Ha comentado en el artículo La corrección de la plata
Creo que también se debe contemplar, la posibilidad de una burbuja en el precio de las materias primas. Esta burbuja tendria su base, en la posibilidad de un derrumbe de la validez del Papel Moneda, sobre todo del patrón Dólar. Si esto no sucediera, los precios volverían a sus cauces. No está mal aprovecharse de la formación de una burbuja, el problema está en saber salirse a tiempo. Lo que sí, creo, que es un hecho objetivo, es la paridad oro-plata, que durante 25 siglos a oscilado entre 1-10 y 1-20. Ahora se encuentra en 1-33. Un saludo
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Septimo 13/04/11 21:30
Ha comentado en el artículo Estado de emergencia en la ONG del trigo maíz
Danufer, te pego.: First Notice Day Es el último día hábil del mes anterior al mes del contrato. El día antes de esta fecha, (del first notice day) se deberán cerrar todas las posiciones compradas puesto que a partir de esta fecha el cierre de la misma podría ser por entrega. Tan sólo podrán permanecer abiertas las posiciones vendidas, y sólo se podrá comprar para cerrar dicha posición vendida. El dia 28 de Abril, efectivamente, ese dia como muy tarde hay que vender los spreads comprados y volverlos a abrir al vencimiento de Julio. En cuanto a los que hayan operado con CMC, me gustaria que preguntaran si sus órdenes han ido al mercado, pues se puede dar la circunstancia de que al ser CMC "Creadores de Mercado", ellos mismos sean su contrapartida, lo cual quiere decir que todo el dinero que se haya perdido o ganado en esta operativa se lo habrán embolsado o pagado ellos.... Solo es curiosidad. Un saludo
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Septimo 13/04/11 17:53
Ha comentado en el artículo Planificación de la operativa con la plata
Gracias por el aporte Nandotrader, ese mini no lo conocia, parece que tiene buena pinta y la horquilla que maneja es incluso mejor que el GC... Lástima que no tenga opciones. ¿Conoces algo similar para la plata? Un saludo
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Septimo 01/04/11 17:49
Ha comentado en el artículo Estado de emergencia en la ONG del trigo maíz
Franlodo, no estoy seguro, pero creo que si cierras una pata solo, las garantias te van a subir bastante. En IB te cobran menos garantias por tener los contratos compensados por el Spread, pero si rompes el Spread..... Nunca he estado en esa circunstancia, pero imagino que será así. Un saludo
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Septimo 30/03/11 17:07
Ha comentado en el artículo Spread sobre SLV y ZSL. Los dos vendidos
Vixens, pienso igual que Francisco, creo que vas muy ajustado al precio, igual vas a tener que defender alguna pata. ¿Sabes que volatilidad tienen?, las veo un poco baratas para venderlas... Un saludo
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Septimo 28/03/11 22:40
Ha comentado en el artículo Modificación de la estrategia trigo-maíz para mayo
Indis - No tienes 2000$ menos en la cuenta, contrariamente a lo que dice en el libro, tu cuenta sigue igual. - Si en el vencimiento de Mayo te hace falta que el spread suba 90 puntos para que no tengas pérdidas, en el nuevo vencimiento de Julio, te hacen falta los mismos 90 puntos para salir de pérdidas. - Si los vencimientos siguientes están en contango o en backwards, se debe a razones que ya están descontadas por el mercado en el precio de ese futuro, a partir de ahí el precio hará lo que tenga que hacer, y se ganará o perderá en función del precio. - Si tú consideras una pérdida los X puntos que te sube el contrato rolado, también debes considerar, que partes los mismos X puntos, mas arriba. - El Roll-over, a mi entender, no es un buen negocio, ni en contango ni en backwards, conlleva no pocos gastos, y desgraciadamente, solemos recurrir a él para prolongar situaciones en pérdidas, pero tampoco se deberia dramatizar. Un saludo
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Septimo 28/03/11 19:31
Ha comentado en el artículo Modificación de la estrategia trigo-maíz para mayo
Efectivamente, Franlodo, es tan sencillo como tú acabas de exponerlo. Está claro que la nueva posición que abres, al rolar, es mas alta que la que traías, y eso estando comprado es una desventaja relativa, pues se compensa, al empezar de nuevo desde mas arriba. Te quedas igualmente expuesto al precio que antes de hacer el rolo, si después de hacer el rolo, el spread o el futuro suben.: GANAS , si bajan.: PIERDES. Y olvídate de que te vayan a quitar el diferencial de puntos del rolo de tu cuenta. Un saludo
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Septimo 28/03/11 17:09
Ha comentado en el artículo Modificación de la estrategia trigo-maíz para mayo
Indis Lo que ha expuesto Francisco se entiende perfectamente, si tu estás comprado y en cada vencimiento, debido a el backwards, cada vez compras mas barato, si el precio vuelve a su origen, por supuesto que ganas más que el que está corto; eso está claro, pero ganas mas debido a que en el último vencimiento el precio a compensado todas las bajadas producidas por el Backwards. Lo que nos ocupa es saber si el roll-over tiene un costo que tienes que desembolsar de TU CUENTA. En la Pág. 151 de su libro, Francisco nos pone un ejemplo, que creo que es erróneo, y que está haciendo que muchos se lien con el tema del roll-over.: Dice, que si tienes comprado un contrato de crudo de Diciembre a 60 y el de Enero lo hace a 62 al hacer el rolo a Enero, tendremos el contrato de Enero y 2000$ menos en la cuenta. Eso no es cierto, tu cuenta no se mueve ni un Dólar. Si tubiésemos desembolsado el precio del futuro, sí pagaríamos 2000$, pero al no ser así, solo nos afecta en un ligero aumento de las garantias. Cuando está uno comprado y tiene que rolar, el Contango es un inconveniente solamente si el precio vá en tu contra. El Roll-over por sí mismo es neutro y mucha gente, debido a ese error, siguen pensando que al hacerlo, van a pagar o cobrar X puntos en su cuenta. Un saludo
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Septimo 27/03/11 23:13
Ha comentado en el artículo Modificación de la estrategia trigo-maíz para mayo
Pero, Francisco, eso es porque el precio en el último contrato a debido subir bastante, y el comprador a obtenido el beneficio via precio, no por los roll-over. Si en el último vencimiento, y debido al backwards, el CORTO y el LARGO entran, por ejemplo a 70 y el precio acaba en 100, claro que el LARGO gana más....... A través del precio......Los Roll-over no les han afectado en absoluto. El mismo resultado tendrian un corto y un largo en ese mismo vencimiento sin tener que haber hecho ningún roll-over desde atrás. Un saludo
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Septimo 27/03/11 21:03
Ha comentado en el artículo Modificación de la estrategia trigo-maíz para mayo
Indis, creo que lo que expone Francisco en la pág. 151, y el ejemplo con un contrato de crudo rolado, es completamente erróneo. Tratándose de futuros, no tienes variación en la cuenta, solo un ligero aumento en tus garantias. Si fuera una operación de contado con el dinero desenbolsado, sí las tendrías, pero eso es imposible, en el contado no hay vencimientos y por lo tanto no hay rolos. Nunca he tenido un movimiento en la cuenta por rolar un Futuro. Considero que el Roll-over casi nunca es ventajoso y se suele hacer cuando uno está "pillado" con un contrato, y nunca he pagado ni he cobrado un solo Euro por el diferencial de precios de un contrato a otro. Me cuesta creer que Francisco cometiera tal error de bulto en su libro, y antes de creer que está equivocado, me gustaria que nos lo explicara. También hay muchos "técnicos" por ahí que hablan de pagar o cobrar X puntos por el Roll-over; no sé que pensar de ello, a veces creo que no han echo un rolo en su vida. El rolo es tan sencillo como liquidar el contrato que tienes, y a continuación abrir otro, y lo puedes hacer a vencimiento, o antes, cuando tú quieras; si se pagara o cobrara algo, solo tendrías que entrar en un vencimiento y a continuación rolarte a otro mas ventajoso, cobrar la diferencia y cerrar la operación. Un saludo
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Septimo 24/03/11 13:11
Ha comentado en el artículo Estado de emergencia en la ONG del trigo maíz
Ceslo, para hacer eso, antes hay que considerar varias cuestiones.: -Seguramente tendrá que asumir un fuerte aumento de garantias. No es lo mismo tener futuros "a palo seco", que tenerlos compensados mediante un Spread. -Se quedará totalmente expuesto a los precios del Trigo, para bien o para mal. Como ventaja tiene que, en ese caso, si que puede vender Calls del Trigo, sin ningún riesgo, estando totalmente cubierto por los contratos comprados. Un saludo
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Septimo 23/03/11 23:32
Ha comentado en el artículo Estado de emergencia en la ONG del trigo maíz
Jdeloma, intentaré contestarte, algunas cosas son complicadas de explicar. -Las opciones al igual que los futuros de ZW y ZC son de Mayo, pero a los que no nos permiten entregas, tenemos que liquidarlos el First Day, creo que es el 21 de Abril. -Vediendo opciones del primer vencimiento, si las quedan pocos dias, ingresas menos prima, pero corres menos riesgos de que entren en dinero. -Las dos cosas, (esto es mas complicado de entender); si va acortando el precio de una forma moderada, al faltarla poco para el vencimiento, la perdida de valor de la prima se va a ir acelerando y al moverse lento el precio, la volatilidad baja, estas dos cosas unidas favorecerian al vendedor. Lo peor es que el precio se acerque a el strike con mucha violencia, eso haria subir bastante el valor de la prima. Todo esto se puede averiguar con precisión, sabiendo los parámetros que afectan a "Las Griegas" de la opción. A "grosso modo" es como te he dicho. -Si la cotización del futuro se aproxima lentamente, el precio de la prima bajaria bastante. En resumen.: el precio de una opción estará en relación con las expectativas que tenga el mercado de que esta opción entre en dinero. Un saludo
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