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samo88

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samo88 05/08/17 12:21
Ha comentado en el artículo ¡El único benchmark, eres tú! Evolución y Rendimiento cartera en los últimos 10 años. VIS, CIE y NTH.
Magnifico articulo, como siempre. Me acorde de usted que tan bien analiza el sector bancario, cuando compre el otro dia Banca Sistema, una empresa italiana de factoring, vi que Ivan martin la lleva en cartera y me creo curiosidad. Despues de un breve analisis viendo que su negocio va a mas, estime que estaba a per 8-9 del año que viene para una empresa con un Roe superior al 20%. Como usted siempre nos recuerda el mercado acaba pagando el valor contable del sector bancario, pero cuando hablamos de una empresa con retornos del capital superior al 20% se ven multiplos de 2 y 3 veces. Me alegra tu entrada en Cie, yo hice una fuerte posicion de mi cartera por debajo de 14 y ya vendi en 21. La espero por debajo de 17 en el proximo recorte de mercado. Un saludo
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samo88 05/08/17 11:50
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Nuevas adquisiciones en estas dos semanas: Pongo el precio de compra y la valoracion -Renta Corporación entra fuerte en cartera, estimo beneficios para este año de entre 13-15m, 16-18m para el 2018e a per 11-12 de 0'5-0'6€/BPA vale más cerca de 6€ que de 5€. -Orsero 12'8 ...19 -Dixons Carpone 2'7...4'1 -It Link 15...21 -Autozone 515...755 -LDC 109...165 -Tecnicas Reunidas 30.. 44 -Lsb 6'66...9 -Crh 5'3...4 (actualice después del empeoramiento de la empresa y espero promediar en 2) -Banca sistema 2'25...3'5 -BMW3 68...95 -Publity 35...80 -Mgi Coutier 32'1...44 -Ies Holding 15...22   Ventas  Viscofan, Bme, Cie, Naturhouse.   Principales posiciones: Umanis Correios Figeac Lingotes Open Sportdirect Teekay Israel Chemical   Potencial de cartera del 36% a valoraciones de 2018e  Liquidez de cartera del 34% (muy alta)
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samo88 10/07/17 21:28
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Bollore me gustó el análisis de Solventis, y como confirmación compre al Ver que Cobas también había iniciado una posición. Valor de empresa superior a 7'5€ por participaciones cruzadas en el entramado del holding. Howden la lleva tanto Cobas como Azvalor. Me leí la memoria y me gustó la empresa, mi valoración conservadora la marco en 6-6'5£ a dos años. A Alejandro de True value también le gusta mucho la empresa por unos comentarios que nos hizo en su curso académico al cual estoy apuntado. Hoy entre en Serco, New gold e Israel Chemical. Esta semana espero entrar en Majestic Wine, Orsero y Camellia, las tres ideas del Magallanes microcaps Un saludo
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samo88 01/07/17 11:02
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Actualizo como dije por aquí mis movimientos de las últimas semanas: Venta Colonial 7'65 Venta Sacyr 2'71 Venta Barón Ley 113 Venta Abf 29'5 Venta Lingotes 21 y 24'2 (2/5) Venta Gas 21 (1/3 de la posicion) Venta Viscofan 53 (1/3) Venta Umanis 91 (1/5)   Compra Bollore 4'11 Compra Teekay Corp 6'2 Compra sCs 1'62 Compra Revolution Bars 1'22 Compra Howden 4'3   Radar para comprar casi a estos precios: Lsb 9'7 Crh 5'3 Qualcom 53 Silicom 43 Dominion 3'65 Majestic wine 3 CIR 1'1 Serco 1'05 Orsero 12'6   Cómo podéis ver, sigo las posiciones que más pesan en los fondos value, hago un breve análisis cuantitativo y marco el punto de entrada a un precio con un 17% anualizado sobre el valor estimado. Un saludo
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samo88 01/07/17 10:49
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Buenos días, Lo curioso que los fondos value, reservados de invertir en empresas muy endeudadas, lleven telefónica a estos precios. Parames me pareció escuchar que valora la empresa en 13€. En ese caso es de las pocas con buen potencial de revalorización en el mercado español. Un saludo
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samo88 08/06/17 23:46
Ha respondido al tema Que opinion os merece mi cartera
Hola, Enhorabuena si todo ha ido bien, Yo después de mucha ponderación en Río tinto, Antofagasta, iberpapel, lingotes, Umanis... También he tenido unos buenos rendimientos estos dos años. Ahora estoy 50% liquidez. He comprado Figeac Aero tras ver los comentarios del fondo true value que la valoran a 3&-40€ a 3-4años(el doble). Mantengo un tercio de lingotes desde 8€. Compré Zeal que es una apuesta de Metagestion, recompre Arcelor desde 5 vendida a 8 y la llevo ahora de nuevo. Mantengo posición en Umanis porque aunque le gano un 200% pienso q valdrá más. Mi segunda posición es Correios de Portugal a 5'3 pienso q vale más de 7'3. Del Ibex solo estoy pendiente de recomprar más Técnicas reunidas en 32. Iba a comprar Kors pero ya llevo Ralph Lauren y SportsDirect así q no entre. Espero que le vaya bien  Un saludo
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samo88 29/05/17 13:36
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
El precio de cotización es imposible predecirlo, quién diría que hace poco llegaría hasta 22€.  Yo tengo pensado vender en 41€ media posición y en 46€ la otra mitad. Lo que quise remarcar en el anterior comentario es que es preferible no hacer la posición entera de primeras, sino imaginarse que nos puede coger un mercado a la baja y podremos comprar más barato. Yo el primer paquete lo compre a esos precios hace 2 años, hace dos meses fue el que vendí a 37€, pero me quedan 3/4 de la posición que hice, que vendería solo en ese rango medio que le dije 44€.   Un saludo
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samo88 26/05/17 20:41
Ha respondido al tema ¿Es el momento de entrar en Técnicas Reunidas (TRE)?
Mi valoración subjetiva de la empresa está entre los 42-44€/acc actualmente, por tanto mi recomendación (nuevamente subjetiva) es entrar con suficiente margen de seguridad por debajo de los 33-34€ por ejemplo. En mi operativa de largo plazo siempre me imagino la peor situación a la baja y por tanto calculo la posición total que tendría en mi cartera de la empresa en cuestión y la divido en 3 partes. En el caso de Técnicas sería entrar en 33-34€...promediar en 29-30€ y terminar la compra en 24-25€. En este momento tengo el 2% de mi cartera en la empresa. Un saludo
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samo88 14/05/17 20:32
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
El presi dice que Cie está a per 10 de 2019. Para el 2019 cumplirán el objetivo fijado hasta 2020. Mejora del beneficio bruto hasta el 17%, resultado neto del 12%. Al facturar en dólares se ve favorecida la empresa en México tras la posible taza fronteriza q plantea Trump. Asia supone ya el 13% del EBITDA y 14% de la facturación. Espera q alcance más del 20% en Asia. Espera q el ratio deuda/EBITDA cercana a 1. Al coche eléctrico le queda mejorar las baterías y su aligeramiento, no ve fuerte cambio disruptivo en años. "Ahora parece que Tesla va a enseñar a BMW a hacer coches, pero no tiene sentido". He resumido un poco las ideas de la entrevista. Un saludo
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samo88 12/05/17 12:23
Ha comentado en el artículo Seguimiento cartera por valor y precios 1T 2017. Comentarios sobre inversión.
Enhorabuena José Manuel, Me he leído todo tu blogs y los comentarios y me está siendo de gran ayuda en mis comienzos. Tuve amadeus en cartera desde 35 pero ya vendí en 45€. Mantengo Naturhouse a 3'9, viscofan a 46€ y Bme a 29€...Buenas empresas. Te quería proponer una cosa, sería posible analizar alguna empresa extranjera de las que llevan estos fondos value? Yo ahora estoy con PSB industries estudiándola por encima. La conoces? Creo que tiene mucho más valor de lo que cotiza. Un saludo
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samo88 08/05/17 22:29
Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?
Yo gracias a Alejandro compre a 19, 24 y 37€. Aún no he vendido, suponiendo que la empresa llegue a los 195€ estimados de ventas y mantenga un Ebit de 13-15M€ mi objetivo este año es vender un tercio en 88 y otro en 98€ (si se diera el caso de que siga subiendo). Valorando la empresa como true value en 2017e a 85-90€ y en 2018e a 100-110€(si llega a 210-220€ en ventas 8%margen ebit) comprare más en 68€. Un saludo
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samo88 29/04/17 00:06
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Si, estoy contigo, yo voy aprendiendo, solo llevo 18 meses, pero por intuición me encanta Iván Martín, no me pierdo nada de sus informes y vídeos. Compré Correios a 5'5 tras ver su compra y comentarios y hacer yo una simple valoración por encima de 7'5€. Sus aportaciones me vinieron de lujo para mi cartera con Iberpapel a 15€ y Antofagasta a 4£. Disculpad el foro si hablo de otras empresas, yo he aprendido mucho por información cruzada. Gracias
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samo88 28/04/17 23:27
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Miraste la empresa que te dije, Figeac? En el ultimo mensaje mensual de True value hablan de una valoración de el doble a 3 años. Yo he rotado parte de Lingotes a esta empresa (todas las ideas de este fondo son interesantes, a la vista está la compra que hice de Umanis tras su vídeo, de 20 a 80€ en 3 meses). Mantengo 3.000acc de Lingotes a 9'7€ Un saludo
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samo88 27/04/17 17:52
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Gracias por las recomendaciones, intentaré estar más activo en el foro para intercambiar opiniones. Me intentaré proteger de la siguiente manera: -Mantener siempre liquidez. -Cartera diversificada de empresas sin deuda. -No tomar deuda bancaria para invertir. -Si viene un pánico como el del 2009-2012 pues aislarme de todo ruido y no tocar nada. Las consecuencias pueden ser impredecibles, pero así es este mundillo, lo importante es reconocer las amenazas y tus limitaciones. -Rotar beneficios a activos inmobiliarios con margen de seguridad (aquí en la costa tengo oportunidades, ya compré una cochera)   Alguna sugerencia?
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samo88 27/04/17 15:36
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Hola, Las compras en el extranjero me salen a 42€/ entre 12-13000€ el paquete es de 0'3%. Estoy negociando una tarifa fija de 15€ ahora q voy comprando más fuera q dentro. Pendiente estoy de operar en Renta4 y así diversificar de banco y abaratar comisiones. Ejemplo de Correos: Veo que la compra Magallanes, Metavalor y Azvalor( de estos ya no me fío porque rotan muy rápido, ejemplo con Río o Antofagasta yo las aguante a 35 y 8'55 y vendí). Veo que es una empresa q cumple requisitos de calidad: Roe del 30%, sin deuda, amplia red de clientes. Sé que para hacer un buen análisis hay q ver que está haciendo la empresa para aumentar ventas, ajuste de costes..Sabemos q el negocio de esta empresa va a cambiar por la bajada del negocio de las cartas y que la paquetería aún pesa poco, pero han iniciado una nueva línea de negocio bancario. Por múltiplos: EV/Ebit a 10veces También miro el PFC, per, P/V. Es importante ponerse en lo peor y visualizarse q estaría haciendo uno en ese caso, la empresa cayendo y cayendo. En este caso compraría en números redondos porque ya pesa mucho. Un paquete en 4'1 y otro en 3'1, rotando de una empresa q tenga menos margen a esta sin tocar la liquidez. No estoy preparado ni para dar consejos ni para hacer un fino análisis de ninguna compañía, solo para investigar y hacerme mi pequeña tesis y comprar algo que creo pensar que vale más, por eso soy férreo con la gestión de la liquidez, ahora estoy casi al 40%. Un saludo
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samo88 27/04/17 14:55
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Hola Solrac, Si algo me atribuyo es intuición. Estudié farmacia y pero de rebote empezé a leer sobre value investing y ya con esto estoy a diario, leyendo todo lo que pillo (tu blog es bastante interesante). Empecé cartera leyendo el blog de Invertir en bolsa y dinero, lo mejor q pude hacer como novato. De ahí pues a seguir a todas las cartas de estos gestores, blogs y los 15-17 libros más importantes. Gracias a Carlos compre Cie Automotive, vidrala, abf, viscofan. Me metí muy de lleno a seguir el foro de altia (a 9€) y lingotes (terminé la posición de 7.000 acc a 7'3). Cruzando datos de los fondos compre iberpapel a 15, barón de ley a 92 y otras más. En Miquel i costas no llegue a entrar. El ir promediando a la baja en arcelor me hizo comprar Río tinto en 19 y Antofagasta en 4'2, viendo q eran empresas de más calidad. No soy rígido en las compras y ventas, mentalmente divido la posición en tres partes a la hora de vender(la posición la empiezo a hacer si cálculo un 40% de potencial sobre el valor que yo intuyo cruzando datos). Un ejemplo: En Correios de Portugal compre en 6-5'5-5-4'8. La valoro en 7'7 por tanto venderé un paquete en 6'2-7-8. Cuanto más aprende uno más cuenta te das de lo ignorante que se es. Entendí perfectamente que "Ganar es jugar a no Perder". Las rotaciones de cartera que vaya haciendo no me importa compartirla aquí mismo, lo importante es compartir información y seguir aprendiendo. Tengo cuenta con caixa Un saludo
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samo88 22/04/17 13:55
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Yo despues de un gran año, contando las plusvalías de Río tinto +80%, Antofagasta +85%, lingotes +150%, Umanis +175%, arcelor +40%, cie +35%, iberpapel +65% y un +25-30% en vidrala, talgo, Coutier, Dassault, barón altia, Prosegur, BMW... Me he puesto casi 40% en liquidez, reconozco que al tener muy poca experiencia, solo 20meses en renta variable, voy copiando a los fondos que más fiabilidad me dan, los de value investing. Prefiero dejar de ganar un trimestre o dos y esperar a que vuelva a haber oportunidades más claras de entrada Pongo mi cartera actual por si a alguien le sirve de orientación: Umanis 12% Correios 8% Lingotes 7% Viscofan 7% Gas natural 4% Figeac 4% Open 4% Psb 4% Cie 3% SportsDirect 3% Bme 3% Neurones 2% Técnicas 2% Arcelor 2% Abf 2% 1%...Colonial, barón, altia, Rentech, Ralph lauren   Un saludo
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samo88 19/04/17 00:10
Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo
Pues yo vendí Mgi Coutier después de llevarla a 26, pero hoy ya he doblado mi Inversion en las 3 que lleva true value además de Umanis Figeac Open Neurones   Alguien mas sigue a estas empresas? Un saludo
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samo88 14/04/17 22:04
Ha respondido al tema Gestamp (GEST): seguimiento de la acción
Habrá un momento en el tiempo, sea dentro de unas semanas o meses, que la cotización de esta empresa, al igual que el resto, descuente un -30-40% sobre su valor razonable, no muy superior a 5'5€ actualmente, y ese será el momento oportuno para comprar. Entrar a estos precios tiene muy poca rentabilidad inicial sobre la inversión y solo tendría sentido si uno estima un crecimiento superior al 15%, algo difícil cuando desde la directiva se ha dicho que el reto es el 10%.  Cada uno debe de hacer su análisis, según el mío será entrar por debajo de 4'3€ valorando la compañía en 7-7'5€ en 2019e. Un saludo.
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