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Rogerd

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Rogerd 09/02/19 17:32
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Si estas convencido de las bondades de la gestión pasiva, haz caso a Jack Bogle. El titulo de su ultimo libre te dice que hacer, no necesitas leerte el libro. Yo también creo que usa esta cara, y nada me gustaría mas que una crisis bursátil lo antes posible. Pero por si acaso no llega, seguiré aportando regularmente.
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Rogerd 07/02/19 17:15
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Por si alguien tiene dudas sobre si es mejor aportar regularmente todos los meses o acumular para posibles futuras bajadas, aquí hay un articulo que los compara: Buy the DIp vs DCA El articulo asume que sabemos exactamente cuando estamos en un mínimo entre dos máximos históricos, y aun así suele ser mejor ir aportando regularmente que esperar un mínimo perfecto. Eso en el SP500, si lo hiciese para Japon que no ha vuelto a un máximo en décadas, DCA barrería por goleada.
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Rogerd 05/02/19 20:20
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Llevo un tiempo dandole vueltas a llevar acciones chinas en la cartera. En estos momentos llevo un 15% de emergentes y me planteo reducir emergentes al 10% y poner un 5% de un fondo indexado a China. En BNP he encontrado estos dos fondos: LU0625738058 Pictet-China Index R EUR   TER 0.96% LU0936575868 Fidelity Funds - China Focus Fund Y-Acc-EUR TER 1.08% Aqui teneis la comparativa morningstar: http://tools.morningstar.es/es/fundcompare/default.aspx?SecurityTokenList=F00000MO70%5D2%5D0%5DFOESP$$ALL%7cF00000QIP9%5D2%5D0%5DFOESP$$ALL&CurrencyId=EUR&LanguageId=es-ES A simple vista ambos parecen fondos mas o menos indexados, aunque no estoy muy seguro. El TER es alto, pero seria solo para un 5% de la cartera. No se si alguien podría recomendar un fondo por encima del otro.
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Rogerd 01/02/19 10:05
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
El dar mas peso a una zona o a otra es algo relativo y muy subjetivo. Las dos opciones que comentas parecen razonables. Dentro de 20 años sabremos que decisión era mejor. Hay quien prefiere sobreponderar Europa por reducir el riesgo divisa. Hay quien lo hace porque cree que la bolsa europea esta mucho menos inflada que la americana (lo cual es cierto, el PE ratio es bastante mas bajo). Hay quien no lo hace porque no cree en la economia europea. Incluso hay quien sobrepondera estados unidos. Yo personalmente no sobrepondero europa, aunque puede que a medida que me acerce a la jubilación le de un poco de peso extra a la zona Euro por reducir riesgo divisa. En cambio tengo toda la RF en bonos europeos, con lo que sigo teniendo cerca del 40% de la cartera en zona Euro. Mi cartera tiene solo 4 fondos, los mismos que la tuya, excepto EMU y Global-short term bond.    
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Rogerd 29/01/19 23:10
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
¿No es eso una forma de market timing? Sacrilegio!!! ;-) ¿Como sabemos que ha llegado la crisis gorda? ¿caída del 25%, del 30%? ¿y si después cae otro 50%? ¿Y si encadenamos muchas caidas importantes como el japon de los 90? ¿En que caida cambiamos la RF a RV? ¿la 91, la del 94, la del 96, la del 2000 o la del 2007? ¿y si nunca llega una crisis fuerte? Si uno mira el SP 500 Desde el 37 no volvió a haber una caida importante hasta el 73. Y desde el 73 hasta el 2000.
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Rogerd 29/01/19 16:11
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Mas que prescindir, lo que me planteo es irla introduciendo progresivamente. Es bien conocida la regla de RF = 110 - EDAD. Pero en realidad esta regla es una simplificación. Lo que importa es cuanto hace que has empezado, respecto lo que te queda para jubilación/retiro. O visto de otro modo cuanto tienes acumulado respecto las aportaciones que haces. Hice muchas simulaciones antes de creerme lo de la gestión pasiva  y en todas ellas daba igual la RF que tuvieses si había una crisis importante los primeros años porque las aportaciones siguientes lo absorbían rápidamente. De hecho lo ideal para un ahorrador pasivo es tener una crisis lo mas gorda posible lo antes posible, para así comprar barato. Sin embargo a medida que se va acumulando capital las aportaciones empiezan a representar poco y una caída es cada vez peor para la cartera. Lo que me estoy planteando es mas bien algo así: Una fase inicial sin RF porque me importan un pimiento las caidas Una fase intermedia con RF creciente donde cada vez me acojonan mas las caidas. Y una fase final donde me mantengo con el % de RF de acuerdo a mi perfil. OJO, esto solo es válido si vas aportando progresivamente, por ejemplo 2.000 cada mes, empezando de cero. Si empiezas con 100.000 y luego aportas 100 al mes es como estar en la fase final.
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Rogerd 28/01/19 19:17
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Os paso un link a un articulo muy interesante que acabo de leer sobre bonos. When bonds are riskier than stocks Si lo comparamos con la situación actual todo parece apuntar a que tarde o temprano vayamos a entrar en fase depresiva. http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04SGN Da que pensar. Me hace replantear la opción de una cartera 100% RV, al menos durante los primeros años de acumulación.
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Rogerd 23/01/19 16:43
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
¡¡¡Acojonante!!! Los ETF y gestión pasiva son los causantes de la sobrereacción de los mercados Especialmente este párrafo no tiene desperdicio. Estamos viendo que el mercado sobrereacciona, el profit warning de Apple no fue alarmante y la penalización en bolsa fue de las mayores de su historia. Nosotros pensamos que esta sobre-reacción se debe a los ETF y la gestión pasiva. Si de repente todo el mundo se asusta y comienza a vender todas las acciones, las buenas, las malas y las regulares, el resultado son subidas y bajadas del 5-6% diario. Esto es una locura. No se si serán buenos gestores, pero desde luego no tienen ni la mas remota idea de lo que es la gestión pasiva.  
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Rogerd 21/01/19 12:42
Ha respondido al tema BNP Paribas
No, no te genera ninguna comisión. A menos que compres acciones, que entonces tendrás comisión de deposito. El hecho de que este marcado es que simplemente tienes la opción de comprarlas. Lo mismo pasa con los ETFs, yo los marque por si algun dia decido usar ETFs aunque de momento no tenga intención de hacerlo.
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Rogerd 20/01/19 20:47
Ha respondido al tema Aplicación en google sheet para el seguimiento de la cartera de fondos
Ante todo felicitar al autor por el trabajo. He empezado a usar la AUTOCARTERA y de momento todo funciona estupendamente.   Mi única duda es si es posible obtener históricos anteriores. Me explico: Cuando le doy a la MACRO [HISTORICOS] me calcula el histórico de ese día (en concreto 20 de enero de 2019) Pero yo hice mis primeras aportaciones a la cartera el 14 de enero y me gustaría tener el histórico desde la fecha de creación. Hay alguna forma de hacerlo? Muchas gracias.
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Rogerd 20/01/19 16:37
Ha respondido al tema BNP Paribas
Gracias por la explicación Mi consejo es que hagas una transferencia para dejar de estar en negativo Eso ya lo hice. De hecho solo estuve en negativo unas horas. Pero tenia curiosidad por saber el motivo que con Vanguard fuese exacto y en amundi no.
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Rogerd 19/01/19 20:27
Ha respondido al tema BNP Paribas
Hola, He suscrito 4 fondos en BNP por cantidades exactas de dinero. En los Vanguard me han hecho la suscripcion exactamente por el importe solicitado. Sin embargo en los amundi la suscripción se ha hecho por un poquito mas. En un caso unos centimos y en el otro un par de Euros. Lo malo del caso es que mi cuenta se ha quedado en negativo (aunque solo por 2 euros y pico) ¿A alguien mas le ha pasado? Según BNP es cosa de Amundi que no hace las suscripciones exactas.
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Rogerd 13/01/19 21:53
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Aprovecho para preguntar ¿que se entiende por inversión mínima? Si es la aportación inicial, ¿se puede hacer  trampa? Por ejemplo pongamos que tengo 120.000 y quiero 100.000 en MSCI world y 20.000 en emergentes. Puedo aportar 120.000 a emergentes y después traspasar 100.000 a world y dejar emergentes en 20.000 ¿O tiene que haber siempre un mínimo de 100.000? pero entonces no tendría mucho sentido, porque una caída del indice o un reembolso en caso de necesitar parte del dinero lo dejarian a menos.
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Rogerd 13/01/19 21:43
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Parece que los ofrecen en inversis sin comisión  de suscripción ni deposito. Según la ficha de morningstar no son clean. https://lt.morningstar.com/xgnfa0k0aw/snapshot/snapshot.aspx?tab=5&SecurityToken=F00001019G]2]1]FOEUR$$ALL_522&Id=F00001019G&ClientFund=1&BaseCurrencyId=EUR&CurrencyId=EUR&LanguageId=es-ES La única pega es que son como los vanguard, mínimo 100.000 para entrar y 10.000 por aportación. Aún así no son una mala alternativa a los ETF, una vez se acumulan 100.000 Euros en el MSCI World (que es el que la mayoría tenemos mas peso) se puede traspasar a uno de estos. Mucho mejor que pasarlo a un ETF ya que no pasas por hacienda. ¿Alguien conoce inversis? ¿Cobran algún tipo de comisión de mantenimiento  o custodia?
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Rogerd 13/01/19 13:35
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
¿Habeís visto los indexados de Fidelity? TER 0,06  Fidelity S&P 500 Index Fund P-ACC-EUR 0,12  Fidelity MSCI World Index Fund P-ACC-EUR 0,10  Fidelity MSCI Europe Index Fund P-ACC-EUR 0,10  Fidelity MSCI Japan Index Fund P-ACC-EUR 0,20  Fidelity MSCI Emerging Markets Index Fund P-ACC-EUR Con esas comisiones dejan de tener sentido los ETF. El tema es, ¿quien los comercializa?
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Rogerd 12/01/19 17:29
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas de nuevo. Por fin, después de exactamente 40 días y 40 noches, tengo mi cuenta operativa en BNP y he hecho mis primeras suscripciones. Por lo que no me ha quedado mas remedio que decidir una composición de cartera definitiva (o casi). De momento queda así: 45% AMUNDI INDEX MSCI WORLD "AE" (EUR) ACC 10% VANGUARD GB SMALL-CAP IDX "INV" (EUR) 15% AMUNDI INDEX MSCI EM "AE" (EUR) ACC 30% VANGUARD EURO GOVERNMENT B"INV" (EUR) También he definido los criterios de rebalanceo que voy a seguir y que aprovecho para dejar por escrito. Rebalancearé solo por bandas con comprobaciones mensuales coincidiendo con las aportaciones periódicas. No rebalancearé con aportaciones, las aportaciones se harán según el % objetivo de la cartera. Regla 1: ratio RV-RF Rebalanceo global de cartera en caso que llegue a un 80-20 o un 60-40 de RV-RF (el objetivo es un 70-30) en ese caso dejaré todos los fondos en los % objetivo Regla 2: reajuste fondos RV por bandas Rebalanceo dentro de la RV (sin tocar la RF) si algún fondo supera las bandas que he establecido 35-55 para MSCI world 7-13 para small caps 10-20 para emergentes Regla 3: Cuidado con el % de Vanguard. Rebalanceo de fondos vanguard hacia amundi si el % de vanguard llega al 50%   En fin, como dijo Julio Cesar, Alea iacta est Aprovecho para agradecer a todos los múltiples comentarios que me habéis hecho, y todo lo que he aprendido leyendo el hilo  
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