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Participaciones del usuario Roger80

Roger80 18/03/23 13:39
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Es más sencillo que todo esto que comentáis, en DeGiro existen diferentes tipos de cuenta. Sino recuerdo mal la custody no permite el préstamo de tus acciones, aunque ello pueda modificar alguna tarifa o comisión asociada. Hay que mirar bien que quiere cada uno, p q jugar a poner stops en aperturas con un fuerte gap alcista (improbable pero no imposible) no sirven y te pueden dejar out.En Interactive también puedes permitir el préstamo a cambio de unos intereses, o escoger que no. Creo que todos lo contemplan o deberían, sino es informarse en cada plataforma y cambiar el tipo de cuenta…
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Roger80 07/03/23 17:32
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
100.000€ no son igual para el q para mi, pero si cada 3 semanas o mes, compran paquetitos parecidos como vamos viendo, a parte de la envidia sana q me da, no se hasta q punto puede afectar al free float.
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Roger80 01/03/23 20:27
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Genial apunte, si, lo imaginaba porque tampoco era tan grande la diferencia respecto al año pasado, y teniendo en cuenta q deben tener una buena dependencia energética normal q el cómputo del año hayan sufrido. A ver que tal este año cómo evoluciona con precios más normalizados.No se como ves q la directiva compre tanto, en la mayoría de ocasiones es positivo, pero en una empresa relativamente pequeña, me da miedo que hagan un Barón de Ley.
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Roger80 01/03/23 18:16
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Bueno, visto los resultados, me gusta ese 34% de ventas que suponen los productos industriales, cuando en 2015 apenas llegaba al 20%. Por cierto el crecimiento de ventas es del 11,62% (su media a 5 años esta en 7%).A nivel de deuda mantiene estable el debt to capital en 0,15 (cifra muy buena), me sale un tipo de financiación de la deuda de 0,72% que pese a que el año anterior era 0,28% sigue siendo en este entorno una maravilla. Encima a los activos financieros que son mayores que la deuda, le saca un 1,39%. Por lo que acaba ingresando 1.294M y pagando 414M.Ahora lo malo que veo, como en muchas otras que estoy modelizando (Grifols o Ebro), el FCF se ha vuelto negativo pero ni tan mal... Algo más a vigilar es el Operating Margin que se queda en el 12,25% (21,61% en 2021), el margen neto se queda por debajo del 10% igual que el ROOA (9,82%) o el ROE (9,58%). Supongo que las inversiones que llevan a cabo para mejorar alguna fabrica tendrán algo que ver, porque el CAPEX sobre ventas pasa del 7,68% a 9,25%.Por último estabilidad en lo que a ventas en el exterior se refiere, suponen un 88,5% del total.No se que os han parecido los resultados, pero viendo como han sufrido otras, y siendo una empresa industrial en un entorno como el de 2022, creo que no esta nada mal el desempeño que ha tenido.
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Roger80 28/02/23 11:57
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
La deuda pasa de 1.004.425 a 947.997 eso si con un tipo de financiación empeorando de 0,67% a 1,04% lo que provoca unos gastos q se van a 9.824 desde los 7.004. Si miramos el Debt to capital esta en 0,30, buen valor. Peor el Quick ratio que baja de 1 a 0,87...El verdadero problema que veo yo es el FCF negativo de 132.825 el pasado año también fue negativo (no tanto).El ROOA en 4,38% ha bajado, así como el ROE o la rentabilidad de las participadas...El Operating  Margin mal también 6,84 el peor de los últimos años.Las ventas en el exterior están en el 92% y cada vez más arroz (78%) y menos pasta (21%), no se si eso me convence, que opináis vosotros?
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Roger80 28/02/23 11:47
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Como positivo hay el aumento de ventas, un 24,16% (el promedio de crecimiento a 5 años es 7,88%). El Operating Margin se situa en el 13,22% algo mejor que el 12,34% del pasado año, pero lejos del 22-25% pre pandemia.El FCF para mi lo peor, muy negativo -386.427 (+281.887 en 2021).A nivel de deuda el Quick ratio baja a 0,74 desde el 0,94 (ideal por encima de 1), algo mejor el debt to capital en 0,56 (0,58 año 2021) pero lejos del 0,33 que me gustaria. El tipo de financiación me sale 4,62% no esta mal, però lejos del 2,72 del año anterior...Como dicen los gastos financieros pasan de 277.994 a 496.524 a vigilar...La bajada del precio de la acción esta justificada, pero si algunos de los números no empeoran mucho más, desde aquí se puede considerar precios correctos. 
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Roger80 30/09/22 16:39
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Genial aporte, yo me los mire así por encima, con algún cálculo mental q puede q me haya fallado algo, pero en general apuntamos a la misma dirección. Confiemos en que los costes empiecen a moderarse (a ver esa inversión de placas solares si ayuda a bajar precios electricidad 😂) y a la vez vayan repercutiendo eso en los precios de venta
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Roger80 30/09/22 10:52
Ha respondido al tema Análisis de Miquel y Costas (MCM)
Si, por subidas de coste y fíjate que los aprovisionamientos han aumentado bastante y la partida de otros gastos de explotación que hay que ver que es... Esto lo veo más coyuntural. En cambio si te fijas en las ventas han crecido un 14,10% y los costes de personal han bajado, cosa positiva porque esto si se mantiene si es core de negocio.A nivel de balance que decir... suben los fondos propios y por tanto el patrimonio neto, tenemos la empresa bien capitalizada y acumulando acciones propias. A falta de mirar con detenimiento esas dos partidas de gastos, yo estoy super tranquilo con esta compañía.
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