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Roberto Manontroppo 08/09/25 08:16

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

A 10 años, el Fundsmith, con suerte y si el Terry esta acertado, y si etc etc etc...te va a dar un pelín más de rentabilidad q el msci world.... Eso si todo va bien......Que necesidad hay de asumir toda esa incertidumbre por un poquito más de rentabilidad?? Vale la pena?? Creo q el ratio riesgo beneficio no compensa.

Roberto Manontroppo 25/05/25 09:48

Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith

"Invertir para crecer" publicado por Deusto. El último libro de Terry Smith.

Roberto Manontroppo 19/09/24 16:53

Ha respondido al tema Seguimiento del Seilern Stryx World Growth

Abajo están las 10 primeras posiciones del fondo a sep-24. El primer % es la variación bursátil de ese valor en el ultimo año (en msft seria 33.23%) y el segundo % es el peso de ese valor en la cartera del fondo (en msft seria 7.38%).Aquí tendríamos el 55% de la cartera.Si simulo un fondo con estas 10 posiciones, la variación del ultimo año hubiese sido del 51,8%. El seilern ha variado un 9,59%. Eso quiere decir que el resto de fondo seilern ha tenido que ir fatal....O me he equivocado en los cálculos o el resto de la cartera debe pesima...¿Alguien sabe localizar el resto de valores que forma la cartera de Seilern??Microsoft Corp MSFT:NSQ | +33.23% | 7.38% | Mastercard Inc MA:NYQ | +20.55% | 6.72% | Unitedhealth Group Inc UNH:NYQ | +20.68% | 5.84% | West Pharmaceutical Services Inc WST:NYQ | -19.88% | 5.65% | SAP SE SAPX:GER | +63.85% | 5.58% | Dassault Systemes SE DSY:PAR | +5.31% | 5.31% | Novo Nordisk A/S NOVO B:CPH | +39.80% | 4.73% | Hermes International SCA RMS:PAR | +7.69% | 4.68% | Alphabet Inc GOOGL:NSQ | +17.29% | 4.61% | Tyler Technologies Inc TYL:NYQ | +48.54% | 4.59% |

Roberto Manontroppo 23/04/24 16:44

Ha respondido al tema Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro

Gracias¡¡ a eso me refería.(Espero que me llegue antes de junio¡¡¡)

Roberto Manontroppo 16/07/20 08:06

Ha respondido al tema Renta 4 compra BNP

A mi también. He llamado y me dicen q en teoría para el viernes 24 debería estar todo. (No entendí muy bien la explicación porque tardan tanto)

Roberto Manontroppo 15/01/20 12:03

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Hola Siames y UnopolecoTal vez decir que la indexación ha cambiado las reglas de juego sea un poco exagerado, pero como poco ha creado una distorsión con importantes consecuencias. Y creo, insisto, que una de las distorsiones afecta a la inversión value; es cierto que casi todas la empresas están en fondos índices o ETF, pero como la cotización de Buenaventura tenga que crecer un 30% a base de inversión en fondos o ETF peruanos u ofertas de adquisición…. lo veo complicado. Creo, desde mi ignorancia, que cuando no estaba la indexación era más fácil que este tipo de cotizaciones subiesen. Hoy en dia es mucho más fácil y rentable “indexarse” que invertir en valores value. Veo complicada la inversión value a corto-medio plazo. A largo plazo dios dirá.Siames, sin duda tienes toda la razón al afirmar que los intereses bajos están causando una desviación de inversión a la bolsa, pero esto afecta a todas las estrategias de inversión. La estrategia de invertir en empresas blue chips siempre ha existido, ahora esta acentuada, es indiscutible. Por otro lado, no entiendo nada de materias primas, quiero creer que los señores de Az si…pero como decía San Mateo: por sus frutos los conoceréis. Ellos dicen que los frutos están verdes y hay que esperar a que maduren y yo solo quiero saber cual es el sol que maduran a estos frutos; tal como tu dices: inflación al 3%, intereses al 5% y emergentes tirando???....si es asi: el árbol que no da frutos buenos se tala y se echa al fuego.

Roberto Manontroppo 14/01/20 19:45

Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

Perdonar mi atrevimiento desde mi ignorancia, pero intento aclararme para ver que hago con mi posición ruinosa en Az desde hace 3 años y otros fondos value no tan ruinosos. Dos factores me están rondando para tomar una decisión: A: La indexación ha cambiado las reglas de juego. Hay una ingente cantidad de dinero entrando a la indexación. Esto provoca que todo el dinero se vaya para las grandes empresas y a su vez, también la subida de fondos growth. Aunque hagas un buen trabajo value, como nadie compra empresas baratas, tu inversión value no sube o en el mejor de los casos sube, pero poco comparado a growth o indexación. Si ya era difícil batir al mercado hace un cierto tiempo con inversión value, ahora lo es mucho más. Hay gurús que dicen que este año es el año de value. Que las empresas value están un 30% infravaloradas. Seguramente será verdad que están infravaloradas, pero para que suban tiene que haber inversores que las compren y ahora la inversión se va a indexación. ¿Quién las va a comprar para que suban?? Cuando venga la famosa corrección las empresas value subirán y el resto bajará?? Creo que voy a reducir drásticamente la inversión value en mi cartera. B: Ignorancia en el mercado de las materias primas. Por otro lado, no se que extraño mecanismo ha causado que las materias primas estén bajas, pero están bajas y llevan así persistentemente bastante tiempo. Pensar que hay que esperar a un cambio de ciclo, o un cambio en no sé que mecanismo económico para que las materias primas suban, la verdad es que no lo entiendo. ¿tengo que entender que si entra una real recesión las materias primas subirán?? (esto va contra todo mi poco sentido común). O simplemente están baratas porque tienen que estar baratas??¿alguien puede explicarme que estamos esperando o que tiene que pasar para que las materias primas suban y el fondo AZ suba?? (por favor que no sea un acto de fe en un gestor determinado)