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Rivaldinho

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Rivaldinho 27/01/26 11:04
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 27/01/26 08:45
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Sfn 67
Rivaldinho 27/01/26 00:37
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Muchas gracias por compararme con el gran Charlie ... ¡¿quizá para corresponderte, debería decirte entonces que tú eres el Oráculo de Omaha?! [Disculpas de antemano a moderadores y otros foreros, ya que voy a hablar de otros valores al margen de GRF, en respuesta a la pregunta que se me ha formulado].Me alegra que también lleves a GRF en el #1 de la cartera (le veo sinceramente un potencial de duplicar a precios actuales, cosa que no sucede con ninguna otra de la cartera; ahora sí, desconozco cuando el mercado le devolverá todo lo que le ha quitado ....) y que hayamos coincidido en Vidrala; cierto que más atractiva hace unos meses en 80€ y poco (coincidiendo con la ampliación gratuita y que no estaba en marcha el programa de recompra de acciones propias) y que como se disparen los costes energéticos la volverán a castigar (incluso por debajo), pero ahí estaremos esperando para acumular algunas más.Sobre Molins: en efecto, cotiza en los corros, pero desde hace años que el formato "viva voz" desapareció y ahora son corros "electrónicos". Dependiendo de donde tengas la cuenta de valores puede resultar difícil que la tengan dada de alta para comprar "on-line" y haya que acudir a oficina / mesa de tesorería para que te cursen la orden. No obstante, se ha ido reduciendo su potencial en los últimos tiempos, aunque ahora por fin han hecho una compra realmente transformacional y quizá su liquidez acabe mejorando notablemente (por capitalización, podría estar en el IBX).Iberpapel: sí, si estuve invertido, pero me acabó desesperando el maltrato al minoritario (demasiado tiempo con muchos millones de caja excedentaria en el balance sin producir apenas rendimiento ni aportar valor al accionista), así que dupliqué la posición en Miquel y Costas (mucho mejor trato al accionista, mejores márgenes / más valor añadido de producto / menor ciclicidad) y al fin y al cabo con exposición indirecta a Iberpapel (tienen el 10% de la Compañía).Finalmente, en cuanto a Baviera: sí, a precios actuales ha perdido gran parte del potencial que tenía (aunque algunos la ven incluso en 60€). Los Chinos les compraron gran parte de la compañía a los Baviera a precios "irrisorios". Queda poquito free-float en bolsa y de ahí esos "bandazos" en la cotización (cuando alguien quiere salirse, como hoy, te puede estar cayendo un 7% - 8% como si nada, y a la inversa, si quiere entrar algún fondo, te puede hacer una subida de dimensión similar sin noticia aparente). Cierto que, como sucede en Molins, tanta concentración en manos familiares y tan bajo free-float pueden ser un cocktail explosivo para el minoritario (ya lo sufrí con las DAMM en su momento y el Sr. Carceller ... y diría que en BDL también hubo un cierto abuso - y como la CNMV solo vale para colocar a amiguetes y castigar todavía más el gasto público, pues claro, tiene su peligro invertir en este tipo de compañías). Habrá que ver si logran rentabilizar la compra del grupo en UK (llevan casi un par de años y siguen en negativo) y si España sigue creciendo a doble dígito (como lo viene haciendo en los últimos años ...).Qué otras compañías llevas tú? También había tenido FAEs durante largo tiempo (pero considero que ha descontado muy rápido en precio expectativas de crecimiento futuro y nuevas adquisiciones (a mi modo de ver, no baratas) / haber tomado por fin algo de endeudamiento financiero) así como ACX (de nuevo, han pagado muy caro por comprar en USA, los accionistas de Haynes todavía estarán dando palmas ... y en un sector con márgenes tan estrechos, han llevado el endeudamiento demasiado arriba para mi gusto).
Rivaldinho 27/01/26 00:05
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Sfn 67
Rivaldinho 26/01/26 21:32
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Le veo un potencial de subida tremendo si cumplen con el Business Plan prometido (aunque sea parcialmente), al margen de refinanciación y recompra de filiales (que obviamente, también ayuda). Leído en El Economista:Grifols, donde considera que no es difícil que la acción recupere los 30 euros, siempre que mejore su transparencia. "La recuperación de la credibilidad es fundamental en un entorno competitivo duro para mantener la cuota de mercado. Creemos que tiene un debe en la comunicación con los inversores, que somos los que tenemos que creernos que las cosas han cambiado", señalaba el gestor recientemente en una entrevista con elEconomista.es.https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13741816/01/26/no-solo-bancos-inmobiliarias-firmas-de-salud-y-consumo-entran-en-la-cartera-de-los-fondos-mas-activos-de-bolsa-espanola.html#google_vignette
Rivaldinho 26/01/26 21:25
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 26/01/26 20:39
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
La mía también, con prácticamente el 50% (de una cartera de 5). Las otras 4: Baviera, Molins, Miquel y Costas, Vidrala.
Rivaldinho 26/01/26 20:39
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 26/01/26 20:38
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Gatovivo
Rivaldinho 26/01/26 11:44
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 26/01/26 11:43
Ha recomendado Plazo para la autorización de la OPA por CNMV de asdebastos
Rivaldinho 25/01/26 00:47
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 24/01/26 17:47
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
A ver si con un poco de suerte antes de dichos resultados anuncian refinanciación de parte de la deuda (se entiende en condiciones mejores que las actuales), lo cual debería ser bien percibido por el mercado. A veces que la comparativa salga "mala" puede no ser "malo" para la cotización (como dices, es probable que esté descontada a precios actuales - recordemos que tras presentar los resultados del 3T la cotización se fue para abajo, no porque estos fueron malos, sino porque anticiparon que los del 4T no iban a ser todo lo buenos que se podría esperar). No olvidemos que llevamos un "under-performance" de cerca del 100% vs. el rendimiento del Ibex en los últimos 2 ejercicios, cuando la compañía está en record histórico de facturación y de EBITDA (pronto de Beneficio Neto), y ha reducido considerablemente su nivel de deuda (en términos relativos - i.e. apalancamiento financiero).
Rivaldinho 24/01/26 17:43
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 24/01/26 13:40
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Leído en El Economista: https://www.eleconomista.es/salud-bienestar/noticias/13741783/01/26/en-las-tripas-de-scranton-el-accionista-de-grifols-que-gotham-puso-en-el-foco.html
Rivaldinho 22/01/26 19:31
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Bacalo
Rivaldinho 22/01/26 19:30
Ha recomendado El fondo Kintbury Capital lleva su posición corta sobre Grifols a máximos de Misterpaz
Rivaldinho 22/01/26 19:30
Ha recomendado Re: El fondo Kintbury Capital lleva su posición corta sobre Grifols a máximos de Gatovivo
Rivaldinho 22/01/26 14:21
Ha recomendado Re: Molins firma un acuerdo para comprar la portuguesa Secil por 1.400 millones de Alp50
Rivaldinho 20/01/26 19:20
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Gatovivo
Rivaldinho 19/01/26 21:41
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 19/01/26 21:40
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Roadtofreedom
Rivaldinho 19/01/26 20:53
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
La compañía en el año 2020 (según MarketScreener: https://www.marketscreener.com/quote/stock/GRIFOLS-S-A-25530828/finances-ratios/) tenía una ratio deuda financiera neta / EBITDA alrededor de las 5x (no muy distinta, incluso superior me atrevería a decir) de la actual, y cotizaba por encima de los 20 € (al doble que ahora). No es cuestión únicamente de mirar el numerador (tiene más deuda), sino del cociente entre ambos (también tiene más EBITDA) y siendo más "finos" (como decía en mi post) de cuanto flujo  de caja libre se come servir dicha deuda (puedes tener una proporción similar de deuda sobre EBITDA, pero estás pagando la deuda mucho más cara ahora que entonces ... pero este encarecimiento, poco a poco, se irá moderando). Prueba de ello es que uno de sus bonos ha recuperado notablemente de cotización (cierto, que a medida que nos vamos acercando al vencimiento, disminuyendo el riesgo de quiebra, debe acercarse a su valor nominal): https://live.deutsche-boerse.com/bond/xs2393001891-grifols-s-a-3-875-21-28?mic=XFRA
Rivaldinho 19/01/26 12:35
Ha recomendado Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción de Ironbike
Rivaldinho 18/01/26 18:30
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Tienes esta otra (emitida el pasado mes de Octubre) de Cirsa (rating: BB-) que paga Euribor + 300 y vencimiento Octubre 2032:https://cirsa.com/files/documents/CIRSA-Offering-Memorandum-425-102025.pdf

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