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Contenidos recomendados por Woody_agh

Woody_agh 22/04/24 09:03
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Creo que la posibilidad que planteas es imposible.Por lo que tengo entendido antes de la ultima refinanciación (la de los bonos...) no podían comprar deuda que no fuese la de los bancos (así estaba acordado con los mismos), por eso las preferentes no tenían ningún tipo de cuidador. Lo que planteas no se puede dar porque cuando las preferentes estaban a 15, Eroski no podía comprarlas (aunque tuviese fondos para ello... que tampoco...).Saludos
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Woody_agh 11/03/24 08:41
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Hola,Gracias por las respuestas.Entiendo que SI ERES MINORISTA, no puedes comprar ninguna de las 3 en R4, y hay otros bancos/servicios (Auriga o Kutxabank) que te dejan comprar sólo las de vencimiento en 2028 aunque seas minorista.No entiendo que hagan una norma que pueda ser interpretada de forma distinta... pero en fin.Muchas gracias por las aclaraciones.SaludosWoody 
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Woody_agh 06/10/22 09:37
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Esta vez va a ser diferente... a ver si sube a 12% el euribor como en los años 70 y nos forramos... (modo irónico)Yo llevo desde el 2016 en estas emisiones, con diferentes recompras cuando más sangraban (nunca una venta). Con un euribor del 2% el cupon me supone un 32% sobre el capital que me resta por "recuperar", lo que a la vez supone una TIR del 17% desde el 2016 (contando comisiones de R4 y todo el flujo de caja de compras y cupones). No sé... yo con eso me conformo y prefiero ver que Eroski no tendrá problemas en el 2027 (cosa que ahora no veo y me intranquiliza...), y también recuerdo a mi abuela y su "la abaricia rompe el saco".Pero bueno... cada uno es cada uno y tiene sus caunas... Si seguimos cobrando el cupon por muchos años, sea cual sea el euribor todos estaremos contentos.
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Woody_agh 05/10/22 11:41
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ok, los dos vamos en el mismo barco y opinamos bastante parecido. Yo tambien quiero llegar al breakeven lo antes posible, solo tenemos distintas visiones del "correcto camino" a ese punto.Me alegro que tengas tanta experiencies y puedas valorar los riesgos. Mi mensaje iba más encaminado seguramente a un inversor más novato que tu. Siento haberte perturbado.
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Woody_agh 05/10/22 10:24
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Si cotiza en bolsa como Dia en sus cuentas publicadas o en cualquier portal de finanzas... pero eso no interesan...Mercadona y Aldi son empresas privadas que no cotizan, así que no estan obligadas a presentar cuentas y no lo hacen. Si tuvieran Deuda (bonos, preferentes...) y estas cotizasen si estarían obligadas a mostrar cuentas (el caso de Eroski es este...). No hay cuentas oficiales (solo algunas estimaciones...) porque no tienen deuda cotizando... es decir, no tienen deuda, más allá de una linea de credito grande para temas operativos... ¿Como crecen y abren nuevos centros? Supongo que los dueños tienen otras empresas immobiliarias que si cotizan (REITs...) y montan la infrastructura y cobran alquiler... Hay una cosa clara, Mercadona y Aldi crecen agresivamente pero organicamente y esto es menos intensivo en deuda. Eroski tiene una deuda grande porque se esta digiriendo una metida de pata en un intento de crecer inorgánicamente con la compra de Caprabo. Vamos que su deuda es grande comparando a su competencia es claro y las causas tambien.
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Woody_agh 16/09/22 09:13
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Hola,La charla de mejor renta que revaloración o viceversa, está muy entretenida. Pero a nadie le acojona la subida abrupta del Euribor? El excel todo lo aguanta y al ver que sube el euribor se nos ponen los ojos con el símbolo del dolar como el emoticono del whatsapp (aunque se deba esperar a enero del 2024...).Pero siendo un sector tan competido, y teniendo aún Eroski mucha (demasiada aún...) deuda, no podría ser que el mercado tambien ve riesgo de quiebra? No estamos en unos bonos de Coca-Cola...No os equivoquéis, me alegra que suba el euribor y que suba la revalorización... pero no creo que un euribor a niveles de 2006-2008 (6-7%) sea soportable por Eroski, y ver como el coche se acerca rápidamente al precipicio me mantiene intranquilo.SaludosWoody 
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Woody_agh 14/01/22 11:45
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ojo cuidado! con meter en un Excel valores de euribor y calcular el cupón... puede parecer que la subida de euribor nos beneficia pero hay que entender que si Eroski se tambalea y cae nuestras preferentes valen 0... y hay un euribor que lo haría tambalear y otro caer...Me parece que hay gente confundida en esto, y no entiende que una subida del euribor demasiada abrupta puede ser como matar a la gallina de los huevos de oro.El mercado no es tan tonto por muy iliquido que sea.
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Woody_agh 17/11/21 09:34
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Buenas,Es increible, un periodista ingles hace un recorrido bastante exaustivo y con conclusiones más lógicas que un español...Esta claro que los fondos no van a firmar nada que solo sea beneficioso para la empresa, pero yo creo que sí que hay posibilidad de llegar a un acuerdo.La deuda esta fijada a un interes fijo, la inflacción se dispara y por lo tanto también el euribor... al fondo no le va nada bien que ahora haya 2 años sin pagos fuertes; Si el euribor se dispara en este tiempo, la deuda de eroski baja de precio... además ha comprado al 40-50% así que tiene mucho margen para hacer un muy buen beneficio ya, trincar el dinero con una TIR enorme y a otra cosa mariposa...Obviamente, Eroski tampoco puede pagar "ya" aunque sea con una quita suculenta; pero si llega inflacción fuerte, su negocio puede repercutir facilmente al consumidor esta inflacción (aunque también bajaran ventas claro...) y su deuda se erosionaria más rápidamente.Así que claramente puede haber un entendimiento adelantando partes de los pagos en 2022  y 2023 a cambio de quitas, serían situaciones de win-win para ambos lados, si hay un espacio donde todos ganan, esta claro que puede que se haga. Y si no se hace, pues sinceramente la situación de Eroski no es mala, ir aprovisionando esos fondos para el 2024 y con inflacción subiendo, pues debería ser incluso "más fácil".Bueno, a ver que pasa, pero yo soy optimista, la conyuntura (fondos con grandes descuentos en compra, intereses fijo de la deuda, pagos próximos inexistentes e inflacción subiendo) me parece una oportunidad más que un riesgo para eroski.Ah! y los que esperan las rebajas, yo ya dije que no tenían porque llegar, y de momento no tiene pinta...
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Woody_agh 16/11/21 14:15
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo creo que de estas cosas nos enteramos de la misa la mitad... y si a eso unimos el periodismo (no hay nada como leer lo que se filtra de un tema que controlas para ver que van con palos de ciego el 80% de las veces...).Está claro que la negociación de intereses me parece con "poco recorrido", y veo más probableque "quitas + adelantar los pagos del capital principal" debe ser el campo de juego. Tampoco me cuadra los pagos en avance que se hicieron, me cuesta creer que ahí ya había una "negociación en cubierta".Yo me quedo con que se esta negocionda,  los destalles publicados son más más bien especulaciones... y ya nos enteraremos cuando esté firmado...
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