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Mikelone 06/05/24 23:58
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Como amortiguador a la tecnología y si ya descartas el sector de la energía, quizás usaría salud, utilities y consumo básico.Al usar etfs de acumulación el propio etf reinvierte los dividendos y no tienes que tributar por ellos. Solo tributas al vender el etf. Lo ideal sería usar fondos sectoriales para no tener que pasar por hacienda al hacer las rotaciones, pero me temo que dichos fondos no existen a día  de hoy.
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Mikelone 05/05/24 01:08
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Efectivamente, pocas estrategias duran eternamente, el mercado se encarga de ir reduciendo sus ventajas con el tiempo. Al final solo queda lo de siempre, comprar barato y vender caro! :-)Muchas gracias por el enlace del video!!
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Mikelone 05/05/24 00:25
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Muy buenas Josmalobla,Lo primero de todo es decir que sí, hay muchas posibilidades de no conseguir el reto de batir al MSCI World a largo plazo, pero como soy un cabezota, si no lo intento y lo compruebo en mis propias carnes, no me iba a quedar tranquilo.Efectivamente, el MSCI World nos lleva ya una ventaja considerable, sin embargo, no es ni mucho menos una diferencia insalvable. El reto está basado en una estrategia a largo plazo, mínimo entre 7 y 10 años diría aproximadamente y de ahí para adelante, en donde se rotaría de sectores defensivos a sectores cíclicos cuando hubiese grandes caídas, para volver a defensivos cuando apareciese de nuevo la exuberancia irracional en los mercados. Y ahí nos quedaríamos en los sectores defensivos esperando las siguientes caídas. Así una y otra vez intentando adaptarnos a los ciclos económicos/bursátiles por lo siglos de los siglos.Si cuando vengan las grandes caídas, que vendrán, no recuperamos toda la diferencia que nos está sacando el MSCI World, tampoco me preocuparía, porque si no lo alcanzamos durante la bajada, probablemente lo alcanzaríamos durante la subida de la posterior recuperación. Por ejemplo, si ahora vienen unas bajadas y el índice cayese un 25% y nosotros un 10%, el índice quedaría aproximadamente con un 3% y la cartera Mikelone con un -8%, nos sacaría un 11% de ventaja aprox. Si en ese momento viese que hay sangre en las calles, y domina el pánico entre la gente, no esperaría a recuperar más terreno al índice, sino que pasaría ya a sectores cíclicos con la idea de no solo recuperar esa diferencia que nos sacase el índice, sino claro, adelantarlo y hacerlo mejor que él.Como te decía, la ventaja del 26% que nos lleva el índice no es ni mucho menos insalvable. Hagamos un poco de memoria, entre principios de 1999 y mediados del 2000, así se comportó un sector defensivo (XLP) vs el mercado (SPY):Llegó a haber una diferencia entre ambos de hasta casi el 50%, casi el doble de peor que el 26% que me saca ahora el índice. Veamos que pasó un par de años después:En esta segunda imagen la línea roja corresponde con el momento de la anterior imagen. De marzo del 2000 a finales del 2002 el XLP (consumo básico) subió para volver a bajar y quedarse donde estaba aproximadamente. Pero el SPY, ups!! No solo perdió toda la diferencia respecto al XLP, sino que aun cayó aproximadamente un 10% más.Otro ejemplo, de mediados del 2002 al 2006 el mercado le volvió a sacar al XLP una diferencia aproximada del 47%, aquí lo vemos:Vuelve a ser bastante más respecto al 26% que me saca ahora el índice. Pues veamos que pasó de esta foto a un tiempo...Como antes, la línea roja representa el momento de la foto anterior de mediados del 2006. Durante el resto del 2006, y parte del 2007 siguió la fiesta, pero después,.... crack!! En octubre del 2008 el XLP tenía aproximadamente un 10% más de lo que tenía a mediados del 2006, pero el SPY tenía un 40% menos!!Conclusión, en una estrategia a largo plazo como esta, ese 26% no es nada preocupante!! Obviamente esa diferencia no se va a recuperar en uno, o dos meses, pero no pretendo hacer rotaciones de cartera a corto plazo, sino a largo plazo, de hecho desde que comenzó la cartera en enero del 2023 solo se ha hecho una operación y ya te digo que no se va a tocar más la cartera hasta que vea la sangre por las calles!!!Lo dicho, puede que al final no salga victorioso en el reto, pero a pesar de ese 26% que le estamos dando de ventaja al índice, sigo siendo más que optimista!!!   
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Mikelone 04/05/24 02:11
Ha respondido al tema Mikelone vs MSCI World
Buenas amigos,Aquí va una rapidísima actualización de como va la cartera Mikelone. Dentro foto con los resultados mensuales:Este mes de abril lo ha hecho muy bien el Cobas Selección de Paramés con un 3,358 %, le siguió el AZvalor Internacional con un 1,849 % y luego la cartera Mikelone con un 0,897 %. Ya con números negativos el MSCI World con un -2,089 %, el Fundsmith con un -2,218 % y el que peor lo ha hecho este mes ha sido el True Value, con un - 3,541 %.Así queda la evolución de las carteras:Sigue el MSCI World en cabeza con un 28,310 % desde enero del 2023, en el segundo puesto el Cobas Selección ha adelantado al Fundsmith, el Cobas lleva una revalorización del 24,083 % y el Fundsmih un 23,534 %. En mitad de la tabla está el AZvalor Internacional con un 10,107 %, por abajo la cartera Mikelone con un 2,265 % y en terreno negativo como vagón de cola el True Value con un -2,273 %. Seguimos igual, sin hacer nada de nada, media cartera en utilities y la otra media en consumo básico, vamos muy defensiva. El carácter defensivo este mes de abril se ha hecho notar, y la cartera ha funcionado tal y como se espera de ella, con los mercados cayendo (MSCI World un -2,089 %) y nosotros nos mantenemos/subimos un poco. Seguiremos en estos sectores hasta que vengan caídas más serias.Saludos amigos.
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Mikelone 02/05/24 13:36
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Si de todo el universo invertible una mini-gestora decide meterse en microcaps japonesas con divisa cubierta pensando que ahí lo van a petar, ¿donde está el alfa de la gestora/gestor si no son capaces de batir ni al Nikkei en euros (XDJE), ni al MSCI World (XDWD), ni al Eurostoxx 50 (CSSX5E), ni al SP500 en euros (IUSE), etc.?
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Mikelone 01/05/24 23:53
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
A ver, no creo que sea o blanco o negro. Los chicos del Japan Deep Value no lo han hecho mal, porque ahí tienen una rentabilidad, bien por ellos y bien por sus participes. Pero vamos, que en el mismo tiempo lo han hecho peor que su índice de referencia (y peor que el MSCI World, y peor que el SP500, y peor que etc).En el hipotético caso que comentas, pues bien y mal al mismo tiempo. Bien por haber visto mejores oportunidades en una región determinada, pero mal por no haber sido capaces de hacerlo mejor que el índice del país.Aunque si en verdad en 10 años saca un mísero 10% sería una 💩!! :-)En realidad no le veo sentido a que un gestor saque un fondo y se limite únicamente a invertir en una región, sea Japón o cualquier otro sitio. Si haces eso, por una parte estás obligando al posible partícipe (que se supone que no controla del tema inversiones y por eso cede al gestor sus ahorros para que lo invierta él, que es el profesional, y tenga que ser el gestor el que tome las decisiones) a pensar y tener que decidir si Japón tiene potencial o no. Y por otra parte, va a tener Japón siempre potencial? Cuando deje de tenerlo qué va a hacer el gestor? Cerrar el fondo? O va a decir a los participes "Ey, que Japón ya no tiene buena pinta, sálganse ustedes de aquí y traspasen sus fondos al "Very, very deep garganta profunda caipirinha fund", que ahora vemos en Brasil muchas oportunidades"? Es que no le veo mucho sentido a que los fondos sean tan específicos, para eso ya están los etf.A fin de cuentas, si un inversor confía en un gestor y su buen hacer para que le gestione el dinero, debe confiar y punto. Y luego ya el gestor invertirá en Japón, en Usa, en Europa, en Zimbabwe (con dos coj... el gran Nick Sleep y su fondo Nomad!!) o en donde él considere oportuno, ya que se supone que él es el que sabe, y por eso estás dispuesto a darle un porcentaje de tu pasta.
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Mikelone 01/05/24 22:48
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Eso es Gaspar, es muy difícil batir a un indexado, ahí está el reto. Y los pocos gestores que lo consiguen a largo plazo (no un año, dos o tres), son los que realmente aportan alfa y se merecen de verdad las comisiones que cobran.Tú tienes mucha culpa de abrirnos los ojos a los rankianos, hacernos ver lo difícil (e inútil?) que es intentar batir a un índice, y de demostrarnos que lo mejor a largo plazo es indexarse!! ;-)Sí, en teoría cuántas más acciones lleve el fondo, más le costará batir al índice y salirse de esa "media" del mercado (aunque siempre estará el gran Peter Lynch que con una cartera de miles de acciones le dio un buen repaso al sp500), pero al final eso forma parte de la estrategia del gestor, llevar muchas acciones, llevar pocas, llevar small caps o llevar big caps, llevar growth o llevar value, rotar mucho la cartera o quedarse quitecito, etc.
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Mikelone 01/05/24 19:48
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Opino como tú, el benchmark a tener en cuenta para mi siempre debería ser el MSCI World. Ahora bien, siempre y cuando el fondo no se autolimite a una región determinada (España, Europa, USA, Japón o la que sea), en cuyo caso el benchmark ya debería ser el índice local. En este caso, si no estoy confundido, han decidido invertir únicamente en el universo de acciones japonesas, pues su benchmark debería ser el Nikkei 225, y se han quedado bastante por detrás de él. 
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