rcobost

rcobost 06/11/19 12:17

Ha recomendado DIA presenta resultados con unas pérdidas de 504 millones de euros de Salva Marqués

rcobost 04/11/19 22:05

Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?

En base a los datos de tráfico de pasajeros de AENA de 2018, vemos que IAG consolida su posición y sobre todo en vuelos internacionales.-          Tráfico total de pasajeros: del 31% al 37% del tráfico total de pasajeros.-          Vuelos internacionales: del 31% al 47% del tráfico de pasajeros en vuelos internacionales (fuera de la EU).-          Aeropuerto de Barajas: del 40% al 55% del tráfico total de pasajeros desde Barajas.En la call con analistas e inversores esta mañana, la dirección no parecía preocupada por si competencia se podía oponer. Yo no lo tengo tan claro.

Ir a respuesta

rcobost 04/11/19 12:20

Ha recomendado Iberia, la filial de IAG compra Air Europa de Luis Angel Hernandez

rcobost 29/10/19 07:01

Ha recomendado El tamaño nos da pistas de Carlesfg

rcobost 29/10/19 07:01

Ha recomendado Hola rcobost, gracias a ti por leerlo. Por orden: - Sí, no lo he especificado de Carlesfg

rcobost 28/10/19 22:06

Ha comentado en el artículo El tamaño nos da pistas

Hola Carles, Gracias por el artículo. Yo también pienso que las grandes empresas a largo plazo no batirán al resto (entiendo que por tamaño te refieres a capitalización). Me surgen un par de dudas: ¿has tenido en cuenta los dividendos a la hora de calcular las rentabilidades? Por otro lado, tu análisis confirmaría el modelo de Fama French, en particular el factor de la capitalizacion, ¿no?

ir al comentario

rcobost 23/10/19 11:01

Ha recomendado Típica compañía que recomendaría Lynch de invertir en cosas que veas en el día de Luis Angel Hernandez

rcobost 21/10/19 18:29

Ha escrito el artículo Tesis de inversión: BIC – “Mowgli, dime cual es el secreto de ese rojo fuego”, pues un mechero BIC

rcobost 15/07/19 08:07

Ha comentado en el artículo Tesis de inversión: Lufthansa AG, no es una low-cost.

Hola @teruelborja, Gracias por tu comentario. Mi opinión es que la demanda de vuelos en los aeropuertos de Frankfurt, Múnich y Zúrich van a seguir creciendo, y como la oferta está restringida por la capacidad (aumentar las pistas de aterrizaje es una inversión importante), disponer de la mayoría de los slots le daría cierta capacidad de fijación de precio, especialmente interesante en momentos de sobredemanda. Saludos

ir al comentario

rcobost 15/07/19 07:56

Ha recomendado Hola @rcobost, Lo primero de todo felicitarte por la tesis, la verdad que está de teruelborja

rcobost 11/07/19 12:38

Ha escrito el artículo Tesis de inversión: Lufthansa AG, no es una low-cost.

rcobost 16/06/19 19:03

Ha comentado en el artículo Tesis de inversión - IAG - Los slots de LHR valen más que IAG entera

Buenas tardes Juan1980: En primer lugar, aclarar que no se trata de una recomendación de inversión, es un artículo que expresa ideas y opiniones personales de una empresa, escrito en un blog personal en la web de una comunidad financiera. Estoy encantado de mostrarte los números. De la noticia de prensa "Binding Agreement for bmi purchase" (http://www.iagdebtholders.com/phoenix.zhtml?c=240949&p=irol-newsArticle&ID=1642164), y usando una regla de tres deduzco que, si 56 slots suponen un incremento del 9%, el 100% deben ser 622 slots. No he encontrado evidencias de que IAG haya vendido slots, por lo que entiendo que al menos debe tener 622 slots. Para valorarlos he utilizado transacciones similares extraídas del siguiente artículo como aproximación (https://centreforaviation.com/analysis/reports/heathrow-airports-slot-machine-hitting-the-jackpot-again-108646). Este método no está exento de problemas, pero en este caso me ha parecido útil para entender en cuanto valoran los competidores un slot, supongo que por las rentas que esperan obtener en el futuro por la explotación del mismo. El artículo pretende ser conciso por lo que me he centrado en los puntos que considero más relevantes. Existen analistas profesionales que siguen la acción. Si estás interesado en este tipo de servicios te sugiero que acudas a ellos. Estoy asumiendo que volar a los aeropuertos principales es más cómodo para los usuarios y que tener la mayoría de los slots es una ventaja competitiva. Además, a LHR se puede llegar en metro con un coste de 6 GBP mientras que LTN y STN son 15 y 20 GBP. Este coste en vuelos europeos puede representar un gasto significativo sobre el precio del billete. Quizás el punto de los riesgos no esté expresado con precisión. Me he permitido reescribirlo. Entiendo que no te ha gustado el artículo y lo lamento. La declaración del conflicto de interés es para dejar claro que tengo acciones de la empresa y que mi opinión podría estar sesgada. Recibe un cordial saludo, Rodrigo

ir al comentario

rcobost 14/06/19 12:37

Ha escrito el artículo Tesis de inversión - IAG - Los slots de LHR valen más que IAG entera

rcobost 10/06/19 11:31

Ha recomendado Gracias por el análisis. Normalmente no miro en detalle empresas tan cíclicas de

Shiller

rcobost 28/05/19 12:06

Ha comentado en el artículo Tesis de inversión: Leoni AG, cables para coches

Para el valor de sustitución he preferido hacer el menor número de suposiciones posibles y utilizar el valor en libros de los activos y los pasivos. He divido el patrimonio neto entre el número de acciones del último informe trimestral (2019Q1). El resultado es 29,21€ (ya lo he corregido en la nota).

ir al comentario

rcobost 23/05/19 15:48

Ha recomendado Tesis de inversión: Brookfield Property Partners (BPY) de Rubén23

rcobost 22/05/19 18:05

Ha escrito el artículo Tesis de inversión: Leoni AG, cables para coches

rcobost 07/05/19 17:10

Ha comentado en el artículo Bpost, ¿existen las empresas públicas bien gestionadas?

Hola Maiguel, Perdona por tardar tanto en responder, acabo de ver tu mensaje. El viaje fue genial, una experiencia única. Es alucinante ver como dos inversores excepcionales siguen con 88 y 95 años dedicados a sus socios como el primer día y estuvieron respondiendo preguntas durante ocho horas. Bpost adquirió Radial Inc a finales de 2017 y financió la compra con deuda. Creo que el mercado descuenta la caída en los ingresos del correo tradicional y no tiene en cuenta los ingresos potenciales de la paquetería por el crecimiento del comercio online. Espero que haber sido de ayuda, cualquier cosa aquí estamos. Saludos

ir al comentario

rcobost 24/02/19 20:40

Ha comenzado a seguir al usuario

Ahidalgoa

rcobost 15/02/19 12:12

Ha escrito el artículo Tesis de inversión - Aperam SA

rcobost 10/02/19 19:28

Ha recomendado Buen trabajo Rodrigo. Espero que el mercado te dé la razon. Sacate un selfie de

Andres022

rcobost 10/02/19 19:28

Ha recomendado Muy buena Tesis Rodrigo de

Andresmartin

rcobost 01/02/19 12:02

Ha recomendado Tesis de inversión: China Sunsine (CH8.SI) de Jarg89

rcobost 31/01/19 12:13

Ha escrito el artículo Tesis de inversión - CropEnergies AG (CE2.XE) - Hay que echarle cerveza al coche

rcobost 20/01/19 11:47

Ha comenzado a seguir al usuario

Jpermon