Después de lo de Bestinver creo que muchos cambiamos nuestra visión del mundo. Yo jamás entro en un fondo en el que el gestor no sea el dueño de la barraca. En un país donde todo acaba en discusión... es mejor evitarse malos tragos
Hola
Aprovecho para plantear un imposible (admitiendo de salida que lo es), pero viendo lo importante que es el tema de la tranquilidad de los inversores para los gestores (y al revés, la tranquilidad de los gestores también es importante para nosotros, los inversores), siempre me pregunto lo siguiente:
-No sería posible establecer un fondo de inversión pequeño (100 M - máximo) gestionado por Alejandro&José Luis y con inversores con filosofía value garantizada a fuego? Cómo podemos garantizar eso?:
a) Cinco años de garantía de inversión, con un reembolso del 10% de penalización que iría en favor del fondo
b) Comisiones más bajas como premio para los inversores a cambio de esa estabilidad garantizada
Hasta ahí no estoy proponiendo nada extraordinario. Creo que el fondo European Microcaps de Magallanes va en esa línea en una de sus clases. A mí me gustaría un fondo sólo para esa línea de inversores. Pero además con un extra
c) Comisión más baja para las aportaciones realizadas durante determinadas semanas delicadas. Es decir, se podría abrir una ventana como "Semana Gold" a criterio del gestor donde se baja la comisión a la mitad para fomentar que la gente invierta cuando hay problemas. Eso facilitaría mucho el trabajo al gestor sabiendo que en esas semanas de caída... los inversores no iban a salir despavoridos y, además, todo lo contrario: es posible que reciba más dinero para aprovechar las caídas. Sería un justo premio al que aporta valor en el momento donde la liquidez es necesaria para comprar.
Lo dicho, sé que es un imposible. Pero me parecería muy interesante porque al final significaría convertir el fondo de inversión en lo que debería ser: una asociación de intereses de gestores e inversores para aprovechar las dinámicas del mercado.
Yo uso dos trucos que no suelen fallarme cuando hay crisis como el Brexit o superiores
1º Me miro las gráficas de evolución del IBEX35 o EUROSTOKX O SP... pero a dos años. Y de repente una bajada brusca como la de estos días es la nada más infinita. Si te miras el gráfido de la semana te parece estar muriendo
2º Si la cosa va a más, me olvido de Rankia, de la Bolsa y del Espíruto Santo. Un par de meses alejado de todo... es la mejor medicina para los nervios
Perdona que te conteste en plan de broma pero lo más importante en un ciclo bajista eres tú y que seas capaz de no vender.
Pero si vamos al tema en concreto, Alejandro siempre cuenta que han buscado empresas que capearan bien el temporal de las últimas crisis, incluida la de 2008. Pero cuidado porque una cosa es que la empresa no baje en ventas o beneficios y otra cosa es que la cotización en bolsa no se pegue un castañazo. Eso es inevitable. Cuando viene la riada, se lleva todo por delante: lo bueno, lo malo y lo regular. La clave es que las empresas afectadas sean de las buenas porque se recuperarán rápido. Eso es lo que en True Value están buscando. Pero no lo sabremos hasta que ocurra. Como dice Warren Buffet, sólo sabes quién está desnudo cuando baja la marea
Seguro que no saca ningún comunicado (o eso pienso yo). El fondo ha bajado este año más de un 4% y no ha pasado nada. En renta variable, un 4-5% es el día a día. Un 10% es una corrección. Pero bajar un 4-5 o subir un 4-5 no es más que lo normal
Acabo de escuchar entera la entrevista con Paramés y suelta una perla que tengo grabada a fuego: "En este negocio el cliente nunca tiene razón porque entra cuando sube y se marcha cuando baja".
Yo odio el market timing. Pero al final... el dinero que tenía pensado invertir más adelante, es muy posible que lo haga ahora. El castañazo de ayer y el de hoy van a ser de aupa...
Yo, como comentaba otro compañero, no entiendo jamás la gente que se pone a corto. Es decir, pensar que va a bajar está muy bien incluso para pensar en tu estrategia. Pero apostar a que baja toda la bolsa... es una locura. Paramés siempre pone el ejemplo de la crisis inmobiliaria. El tenía claro el castañazo. Pero llegó tres años más tarde. Si se hubiera puesto a corto contra bancos e inmobiliarias se habría arruinado... aunque el mercado le habría dado la razón... demasiado tarde