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Participaciones del usuario Ralogor

Ralogor 19/12/17 16:10
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Buenas tardes. A partir los comentarios que se han vertido en éste y en otros hilos, sobre todo del forero Witten, propongo la siguiente cartera para los próximos, como mínimo, 5 años: True Value RV Global Cap. Flexible ES0180792006 30% Comgest Growth Europe Opps Eur Acc RV Europa Cap. Flexible IE00B4ZJ4188 10% Ms Invf Global Opportunity A RV Global Cap. Grande Growth LU0552385295 20% Seilern Stryx World Growth Eur U RV Global Cap. Grande Growth IE00B2NXKW18 20% Sextant Grand Large A Mixtos Flexibles EUR FR0010286013 20%   True Value me parece muy interesante por su filosofía "value investing" y es ideal, creo, para el largo plazo, aunque me preocupa un poco que es un fondo relativamente joven. Hay otros fondos value en el mercado, pero pocos en Renta 4. No sé si apostáis por otro tipos de fondos value como alternativa. He apostado por el   Comgest Opps en lugar de por el Comgest a secas porque me parece que puede aprovechar mejor a corto y a medio plazo las oportunidades de mercado que guarda Europa más que USA actualmente. Pienso, no obstante, que los dos son relativamente defensivos, por su inversión en salud, sobre todo. El   Ms puede aprovechar muy bien todavía las expectativas de crecimiento global de los próximos años, si se cumplen, con una importante exposición al mercado asiático, que prevén pueda comportarse muy bien el año que viene. Creo que el   Stryx es más conservador, no invierte en la actualidad en Asia, e invierte más en salud y consumo defensivo que el Ms. Creo que se pueden complementar. He apostado por no cubrir la moneda en ambos casos porque observo, seguro que me equivoco, que los fondos cubiertos se comportan peor que los no cubiertos en el medio/largo plazo. Tampoco preveo unas oscilaciones bruscas de la paridad EUR/USD en el corto/medio plazo. Por último, el   Sextant, aunque algo caro, complementa todos los fondos anteriores por su exposición a RF y a Asia. Su filosofía value encaja con el True, y complementa los otros tres fondos. Esa exposición a Asia puede dar buenos frutos en el medio/largo plazo. Ya lo explicó el fundador de Amiral Gestión, François Badelon, en una entrevista a Rankia: "   Cada uno tiene su sueño. El mío es construir el mejor equipo de gestores del mundo. Como no podemos competir individualmente con los mejores cerebros de Nueva York, Londres o Madrid, la única forma para conseguirlo es un equipo muy eficaz con gente en todo el mundo, cerca de las empresas en las que invertimos.  Pensamos que en Asia se encuentran las mejores oportunidades de inversión para las próximas décadas. Si el siglo XIX fue de Reino Unido y el siglo XX de Estados Unidos, el siglo XXI es sin duda de Asia". Es una manera de estar expuesto a ese mercado pero no en exceso. Por lo tanto, apuesto por fondos globales en una perspectiva, como he indicado antes, del largo plazo. Invertiría un 75% de mis ahorros, y el resto lo iría aportando poco a poco en función de la evolución de los fondos y los mercados. Rogaría me aportaséis vuestras opiniones al respecto, por favor. Saludos y muchas gracias.
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Ralogor 19/12/17 13:50
Ha respondido al tema Duda sobre cartera propuesta en Renta 4
Buenas tardes. A partir de este comentario y otros que se han vertido en otros hilos, propongo la siguiente cartera para los próximos, como mínimo, 5 años: True Value RV Global Cap. Flexible ES0180792006 30% Comgest Growth Europe Opps Eur Acc RV Europa Cap. Flexible IE00B4ZJ4188 10% Ms Invf Global Opportunity A RV Global Cap. Grande Growth LU0552385295 20% Seilern Stryx World Growth Eur U RV Global Cap. Grande Growth IE00B2NXKW18 20% Sextant Grand Large A Mixtos Flexibles EUR FR0010286013 20%   True Value me parece muy interesante por su filosofía "value investing" y es ideal, creo, para el largo plazo, aunque me preocupa un poco que es un fondo relativamente joven. Hay otros fondos value en el mercado, pero pocos en Renta 4. No sé si apostáis por otro tipos de fondos value como alternativa. He apostado por el Comgest Opps en lugar de por el Comgest a secas porque me parece que puede aprovechar mejor a corto y a medio plazo las oportunidades de mercado que guarda Europa más que USA actualmente. Pienso, no obstante, que los dos son relativamente defensivos, por su inversión en salud, sobre todo. El Ms puede aprovechar muy bien todavía las expectativas de crecimiento global de los próximos años, si se cumplen, con una importante exposición al mercado asiático, que prevén pueda comportarse muy bien el año que viene. Creo que el Stryx es más conservador, no invierte en la actualidad en Asia, e invierte más en salud y consumo defensivo que el Ms. Creo que se pueden complementar. He apostado por no cubrir la moneda en ambos casos porque observo, seguro que me equivoco, que los fondos cubiertos se comportan peor que los no cubiertos en el medio/largo plazo. Tampoco preveo unas oscilaciones bruscas de la paridad EUR/USD en el corto/medio plazo. Por último, el Sextant, aunque algo caro, complementa todos los fondos anteriores por su exposición a RF y a Asia. Su filosofía value encaja con el True, y complementa los otros tres fondos. Esa exposición a Asia puede dar buenos frutos en el medio/largo plazo. Ya lo explicó el fundador de Amiral Gestión, François Badelon, en una entrevista a Rankia: " Cada uno tiene su sueño. El mío es construir el mejor equipo de gestores del mundo. Como no podemos competir individualmente con los mejores cerebros de Nueva York, Londres o Madrid, la única forma para conseguirlo es un equipo muy eficaz con gente en todo el mundo, cerca de las empresas en las que invertimos.  Pensamos que en Asia se encuentran las mejores oportunidades de inversión para las próximas décadas. Si el siglo XIX fue de Reino Unido y el siglo XX de Estados Unidos, el siglo XXI es sin duda de Asia". Es una manera de estar expuesto a ese mercado pero no en exceso. Por lo tanto, apuesto por fondos globales en una perspectiva, como he indicado antes, del largo plazo. Invertiría un 75% de mis ahorros, y el resto lo iría aportando poco a poco en función de la evolución de los fondos y los mercados. Rogaría me aportaséis vuestras opiniones al respecto, por favor. Saludos y muchas gracias.
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Ralogor 17/12/17 16:08
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Te entiendo. Por qué los ves complementarios? El resto de fondos podrían ser el True Value, el Ms Invf Global Opportunity AH y el Sextant Grand Large A, que había mencionado en mis correos anteriores.  Tengo inversión global, europea con el Comgest, asiática con el MS y el Sextant, mixtos y renta variable, value y crecimiento (poco value, creo yo), poca exposición a riesgo divisa, más defensivos el Comgest y el Stryx, menos el True y el MS, el Sextant complementario de todos los demás por la renta fija que lleva, por su exposición a Japón y por su filosofía value... no sé, me parece que pueden ser complementarios todos para una perspectiva de inversión a largo. En cuanto a conocer las tripas de cada uno de estos fondos, pues no las conozco. De qué manera lo hago? Saludos y muchas gracias por inmiscuirte. Ya sé que la inversión es personal y que la decisión al final la tomo yo, pero cuantas más opiniones reciba, mayores argumentos tendré, después de formarme acerca de la información que reciba, para tomar la decisión final. 
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Ralogor 17/12/17 14:55
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Bien, lo he entendido perfectamente. Muchas gracias por tu mensaje, da gusto leerte.  Te pregunto, prefieres a largo plazo el Stryx con cobertura de divisa o no? Y el  Ms Invf Global Opportunity AH o el  Ms Invf Global Opportunity A? Prefieres el  Seilern Stryx World Growth Eur o el  Comgest Growth Europe Opps Eur Acc para un largo plazo con bastante tolerancia a la volatilidad? De qué manera afecta la cobertura de divisa a la fluctuación y rentabilidad de un fondo? Puedes ponerme algún ejemplo? Muchas gracias de nuevo.
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Ralogor 17/12/17 12:25
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Gracias, Witten, de nuevo. Reafirmándote en esa cartera, te comento si no sería más interesante el Avantage que el Sextant, basándome fundamentalmente en sus comisiones. Mientras que el Sextant tiene un OGC del 1,89% sin tener en cuenta una comisión sobre beneficios del 15%, el Avantage tiene un OGC del 1,03%, bastante diferencia en mi opinión. Además, el Avantage está clasificado como Mixto Flexible Global, apellido este último que no tiene el Sextant, si bien la cartera de éste está más diversificada a nivel geográfico que el Avantage, dado lo cual, se cumple lo que indicas que la categorización de los fondos no deja de ser algo subjetivo. Por último, el Sextant tiene una volatilidad muy baja, y apenas cae en momentos de crisis, lo cual lo hace ideal para una inversión a largo. Por otra parte, te parecería más interesante el  Seilern Stryx World Growth Eur U, o su versión en moneda cubierta, el  Seilern Stryx World Growth Eur, que el  Comgest Growth Europe Opps Eur Acc que he metido en cartera, dado que el Stryx es global? O tener ambos? De tal manera que la cartera al final se quedaría con fondos 100% globales, para un largo plazo que indicas no menor de 7 años, tal que así, o algo similar: True Value RV Global Cap. Flexible ES0180792006 30% Seilern Stryx World Growth Eur RV Global Cap. Grande Growth - Moneda Cubierta IE0031724234 20% Ms Invf Global Opportunity AH RV Global Cap. Grande Growth - Moneda Cubierta LU0552385618 30% Avantage Fund Mixtos Flexibles EUR - Global ES0112231008 20% Quizás el Stryx y el MS pudiesen solaparse en ese caso, no sé. Pero siempre un global va a comportarse mejor en el largo plazo que un europeo como el Comgest, no es así? Por qué el Stryx lleva el apellido "growth" en su nombre? Porque este fondo apenas tiene rotación en su cartera y es más estable y menos volátil que el MS (y que el Comgest). Por qué te gusta tanto este fondo, qué lo hace diferente a los demás? Puedes aportarme alguna información, algún link, sobre el concepto "momentum" que indicas? En el fondo Valentum se indica que tiene una estrategia que mezcla las bases del Value Investing con el Momentum (lamentablemente no se comercializa en R4), y lo he leído en varias ocasiones, pero no sé exactamente qué es. ¿Te parece interesante este fondo? Muchas gracias de nuevo.
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Ralogor 15/12/17 23:23
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Muchas gracias por tus comentarios, Witten, no sabes a partir de ellos lo que aprendo.  Si pretendiese modificar esa cartera para obtener rendimientos a más corto plazo, no sé si encuentras una buena opción sustituir o reducir parte de la participación del Sextant por el Algar Global Fund o por el  Quaero Capital Smaller Eurp Coms A-Eur, en cuanto a renta variable europea capitalización pequeña (quizás puedan ser más interesantes que el Metzler European Small and Micro Cap que indicas), o por algún fondo de renta variable europea capitalización mediana, como por ejemplo, el G Fund Avenir Europe Nc, que está funcionando bastante bien. Habría más concentración en Europa, dado que el Sextant tiene una importante participación en Japón y el resto de Asia, pero podría ser una cartera con unos rendimientos más inmediatos. O bien sustituir o reducir el Comgest por uno de estos, no sé. No sé qué encuentras más interesante en Europa, capitalización flexible, pequeña, gran o mediana capitalización. O si buscarías otras zonas geográficas en lugar de Europa y cuáles. Precisamente en cuanto a renta variable Europa gran capitalización, encuentras al  Magallanes Value Investors UCITS European Equity R, que creo es en cierto modo el más cercano al Magallanes European Equity E en R4, donde no se comercializa, más interesante que el  Comgest Growth Europe Opps Eur Acc? Cómo podrías plantear una variación de la cartera del mensaje anterior con base en lo expuesto? O la mantienes tal cual sin ninguna modificación? Muchas gracias de nuevo.
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Ralogor 15/12/17 14:09
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2018: análisis, comparaciones, cambios, consultas...
Hola a todos. Gracias por los comentarios y consejos que se vierten en estos foros, muy particularmente al forero Witten, lanzo esta cartera para el 2018, para que indiquéis vuestros consejos y recomendaciones:   True Value RV Global Cap. Flexible ES0180792006 30% Comgest Growth Europe Opps Eur Acc RV Europa Cap. Flexible IE00B4ZJ4188 20% Ms Invf Global Opportunity A RV Global Cap. Grande Growth LU0552385295 30% Mfs Meridian European Value I1 Eur RV Europa Cap. Grande Blend LU0219424487 10% Sextant Grand Large A Mixtos Flexibles EUR FR0010286013 5% Invesco Pan European High Income A Acc Mixtos Defensivos EUR LU0243957239 5%   Witten, me gustaría que me dijeses qué te parece. Un saludo y gracias.
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Ralogor 13/12/17 15:23
Ha respondido al tema Duda sobre cartera propuesta en Renta 4
Sí, tienes razón, es una cartera de suicida, probablemente también porque como indico al principio de la conversación preciso de vuestro consejo, porque en realidad, como tú indicas, estoy empezando a formarme en serio sobre el tema de fondos. De la cartera que señalo al principio a la que resultará al final habrá muchas variaciones, y probablemente no se parecerán en nada, pero para eso estáis vosotros y para eso está esta página, para aprender. Centrándome en la cartera que propones, me gustaría que me indicases ciertas cosas, por favor.  El True Value lo había visto en un principio, es un global de capitalización flexible en euros, pero al proponerme el gestor de Renta 4 que me centrase en capitalización grande o mediana y pequeña capitalización, no había vuelto a pensar en él. Me parece muy interesante, y difícilmente mejorable en su categoría. Tiene su mayor exposición a consumo cíclico y tecnología. El Stryx World Growth EUR, tengo la duda de a cuál te refieres. En R4 me aparece el  Seilern Stryx World Growth Eur, ISIN IE0031724234, que es un global de moneda cubierta, y el  Seilern Stryx World Growth Eur U, ISIN IE00B2NXKW18, que es un global de capitalización grande estilo crecimiento, en euros. Si te refieres a este último, que es lo que creo, leo que el fondo   pretende conseguir un retorno absoluto con un riesgo moderado invirtiendo en empresas de alta calidad con buen track record. Estas empresas tienen normalmente modelos de negocio estables, ventajas competitivas sostenibles y altos retornos sobre el capital. Tiene sus mayores exposiciones, por este orden, a tecnología y salud. Supongo que por ese riesgo moderado no apuestas por el  Mainfirst Global Equities Fund A, ISIN LU0864709349, que tiene mejores rentabilidades a corto, medio y largo plazo, tiene un Sharpe mejor, un alpha mejor y un tracking error muy alto, pero que está mucho más expuesto a tecnología y tiene una volatilidad más alta. Me gustaría aclarar todo esto contigo, porque el Mainfirst es un fondazo, que ya estaba en mi punto de mira. El Comgest Growth Europe Eur Acc, ISIN IE0004766675, me figura como un fondo de renta variable europea de empresas de gran capitalización estilo crecimiento. Conservador y defensivo, como dices, invierte principalmente, por este orden, en salud y tecnología, como el Stryx, pero a la inversa (como ves, todos invierten bastante en tecnología, no solo el TV y el MS como dices). Aquí, por ejemplo, te podría proponer como alternativa el  Bgf European Special Situations A2, ISIN LU0154234636, que tiene mejores rentabilidades en todos los tramos, un sharpe y un alpha bastante más elevados, con una volatilidad menor, y una exposición un tanto menor a salud y mayor a industria, y en menor medida, a tecnología. En cualquier caso, no me parece esta categoría, la de la renta variable europea de empresas de gran capitalización estilo crecimiento, que haya obtenido rentabilidades sobresalientes, en comparación con otras categorías. Además, en cartera ya hay dos globales de capitalización grande, para qué otro de capitalización grande sólo de Europa? Te lo pregunto desde mi inexperiencia. Por último, el  Ms Invf Global Opportunity A, ISIN LU0552385295, lo he incluido en mi último modelo de cartera. Es un global de gran capitalización estilo crecimiento en dólares. Es el más agresivo de los cuatro, en mi opinión, pero un fondo sobresaliente. Leo que el objetivo de inversión es lograr a largo plazo el crecimiento del capital en dólares de EE.UU., mediante la inversión a escala mundial en acciones y la búsqueda de empresas infravaloradas y con gran potencial. Es el que más invierte de los cuatro en tecnología, y el más expuesto a mercados emergentes, Asia sobre todo. Nada que objetar, difícilmente mejorable. Resumiendo tu cartera, un global de capitalización flexible en euros, un global de gran capitalización estilo crecimiento en euros, otro igual en dólares y un fondo de renta variable de empresas de gran capitalización estilo crecimiento. Está claro que no apuestas por sectores ni países ni zonas geográficas, salvo el último de Europa, y apuestas por la gestión global. ¿Se te ocurre alguna manera de mejorar tu cartera, a partir de mis comentarios? Crees que algún sector, como el de la tecnología, se me ocurre, sería interesante invertir en algún fondo de este sector? Por último, me gustaría saber cómo calcular la intercorrelación de cada fondo con el resto de la cartera, para calcular el Sharpe Corregido que se indica en los foros de Rankia por parte de Daniel Pérez Alegre, así como en el libro "Cómo elegir un fondo de inversión". Tengo entendido que la correlación se calcula para dos fondos, pero no sé cómo se hace de un fondo respecto al resto de la cartera. Un saludo y muchas gracias por tu comentario anterior. Sigo aprendiendo.
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