Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de rales

rales

Se registró el 26/11/2014
31
Publicaciones
14
Recomendaciones
1
Seguidores
9.864
Posición en Rankia
8.782
Posición último año
rales 05/04/15 23:48
Ha comenzado a seguir al usuario
rales 05/04/15 16:26
Ha comentado en el artículo Reckitt Benckiser: compensando la decepción de Aggreko
Pues yo he descubierto la empresa y tus blog hace bien poco y ya soy fiel seguidor de ambos (gracias por tu trabajo). La empresa me parece una joya, pocas empresa muestran tan buen equilibrio de seguridad y rentabilidad (la cotización duplica la rentabilidad de PG a 5 y 10 año) En cuanto corrija un poco, le dare un bocado... ¿A proposito sabes de algún sitio donde poder mirar los resultados a 10 años de las empresas inglesas (tipo gurufocus o moorningstar para USA)?
ir al comentario
rales 31/03/15 22:57
Ha comenzado a seguir al usuario
rales 31/03/15 22:52
Ha comentado en el artículo Associated British Foods: buena empresa pero cotiza cara
Yo creo que detrás del elevado PER está Primark, que de hecho cada año aumenta su cuota en los resultados de la empresa. Aún así, parece una empresa que cotiza más a nivel de expectativas que de resultados, no obstante, si la bolsa fueran sólo matemáticas...
ir al comentario
rales 25/03/15 21:58
Ha comenzado a seguir al usuario
rales 25/03/15 07:18
Ha comenzado a seguir al usuario
rales 23/03/15 16:23
Ha comentado en el artículo Qualcomm: The future is mobile, live it now.
Ya me he aclarado un poco más, espero aportar algo al buen análisis de Dulcineo, aunque la mayoría de cosas ya estaban dichas arriba: Qalcomm Señas de identidad Qualcomm Inc es una compañía estadounidense fundada en 1985 y con sede en San Diego. Pertenece al sector tecnológico, subsector de componentes y servicios para la industria de la comunicación. Posee a fecha de 2014 una capitalización de 115 billones y cuenta con 31000 empleados. Según Moorninstar es la segunda empresa del subsector a nivel mundial por capitalización tras Cisco Systems. Sectores y diversificación Opera en cuatro segmentos obteniendo el grueso de sus ventas (70%) de la fabricación de chipset de telefonía móvil (tecnología CDMA) y las licencias derivadas de sus productos (28%). Los chipset de las “tabletas” constituyen el 1%. Entre sus principales clientes se encuentran Apple, LG, Motorola, Samsung… Por países, el 50% de sus ingresos provinieron en 2014 de china, el 24% de Corea del Sur y el 10% de Taiwán. Hitos En 2013 confirma un incremento creciente y se sitúa como el tercer fabricante de semiconductores con un 5,5% de cuota de mercado, sólo por detrás de Intel y Samsumg. En 2014 Qualcomm acaparaba el 66% del mercado de los procesadores “baseband” de móviles (la mitad de las ventas “LTE”), seguida de Mediatek (15%), Spectrum (5%), Marvel e Intel (que venía del ocupar el tercer puesto en 2013). Nueve de cada diez procesadores con tecnología LTE (Long Term Evolution) vendidos en ese periodo fueron de Qualcomm. La delantera de Qualcomm en los procesadores LTE explicaría su hegemonía en el mercado. Sería normal que el predominio se resintiera conforme sus competidoras, Samsumg, Intel y Marvell, realizaran avances en este campo. A principios de 2015 China multa a Qalcomm por prácticas de monopolio con 975 millones de dólares, obligándole a compartir sus licencias para 3g y 4g y permitiéndole seguir operando en el mercado chino. Para contrastar esta suma hay que tener en cuenta que los beneficios netos de 2014 ascendieron a 8000 millones. Esto puede explicar la caída de precios en enero hasta los 62 euros.
ir al comentario
rales 23/03/15 13:04
Ha comentado en el artículo Qualcomm: The future is mobile, live it now.
Gracias por el análisis! He visto que Qalcomm es el tercer productor de semiconductores (detras de Intel y Samsumg) con una cuota de mercado de 5,5% en 2013 (No se si dentro de este sector entrán también los micro-procesadores) Igualmente acaparó el 86% del mercado de "FDD-LTE cellphone modems shipped" (que no se que es lo que es) y el 42% de los procesadores de gráficos de móviles y tabletas. Después de darle unas cuentas vueltas y visitar su página web tengo más dudas que al principio. En fin, ¿alguien puede explicarnos cuales son los principales productos de la marca, su importancia en las ventas y su cuota de mercado? Saludos
ir al comentario
rales 19/03/15 01:46
Ha comentado en el artículo Compra cuando todo el mundo quiere vender, vende cuando todo el mundo quiere comprar (parte 1 de 2)
Paso un pequeño esbozo de HP, por si le ayuda a alguien: Helmerich & Payne, Inc HP- NYSE (USA) Empresa Helmerich & Payne, Inc. es una empresa norteamericana de servicios del sector “Petroleo y Gas”, subsector “equipos de perforación” cuyos inicios se remontan a 1920. Fabrican, venden, alquilan y operan equipos de última generación de perforación para las compañías petrolíferas de exploración y producción. En 2011 llega ser la compañía de perforación terrestre número uno mundial por capitalización bursátil. Si en 2008 contaba con un 9% de cuota de mercado siendo la tercera empresa del ranquin en USA, en 2013 acaparaba el 15% pasando a la primera posición. A fecha de 2014 presentaba 7,2 bill. de capitalización, 3720 mil. de ventas y 10000 empleados. Se negocio se vertebra en tres sectores: • Perforación USA. Constituye el núcleo de la empresa, sobre el 80% de los ingresos anuales. • Perforación internacional. Con más de 50 años de experiencia cuenta con equipos en En Ecuador, Colombia, Argentina, Túnez, Bahrein y Emiratos Árabes. Para los yacimientos de “Vaca Muerta” Repsol realizó un concurso para hacerse con 15 equipos de perforación de última generación tipo “walking rigs o skidding rigs” (se desplazan de una locación a otra sin necesidad de armar y desarmar estructura, lo que reduce significativamente los tiempos y costos de perforación). Es significativo de la posición de la empresa que cinco de estos equipos fueran suministrados por “National Oilwell Varco” y los diez restantes por “Helmerich & Payne, Inc.” • Perforación Marítima: Con 40 años de experiencia en el sector gestiona y opera plataformas propias en Golfo de México, mar de California y Guinea Ecuatorial. Resultados Aumento de las ventas del 20% en los diez últimos años y 14% en los tres últimos. Incluso en el 2014 gano más que en el 2013 a pesar de la caída en barrena del crudo. En general hay que apuntar que trabaja con contratos a varios años con lo que la reducción de inversión de la petrolíferas no tienen una incidencia inmediata. Los aumentos del EBITDA (38%) y BPA (37%) son aún más espectaculares. Los ratios de margen neto son igualmente envidiables y rondan el 20% a tres, cinco y diez años. Balance En 2014 presenta un ratio pasivo a largo plazo/EBITDA de 0,8 (1,2 a 10 años). Un ratio PLP/Patrimonio de 0,3. El incremento del pasivo a 5 años 3% y el de patrimonio 13%. En conjunto salud envidiable. Caja A cinco años ha conseguido generar un 26% del BPA en caja libre. El capex ronda el 90% del flujo de caja operativo. Hay que tener en cuenta que la innovación la ha llevado a liderar el mercado pero que goza de un posición privilegiada para moderar la inversión cuando lo estime oportuno. El ratio flujo caja financiero-inversion/operativo ronda la misma proporción. Dividendos Nada menos que 42 años aumentando el dividendo, de manera desproporcionada en 2013 (+211%) y 2014 (+180%). Una media de Pay-Out del 12% a diez años (38% en 2014) y un ratio de dpa/fcf 2014 (161%), 2013 (50%). Precio Teniendo en cuenta que BPA a cinco años es de 4,87, los precios actuales darían un per 13,3 (medio alto histórico) y un EV/EBITDA de 4,1 (mínimo histórico). Si tomamos el BPA a diez años 4,03 da un per 16. Es una compañía con unos crecimientos espectaculares que ha cotizado siempre a per modestos. El futuro algo incierto. ¿Hasta cuando un petróleo bajo? ¿Cuánto aguantaran muchas empresas? ¿Cómo se rebajará la inversión de las petrolíferas? ¿Qué pasará con el petróleo?. El precio al que entraría a día de hoy 50,00.
ir al comentario
rales 18/03/15 15:00
Ha guardado Horsehead Holding Corporation: un moat construído en zinc. de Danidrums
rales 17/03/15 11:49
Ha comentado en el artículo Compra cuando todo el mundo quiere vender, vende cuando todo el mundo quiere comprar (parte 1 de 2)
Hola Danidrums, anoche descubrí tus pots y me los tragué enteritos (ahora toca hacer bien la digestión). He disfrutado con los análisis y con los toques de ironía y humor negro. Bueno, a lo que vamos. ¿Le has podido echado un vistado a HP "Helmerich & Payne, Inc."? Me parece que tiene buenos números y un excelente historial de aumento de dividendos. Yo estoy pensando repartir entre NOV y HP.
ir al comentario
rales 16/03/15 23:57
Ha comenzado a seguir al usuario
rales 16/03/15 23:17
Ha guardado Compra cuando todo el mundo quiere vender, vende cuando todo el mundo quiere comprar (parte 1 de 2) de Danidrums
rales 04/03/15 06:57
Ha comentado en el artículo Oceaneering International INC. La bendición de la "Perla Negra"
Hola Merowingio. He empezado a leerte hace poco, así que en primer lugar agradecerte el esfuerzo y felicitarte por lo que para mí es una labor excelente. En relación a la deuda, desde el sentido común, no veo muy claro que sea bueno endeudarse para comprar acciones. Yo a nivel particular no se me ocurre pedir un prestamo para comprar acciones (Perdona si la objeción es demasiado simple). ¿Cual es el fin de esta operación? ¿Subir los ingresos por acción a costa de aumentar la deuda? Además lo han hecho en un momento poco claro para el futuro inmediato. Como tu no te cansas de recordarnos, la contención de la deuda es muy importante. Permite a la empresa reaizar inversiones, y si estas son buenas, crecer. Pero endeudarse para comprar acciones no hace que la empresa crezca, no? En cuanto al precio de cotización, veo un par de años bastante malos porque las petroleras van a apretarse mucho el cinturón y empezarán a invertir algún tiempo después de que los precios se estabilicen. Estas medidas han empezado a notarse en el valor pero se agravaran a partir de una año. En dos años, veremos, como poco, un par de grandes correciones en el mercado, sino una caída a lo grande, que deberían tirar mucho de los precios para abajo.
ir al comentario
rales 03/03/15 00:55
Ha comenzado a seguir al usuario
rales 24/01/15 20:17
Ha comenzado a seguir al usuario
rales 16/01/15 23:28
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
No termino de entenderte... Yo voy a intentar explicarme: La empresa me parece buena para la inversión a largo plazo, de las mejores del ibex. Por fundamentales y por la agilidad para solventar problemas, algunos tan graves como el de Argentina. Entre a 16,55 en la caída del pasado octubre (incluso a este precio no me parece mala inversión aunque claro que me hubiera gustado conocer lo que iba a pasar...) Con el desplome del precio del petroleo, el valor ha aguntado muy, pero que muy bien el tipo y eso teniendo en cuenta la importante inversión realizada recientemente con la compra de Talisman que ha supuesto una exposición añadida. Por supuesto, si el petroleo sigue por los suelos y el ibex sufre una importante corrección, podemos ver precios por debajo de 13 (mínimos en cinco años). Pero personalmente no lo veo claro y me parece factible que ambas condiciones no se den a la vez. Así que a sobre 14 euros me parece buen precio para entrar por primera vez en una buena empresa y con un PER muy atractivo. Por otra parte no llevo mucho tiempo leyendo el foro, pero la mayoría de mensajes que he leído recientemente parecían apuntar a que hay que esperar caídas más fuertes para entrar (sobre 12 euros). Yo sólo quería dar mi punto de vista: que no tengo tan claro que esto sea así. Ahora que me explicado bien, ya veréis como en dos días vemos los 12,00 :-) Saludos.
Ir a respuesta

Lo que sigue rales

 TheRebuzner
Merowingio