Participaciones del usuario Rahomar - Bolsa

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Rahomar 10/06/25 17:17

Ha respondido al tema La actualidad de los mercados

Los flujos de fondos de renta variable apalancados se encaminan a alcanzar entradas netas anuales de 21 000 millones de dólaresEsta cifra prácticamente coincide con el récord de 2022.Fuente.- Estrategias de Inversión

Rahomar 10/06/25 15:12

Ha respondido al tema La actualidad de los mercados

Buenas tardes El índice de volatilidad CBOE, el VIX, se ha desplomado un 63% en las últimas 9 semanas, el mayor de la historia Fuente.- Estrategias de Inversión

Rahomar 10/06/25 10:30

Ha respondido al tema Gestamp (GEST): seguimiento de la acción

Buenos días Lo iremos viendo. No echemos las campanas al vuelo, que hasta los 4,15€ no va a ser un camino fácil.Saludos

Rahomar 10/06/25 00:27

Ha respondido al tema La actualidad de los mercados

Agenda macro del martes 10 de junioMañana tendremos:- Índice Sentix de confianza del inversor en la Eurozona- Desempleo de Reino Unido- Producción industrial de Italia- Índice Redbook en EEUU Fuente.- Estrategias de Inversión

Rahomar 09/06/25 20:43

Ha respondido al tema Gestamp (GEST): seguimiento de la acción

Buenas tardesDentro de Gestamp a 3,11€ con objetivo 3,40€-3,50€.Saludos y buena suerte a todos

Rahomar 09/06/25 20:40

Ha respondido al tema La actualidad de los mercados

Dow Jones opta por la prudencia ante la negociación EEUU-China; S&P 500, a aguantar los 6.000Wall Street arranca la segunda semana de junio con pocos cambios. Los inversores intentan mantener la racha alcista, aunque la prudencia es la nota dominante a la espera de novedades en las negociaciones entre EEUU y China. El S&P 500 intenta mantenerse por encima de los 6.000 puntos y vuelve a mirar ya de reojo los máximos de febrero.El DOW JONES baja un 0,19% hasta los 42.68,40 puntos. Al frente de los avances se sitúa NVIDIA, con un alza del 1,67%, por el 1,39% que se anota Merck. En terreno negativo McDonald's, baja un 1,73% y Salesforce, un 1,02%. El S&P 500 cede un 0,02%, en 5.999,18 puntos, mientras que el Nasdaq avanza un 0,11% hasta los 19.549 puntos.Wall Street viene de una semana muy positiva, en buena parte gracias a la buena acogida que tuvo el informe de empleo publicado el pasado viernes. El Nasdaq Composite subió más del 2,3%, mientras que el S&P 500 subió alrededor del 1,6% y el Dow Jones superó el 1%.Gracias a estas subidas, el S&P 500 cerró el viernes de la semana pasada por encima del nivel de 6.000 puntos por primera vez desde el 21 de febrero, y ahora se encuentra a menos del 3% de su máximo histórico de cierre, fijado desde el 19 de febrero en los 6.144,15 puntos. La agenda macroeconómica de este lunes es bastante ligera, por lo que la atención de los inversores está puesta ya en los datos de inflación que se publicarán en los próximos días. El miércoles se publicará el índice de precios al consumidor (IPC) de mayo, con los economistas esperando una tasa del 2,5%, frente al 2,3% de abril. El viernes será el turno del índice de precios al productor (IPP). Los operadores estarán atentos a indicios sobre cómo se están distribuyendo las tasas arancelarias actuales en la economía y cómo pueden impactar en futuras decisiones de política monetaria de la Reserva FederalAdemás, el viernes se publicará una nueva lectura del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, que incluye datos sobre las expectativas de inflación.Mientras, el mercado está pendiente a las conversaciones comerciales entre EEUU y China, que arrancan en Londres este lunes. El presidente de EEUU, Donald Trump, anunció el viernes que el secretario del Tesoro, Scott Bessent, y otros dos funcionarios de la administración Trump se reunirán con sus homólogos chinos en la capital británica, mientras continúan los esfuerzos para negociar un acuerdo comercial.“Si bien consideramos que ambos países están interesados en llegar a un acuerdo comercial, también pensamos que éste va a tardar en formalizarse, ya que las posiciones actuales de ambas naciones son bastante maximalistas”, avisa Juan J. Fernández-Figares, de Link Gestión. Además, “cada una de ellas dispone de cierta ‘munición’ que van a intentar hacer valer”, cree el experto. “Así, EEUU sabe que China necesita colocar en su mercado una parte muy relevante de su producción y que necesita también tener acceso a su tecnología más puntera. Por su parte, China quiere sacar ventaja de su posición de liderazgo en el procesamiento de ‘tierras raras’, productos que son muy necesarios para muchos sectores de actividad, entre ellos el tecnológico y el del automóvil”.En el ámbito empresarial, Apple es uno de los grandes protagonistas de la semana debido a la celebración de su Conferencia Mundial de Desarrolladores 2025 (WWDC), que arranca este mismo lunes. Las acciones del gigante tecnológico han tenido un comportamiento muy débil este año, con caídas de más del 18%, mientras que si se compara con sus máximos de diciembre del año pasado, el castigo es de un 21,5%. Un problema para Apple es que no parece estar beneficiándose del auge de la IA de la misma manera que sus competidores, por lo que los inversores buscarán información sobre las funciones de IA para los productos de Apple y cómo la compañía está gestionando el cambiante panorama arancelario. El CEO, Tim Cook, ofrecerá un discurso inaugural el lunes a las 13:00 horas ET (las 19:00 hora peninsular española).Situación opuesta para Microsoft, que alcanzó el viernes un nuevo máximo histórico que le permitió recuperar además el trono de la compañía con mayor capitalización bursátil del mundo, si bien la pugna con NVIDIA sigue siendo muy cerrada.Warner Bros. Discovery ha anunciado a primera hora de la mañana que planea dividirse en dos empresas cotizadas a mediados del próximo año. La compañía se dividirá en ‘Streaming and Studios’, que incluirá sus propiedades cinematográficas y el servicio de streaming HBO Max; y ‘Global Networks’, que incluirá CNN, TNT Sports y Discovery. Las acciones de Warner Bros. Discovery se disparan un 9%.Las acciones de Robinhood caen un 3,4% en la mañana neoyorquina después de que el pasado viernes S&P Dow Jones Indices anunciase que no realizara cambios en los componentes del índice de referencia S&P 500, en el marco de su reajuste trimestral. La compañía había alcanzado su nivel más alto desde su debut bursátil en 2021 el pasado viernes, con los descontando una posible inclusión en el índice.En las recomendaciones de los analistas, Morgan Stanley ha recortado el consejo de McDonald's hasta ‘igual peso’, desde la anterior de ‘sobreponderar’. La firma destaca que la cadena no ha logrado quedar al margen de las presiones sobre el sector de la comida rápida.También malas noticias para Tesla, que ve como Baird rebaja el consejo de ‘comprar’ a ‘neutral’. La firma cree que los comentarios del CEO Elon Musk sobre los planes del robotaxi son “un poco demasiado optimistas”, al tiempo que la relación de Musk con el presidente Donald Trump agrega “considerable incertidumbre” a la cotización.En los mercados de materias primas, los precios del petróleo suben en la mañana de este lunes al calor de las conversaciones entre EEUU y China, que alimentan las esperanzas de una mayor demanda de las dos grandes potencias mundiales si las conversaciones llegan a buen término. Los futuros del West Texas estadounidense suben un 0,22% hasta los 64,72 dólares por barril, mientras que el Brent de referencia internacional avanza un 0,21% hasta los 66,61 dólares. La semana pasada, subió más de un 4%.El dólar se estabiliza frente a sus pares internacionales, con el euro retrocediendo un 0,02% frente al billete verde hasta dejar el tipo de cambio en 1,1397 dólares por cada moneda única.En la renta fija, la rentabilidad del bono estadounidense a diez años baja hasta el 4,511%, mientras que el bono a 30 años paga un 4,991% en el mercado secundario. Fuente.- Estrategias de Inversión

Rahomar 09/06/25 20:37

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El S&P 500 solo ha tenido 1 mes perdedor durante el periodo junio/julio remontándose a 2016, y no ocurrió durante la primera presidencia de TrumpFuente.- Estrategias de Inversión

Rahomar 09/06/25 20:35

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La caída del 63% del VIX en las últimas 9 semanas es el mayor desplome de la volatilidad de la historiaFuente.- Estrategias de Inversión

Rahomar 09/06/25 20:15

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Las small caps han cerrado por encima de la media móvil de 100 días durante 4 días consecutivos, el periodo más largo desde eneroFuente.- Estrategias de Inversión

Rahomar 09/06/25 20:14

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¿Qué está moviendo los mercados?Los rendimientos de la deuda pública volvieron a subir a principios de mayo debido a una nueva preocupación por el déficit y los aranceles, acabaron bajando al final del mes tras una serie de acontecimientos positivos. Los mercados siguen atentos a cada declaración relacionada con la política económica estadounidense, lo que contribuye a oscilaciones en el mercado a medida que los inversores contemplan las implicaciones para el crecimiento, la inflación y los déficits, no solo en Estados Unidos, sino en todo el mundo. Qué está moviendo los mercados:1) Continúa la inestabilidad arancelaria. El Tribunal de Comercio Internacional de Estados Unidos bloqueó la mayor parte de los aranceles anunciados el Día de la Liberación por el presidente Trump, y la administración consiguió desbloquearlos rápidamente apelando la decisión del Tribunal, lo que añadió otra capa de incertidumbre a la guerra comercial. El fallo del tribunal fue que un déficit no constituye una emergencia, dado el prolongado déficit comercial que Estados Unidos mantiene con el resto del mundo. Además, dado que un arancel es un impuesto, el Congreso no podría renunciar su potestad tributaria de forma tan amplia. La Administración había amenazado a principios de mes con imponer aranceles del 50% a la Unión Europea el 1 de junio, sólo para retrasar su aplicación días después, al 9 de julio. Es probable que los aranceles se mantengan en alguna de sus formas, dado que se necesitan ingresos para financiar la prórroga de los recortes fiscales y apaciguar al mismo tiempo a los “halcones del déficit” en el Congreso (defensores de la disciplina fiscal), pero es posible que Trump tenga que explorar una vía legal alternativa a su anterior uso de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (International Emergency Economic Powers Act).Aunque el Reino Unido ha sido el primer país en acordar un acuerdo comercial (limitado), su posición negociadora de partida era algo más fácil que la de los demás, dado que no tiene un superávit significativo en bienes con Estados Unidos. A pesar de una tregua formal entre EE.UU. y China, la guerra de declaraciones continuó durante el mes, con pocas perspectivas de avances significativos, al contrario que Japón, que podría estar cerca de cerrar un acuerdo comercial. Por último, las negociaciones entre la UE y EE.UU. se han acelerado tras un lento comienzo: aunque por ahora sigue siendo difícil alcanzar un acuerdo global, los inversores acogieron con satisfacción la renovada urgencia por encontrar una forma satisfactoria de evitar la plena imposición de aranceles anunciada el 2 de abril.2) Problemas latentes en la parte larga de la curva. El repunte de las tires de los bonos del tesoro estadounidense a 30 años generó importantes titulares en abril, no solo por su papel en la estrategia de «basis trade» (que comentamos el mes pasado), sino también por ser, presuntamente, la razón detrás de la decisión de la administración Trump de anunciar un retraso de 90 días en la implementación de los aranceles. A medida que los gobiernos enfrentan costes de financiación cada vez más elevados, especialmente en el caso de los bonos con vencimientos largos, se ven obligados a tomar decisiones con una fuerte carga política. En una señal del posible regreso de los llamados «bond vigilantes», EE.UU. no está solo y los responsables políticos de todo el mundo están respondiendo a un cambio significativo de los precios de mercado, ya que los bonos a 30 años están rindiendo más de 50 puntos básicos por encima en muchos mercados desarrollados. El Ministerio de Finanzas de Japón ha señalado que está considerando reducir la emisión de deuda a largo plazo, en un intento de equilibrar la oferta con una demanda decreciente de estos bonos, dada la persistente venta masiva de estos instrumentos. Por su parte, el Banco de Inglaterra anunció en abril que retrasaría la venta de bonos a largo plazo en respuesta a la volatilidad del mercado. Mientras tanto, la la subasta del Tesoro estadounidense a 20 años durante el mes de mayo mostró una demanda débil, en medio de la constante preocupación por el elevado y creciente déficit fiscal de EE.UU., que se intensificó tras una reciente bajada de la calificación soberana de EE.UU. (más detalles a continuación).3) Estados Unidos pierde la calificación AAA. Moody's rebajó la calificación de la deuda soberana de EE.UU. de Aaa a Aa1 y cambió la perspectiva de negativa a estable, debido a preocupaciones por el aumento del endeudamiento y los crecientes déficits fiscales. Aunque, desde el punto de vista de la inversión, seguimos creyendo que las obligaciones del gobierno de EE.UU. siguen siendo inversiones de alta calidad, la bajada de un escalón refleja el aumento de la deuda pública durante más de una década y de los ratios de pago de intereses hasta niveles significativamente superiores a los de otros soberanos de calificación similar. Esta rebaja de Moody's se produce después de otras similares por parte de Fitch en 2023 y de Standard & Poor's en 2011. Sin embargo, es importante señalar que, en comparación con anteriores rebajas, esta se produce en un momento en el que:Los niveles de deuda y los déficits (para el año fiscal 2025, en camino del 7%) son ahora mucho más altos y tienden al alza.La inflación aún no ha vuelto a su objetivo, con un aumento mínimo a corto plazo en los próximos meses debido a los aranceles.La tasa arancelaria efectiva sigue siendo la más alta desde los años 30, a pesar de los recientes retrocesos, y las agencias de calificación han advertido de que los aranceles en general podrían dar lugar a nuevas rebajas.Dado el alcance, la escala y el tamaño del mercado del Tesoro de EE.UU., así como el estatus de moneda de reserva del dólar estadounidense, no se esperan ventas generalizadas de bonos del Tesoro. Dicho esto, el mercado parece exigir primas por plazo cada vez más elevadas por la posesión de títulos del Tesoro hasta que se produzca un ajsute fiscal real que encamine la trayectoria de la deuda hacia una senda más sostenible. En términos más generales, este último acontecimiento encaja en una visión macroeconómica a más largo plazo según la cual el declive del excepcionalismo estadounidense sigue reflejándose gradualmente en los precios del mercado y en unas primas por plazo más elevadas, al menos hasta el momento en que empecemos a observar un endurecimiento de las condiciones financieras y se introduzca cierto grado de contención en el endeudamiento y el gasto para estabilizar los bonos de la parte larga de la curva.A lo largo del mes de abril, los inversores globales empezaron a cuestionar de forma implícita la noción de que el mercado del Tesoro estadounidense sigue siendo el principal activo refugio en momentos de shocks exógenos. Esta rebaja crediticia puede consolidar aún más la opinión de que activos alternativos, como la deuda pública europea, australiana y japonesa (así como determinadas divisas) pueden ser opciones viables para los inversores que buscan refugio o diversificación. De manera destacada, las tires estadounidenses han subido desde el «Día de la Liberación».4) Más impulso fiscal en Europa. A lo largo del mes, la UE dio su aprobación preliminar a la creación del mecanismo de préstamos SAFE (Security Action for Europe), diseñado para proporcionar hasta 150.000 millones de euros a los Estados miembros para invertir en defensa y seguridad. Aunque esta cifra es mucho menor que los más de 1 billón de euros comprometidos por Alemania en su anuncio fiscal de principios de año, debería ser un factor marginalmente positivo para la economía europea y un catalizador para una mayor integración, ya que los países europeos intentan aumentar su gasto en defensa para alcanzar (y en algunos casos superar) los objetivos establecidos por la OTAN.5) Decisiones de los bancos centrales. En mayo hubo pocas sorpresas en las decisiones de política monetaria. Varios bancos centrales, como el BCE, el Banco de Inglaterra y el Banco de la Reserva de Australia, aplicaron recortes de tipos ampliamente anticipados, mientras que la Reserva Federal optó por mantener los tipos sin cambios a la espera de una mayor claridad en los datos que justifique una bajada del tipo de interés oficial. Del mismo modo, el Banco de Japón (BoJ) mantiene su política sin cambios, alegando la incertidumbre del comercio global a pesar de la persistente inflación y la venta masiva de bonos a 30 años. Si bien la volatilidad dio a los bancos centrales la oportunidad de concretar decisiones que ya estaban descontadas en los precios, los inversores están cada vez más pendientes del resurgimiento de la inflación. De hecho, muchas lecturas de inflación (tanto general como subyacente) han superado los objetivos del 2% y tienden al alza. En este contexto, los mercados ya han descartado un recorte de tipos por parte de la Fed para el resto del año, y cada vez es más probable que no se produzca ningún recorte en 2025. Del mismo modo, el tipo de interés oficial implícito del Banco de Inglaterra para finales de 2025 era del 3,5% a principios de mayo y subió al 3,82% a finales de mes.6) Las GSE y NatWest, 17 años después. Los prestamistas hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, bajo tutela del gobierno desde 2008, dieron un paso más hacia su salida a bolsa. En mayo, la Administración estadounidense planteó la idea de una salida, con el presidente Trump insistiendo en que el Gobierno mantendría su garantía implícita. Las entidades patrocinadas por el gobierno (GSEs) proporcionan liquidez, estabilidad y asequibilidad al mercado hipotecario estadounidense. Creemos que el camino más probable será el inicio de un período de estudio para evaluar las opciones de reforma -un proceso que llevará tiempo-, manteniendo las garantías implícitas o explícitas para minimizar los impactos negativos en el mercado hipotecario. Curiosamente, este importante acontecimiento se produjo el mismo mes en que NatWest (antes RBS) volvió a ser de propiedad totalmente privada por primera vez desde la crisis financiera mundial, al desprenderse el Gobierno británico de sus acciones restantes, que adquirió originalmente a un coste de 46.000 millones de libras como parte de sus esfuerzos por estabilizar el sistema bancario global.Fuente.- Estrategias de Inversión