Prm Capital

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Prm Capital 18/02/19 16:47

Ha respondido al tema Catenon

La verdad es que tras años de experiencia, los datos mas fiables que a veces ni eso son las cuentas auditadas.... En cualquier caso, En el avance de Resultados de 2018, hablan de un coste de personal de €4,8m. https://www.bolsasymercados.es/mab/documentos/HechosRelev/2019/01/12320_HRelev_20190117.pdf (pág 2). Mi única duda al respecto es que no se muy bien como compara el dato que dan en este avance de €4,7m de gastos de personal en 2017 con los €3.9m de gasto de personal de las cuentas auditadas que le he comentado antes....

Prm Capital 18/02/19 16:41

Ha respondido al tema Catenon

@Jcienfuegos, Disculpa la tardanza, pero no me había metido en el foro hasta hoy.... Los datos que yo menciono los he sacado de las cuentas anuales auditadas de 2017. Adjunto un link a las mismas: https://www.catenon.com/inversores/pdf/12320_InfFinan_20180423.pdf En la página 9, tiene la cuenta de resultados donde se pueden ver los €3.9m de gastos de personal de la sociedad en este ejercicio. En el apartado 4.1.2 (pg 28) Se dice que reflejan todos los costes de personal de la sociedad, incluyendo las retribuciones fijas, así como también las variables y las indemnizaciones por despidos. El dato en 2017, ha disminuido de manera sensible vs 2016 un 10% (€4.4m en 2016 a los €3.9m en 2017). En mi opinión, se debe a una mejor gestión de la plantilla. Cabe destacar que el importe neto de la cifra de negocios cayó un 6%, abandonando los proyectos no rentables... Hay que esperar a las cuentas auditadas de 2018 (que en mi opinión es lo único que vale), pero sinceramente saber que por primera vez han sido capaces de generar beneficio neto en c. €485, es muy positivo. Por otro lado, señalar que el backlog sigue creciendo, lo cual hace pensar que la facturación de negocio "rentable" va a seguir creciendo en 2019... Lo único que queda por analizar en detalle, es la situación de la deuda neta de la compañía con las cuentas auditadas. Tal y como dije en mi anterior post, no creo que se trate de una acción con potencial a futuro, (que también lo creo), es que básicamente la valoración actual de la compañía no refleja la realidad. Creo que si se confirman estos datos... El precio debería de reflejar pronto el valor real de la compañía. Por otro lado, creo que es importante destacar, y nadie se ha hecho eco de la importancia que tiene que Udeka Capital haya invertido en Catenon. No sabemos el importe, pero creo que es una gran noticia que uno de los pocos vehículos de inversión dedicados al MAB haya elegido esta compañía... Esperemos que pronto más inversores institucionales le sigan y el precio de la acción tire para arriba... http://www.expansion.com/mercados/2019/02/11/5c616aa3468aeb873f8b4584.html Un saludo y suerte a todos.

Prm Capital 11/02/19 19:49

Ha respondido al tema Catenon

Buenas Tardes a todos, La verdad que soy nuevo escribiendo en un foro, he sido lector habitual, pero ejerciendo un papel totalmente pasivo al respecto. Lo primero de todo, admitir que soy accionista de Catenon y por lo tanto mi opinión en este asunto y aunque lo intente no es del todo neutral.... Invertí en esta compañía hace unos años, creyéndome los ambiciosos planes de negocio y aspiraciones del equipo directivo. (precio medio de entrada €0,7 / acción, con las primeras compras realizadas a €1,20/ acción). Por empezar con las críticas, creo que la compañía ha llevado a cabo un pésimo plan de comunicación de cara a sus Inversores, sin embargo, no creo que los resultados sean malos, más bien todo lo contario. Creo que la compañía pasó unos años muy delicados en los cuales no era rentable a en el Bottom Line y estaba altamente endeudada. La compañía entró en pre-concurso de acreedores y consiguió levantarlo. Tras varios ejercicios centrados únicamente en buscar la rentabilidad de sus operaciones, la Compañia ha disminuido sus ventas sensiblemente centrándose únicamente en los clientes rentables. Del mismo modo, la Compañía ha destinado toda la caja generada al des apalancamiento alcanzando unos niveles totalmente aceptables. En mi opinión, la compañía está en un punto en el que tiene que volver a esforzarse en crecer (de manera rentable y solida). La valoración actual de la compañía me parece totalmente infravalorada y creo que es cuestión de tiempo que la cotización refleje, ya no solo el potencial futuro, si no la realidad actual de la compañía y cotizar por encima del euro. Siempre me ha sorprendido que la compañía nunca responda y de por ciertas algunas de las afirmaciones que se "sueltan" en los foros y nadie las rebata... @Jcienfuegos, donde sacas el dato de €485k en salarios¿? Según las cuentas auditadas de 2017 el gasto en sueldos y salarios (incluyendo cargas sociales) es de €3,9m. (entiendo que con esa cifra te salen ratios más de mercado..) Un placer de saludaros a todos ya que hasta ahora solo os había leído.

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