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pmstrad

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pmstrad 10/08/18 14:05
Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe
Juer, ¿alguien sabe qué ha pasado para que baje tanto? Desde luego, vaya volatilidad lleva el fondo este año con alguna acciones. ¡Emociones fuertes!
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pmstrad 23/07/18 13:33
Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe
¿Alguien sabe por qué Mutares AG va cayendo un 10 % hoy? En la web de la empresa pone que se aprobó un dividendo de 1 euro y otras cosas, en principio buenas, pero el mercado se lo ha tomado mal. https://mutares.de/agm-2018/?lang=en Vaya año lleva la acción, lleva perdido un 45 % en 3 meses. A ver si se aprovecha para comprar si la tesis de inversión sigue siendo válida.
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pmstrad 05/07/18 07:14
Ha respondido al tema ¿Cuántos fondos de inversión tenéis en vuestra cartera?
Yo por ahora evito los ETF porque no tienen la misma fiscalidad de los fondos. A día de hoy, con los fondos de Amundi o Vanguard, o bien con el de Antonio Rico, ya puedes suplir el uso de ETF más o menos. Sinceramente, con el Baelo Patrimonio para la parte defensiva y el Fundsmith y el True Value para la parte agresiva (siempre que confíes en la gestión activa) creo que tendrías una buena cartera por simple que parezca. Lo único malo del True Value son los costes, pero el Baelo y el Fundsmith tienen unos costes muy razonables. El Fundsmith comparte alguna empresa con el Baelo (como Novo Nordisk y Amadeus), pero no me preocuparía demasiado si te gustan los dos.
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pmstrad 27/06/18 10:28
Ha respondido al tema ¿Cuántos fondos de inversión tenéis en vuestra cartera?
Pues yo, a medida que he ido aprendiendo y teniendo más experiencia (empecé por febrero de 2014, con el fondo de renta fija de ING), he ido teniendo cada vez menos fondos. En su momento llegué a tener unos 10 o más fácilmente, entre Cartesio, biotecnología, Bestinver (cuando estaba todo el equipo original, así que me comí la espantada, pero la comisión de reembolso hizo que me quedará y salí con buenas plusvalías), tecnología, etc. Con el tiempo mi patromonio en fondos creció y me pasé a la gestión pasiva, pero siempre con algo de gestión activa (para la parte de renta fija más que nada). Cuando se podía contratar en BNP los Vanguard, me quedé con el Vanguard Global Small Caps y el Amundi World como RV, y los Cartesio X y Altair Patrimonio para la RF. Y dormía muy tranquilo con estos 4 fondos, en serio. Antes tenía emergentes con Vanguard también, pero decidí que con el Global Small Caps ya tenía suficiente "marcha". El año pasado di puerta al Global Small Caps y Amundi World después de unas jugosas plusvalías y ese importe lo pasé a los Magallanes European e Iberian en su clase P gracias a BNP. También tenía una parte en True Value. Vamos, que me pasé de la inversión pasiva a la Value. Me convencía mucho la transparencia de los gestores en todo momento y es cierto que me atraía, y atrae, lo del Value (tras leer mucho y ver varias conferencias en YouTube). De 4 pasé a 5 fondos y también dormía tranquilo. Y desde marzo tengo simplemente 2 fondos: Baelo Patrimonio (de Antonio Rico, del blog "Inversor Inteligente") en un 60 % y el Magallanes Microcaps en un 40 %. Actualmente van 62/38 más bien. Tengo aportaciones periódicas automáticas en el Baelo Patrimonio cada mes, y como al Microcaps en principio no se puede aportar salvo casos excepciones y tengo un 5 % de comisión de reembolso si saco el dinero antes de 5 años, espero, de verdad, que esta vez sí que no toque nada absolutamente en los próximos años. Y creedme que duermo mucho más tranquilo que nunca y que me siento bastante diversificado. Puede que no al máximo, pero no me importa, para mí es más que suficiente porque son unas 90-100 empresas si lo pensáis. Las empresas del Baelo las conozco y entiendo la filosofía de inversión dividend growth, y encima tengo algo de REITS, mineras y bonos ligados a la inflación. Y la RF es el bund alemán, que rentará poco, pero da mucha seguridad, que es lo que espero de esa parte. En las semanas que ha habido tensión, el bund ha amortiguado bastante. El Magallanes Microcaps me permite invertir a largo plazo sí o sí porque la comisión me impide sacar el dinero así como así. Entiendo el value y me gusta esta filosofía también, y confío plenamente en Iván Martín para que gestione mi cartera de empresas muy pequeñas con estilo value a largo plazo. Creo que ambos productos son únicos y que permiten invertir a largo plazo olvidándose de estar pendientes de los fondos. ¡Ah! También voy aportando periódicamente a un plan de pensiones 100 % indexado de Indexa Capital para tener mayor diversificación. Todo automatizado para olvidarme también.  Perdonad por el tocho, pero bueno, por si le sirve a alguien mi experiencia. Me he tragado el día del Brexit y creo que dos viernes negros o viernes negro/lunes negro, así como veranos moviditos, así que estoy preparado para caídas, que curten mucho. :) Edito: Según Morningstar, tengo una rentabilidad anualizada desde febrero de 2014 del 5,89 % a día de hoy (hay que tener en cuenta las últimas bajadas). El benchmark de RV Global Grande Blend, en ese mismo período, es de 6,97 %. Me parece que no está mal la cosa sabiendo que tenido siempre un 30 % en RF/Mixtos (tengo 33 años ahora) y que empecé poco a poco.
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pmstrad 14/06/18 22:18
Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe
Yo también tengo muy sobreponderado el microcaps, y es cierto que voy palmando como todos cuando en otros fondos gano bastante, pero es normal que esto vaya poco a poco, pues son empresas muy poco seguidas y tienen poco movimiento. Creo que habrá momentos en los que de repente haya cambios gordos en la cotización, esperemos que para bien. Es sin duda un fondo para tener mucha paciencia, de ahí que sea normal que la clase B tenga una fuerte comisión de reembolso durante nada menos que 5 años. Dicho eso, a ver si remonta para tener un poco de margen para cuando vengan caídas. :)
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pmstrad 24/05/18 10:20
Ha respondido al tema Magallanes Value Investors
Al European le queda, eso dijeron en la conferencia. Juraría que dijeron unos 2500 millones o por ahí. Yo me salí del Iberian y el European para apostarlo todo al Microcaps pensando en el largo plazo, es un buen pellizco. Dentro de 5 años hablamos. :) Lo demás lo tengo en gestión pasiva y al menos eso me garantiza poder hacer siempre aportaciones. Personalmente no me gusta tener RV ibérica porque  pienso que si el país se va al carajo, mi trabajo podría peligar, y si encima la RV de mi país también, pues mal asunto. Que vamos, que seguro que todo cae igual, pero al menos diversifico el riesgo país. Pero por eso me salí. Pero tengo que reconocer que Iván es un crack en RV ibérica.
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pmstrad 21/05/18 19:14
Ha respondido al tema Duda sobre coexistencia de filosofías: cartera indexada Y cartera value
A mí también me parece un tema muy interesante. Personalmente sí creo que son compatibles las estrategias, aunque con matices. Yo creo que la idea es que la cartera value sea de acciones de pequeñas empresas infravaloradas, las cuales estén bastante descorrelacionadas de los índices de acciones de gran capitalización, cuyos mercados son muy eficientes. Yo tengo gestión pasiva + un buen porcentaje en el Magallanes Microcaps, pero porque creo que es un fondo muy distinto a los típicos fondos Value y porque sabía que se iba a cerrar con 100 millones. Pero si no fuera por eso, seguiría con gestión pasiva.
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pmstrad 16/05/18 11:15
Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe
Bueno, por eso este fondo tiene comisión de reembolso del 5% a 1 año (clase C) o a 5 años (clase B), porque las empresas que lo componen pueden tener mucha volatilidad. Conviene ver algunas conferencias de Iván Martín sobre la psicología del inversor para intentar no ponernos tan nerviosos. En Skorpio Tankers (del European) también han perdido bastante y poco a poco se recupera el valor. Estamos a largo plazo, ¿no? Te lo dice uno que también metió bastante por el cierre del fondo. A ver en unos años cómo estamos. Si no, al menos sé que Iván dará la cara, porque si me metí aquí siendo más de gestión pasiva es porque junto a los de True Value, Iván y su equipo son los únicos que me dan plena confianza de gestión activa/value. Además, estamos en un fondo muuuuy diferente a cualquier otro. Yo me lo tomo como una especie de "private equity", es decir, como si fuera invertir en empresas nuevas que no están cotizadas (obviamente no es así, lo digo por hacer una especie de símil). Hay mucho riesgo, pero también mucho potencial de revalorización a largo plazo (del de verdad). Pero mira, como dices luego en el otro mensaje, pues así es oportunidad de hacer trabajar la liquidez del fondo si la tesis de inversión se mantiene. :)
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pmstrad 04/05/18 11:10
Ha respondido al tema Opiniones sobre nuevo fondo Baelo Patrimonio
Escribe a [email protected] y allí te deberían dejar suscribir por dinero. Yo también tengo las aportaciones periódicas y la verdad es que es muy cómodo, pasivo total, je, je, je. La verdad es que por ahora el fondo va estupendamente, hemos tenido suerte de que las compras se hicieron en buen momento. Pero como dice Antonio, aunque nos alegremos, es un fruto de la casualidad. :) Muy buenas las preguntas de Quagmires en #73.
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pmstrad 04/05/18 08:25
Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe
Sí, totalmente. Pero creo que es la gracia de este fondo, que está muy descorrelacionado. Ya dijo Iván en la conferencia anual que hay que tener mucha paciencia con este fondo, lo cual es normal, ya que son empresas poco seguidas y la gente no va a estar comprando todo el rato. Veremos a ver en unos años. :)
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pmstrad 24/03/18 14:57
Ha respondido al tema Planes de Pensiones de Indexa Capital
Yo contraté el plan de indexa con 9/10 de riesgo y muy contento. Hice varias investigaciones y es el plan más barato que encontré, más que ING y hasta Morningstar (ya que hay que sumar los costes de los fondos al coste de la gestión, pero Indexa ya te pone todo en la comisión que te aparece). El alta online se hace en un momento, y tengo las aportaciones automatizadas para olvidarme. Además, así estoy mucho más diversificado que con lo que ofrecen otros planes como el de ING. Yo creo que merece la pena el cambio si buscas menores costes y más diversificación. Aparte de que tener tanto Ibex... No me inspira confianza.
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pmstrad 15/03/18 15:56
Ha recomendado Re: True Value de
pmstrad 15/03/18 12:19
Ha respondido al tema True Value
Informar han informado, está a partir del minuto 5:40 de este webinario de Rankia: https://www.youtube.com/watch?v=DXD8FjU6uAU. Hasta ahora yo estoy satisfecho con la transparencia que han tenido en todo momento, mucho más que otros. No sé ahora mismo, pero desde luego recuerdo muchos mensajes diciendo que ellos no pueden cambiar las comisiones ni cerrar el fondo. Es algo que se ha repetido varias veces.
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pmstrad 15/03/18 11:00
Ha respondido al tema Opiniones sobre nuevo fondo Baelo Patrimonio
A mí me parece una opción excelente porque tienes una cartera muy buena todo en uno con costes muy bajos y puro Buy & Hold. No es tan barato como Vanguard, pero no hay taaanta diferencia y además la renta fija es puramente de Alemana, la más segura a día de hoy, cosa que no puedes hacer sin ETFs. También tienes algo de mineras y de REITs, así como bonos ligados a la inflación. Yo personalmente he pasado mi cartera indexada a Baelo Patrimonio para simplificarme la vida aún más y estar tranquilo para olvidarme hasta de rebalancear. Sale más barato que Indexa de hecho, donde no tienes REITs ni mineras ni la RF es tan segura (para bien y para mal). Ahora es el grueso de Mi Cartera, que complemento con el Magallanes Microcaps con un buen pico por su cierre inmininente y porque también es un fondo para olvidarse con la penalización del 5% si lo retiras antes de 5 años. Así tengo dividend growth defensivo con empresas de calidad + protección a la inflación, y luego value + small/microcaps con el gestor que más confianza me da hoy en día (he tenido los otros dos fondos de Magallanes y he estado muy contento). Solo apto para el largo plazo. :) A día de hoy, a menos que haya imprevistos, no tengo intención de tocar la cartera en muuucho tiempo. La excepción sería que los de True Value, que he tenido hasta hace poco, saquen un nuevo fondo con comisiones menores o que les permitan cerrarlo (estando en Renta 4 lo dudo), y lo mismo meto ahí un poquito de la liquidez que tengo o desde Baelo. Pero Baelo seguiría siendo el "core". :)
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pmstrad 15/03/18 10:46
Ha respondido al tema True Value
No sé si se ha llegado a aclarar en algún mensaje del foro, pero en el último webinario que hicieron, Alejandro dejó claro que ellos son asesores del fondo y que no pueden decidir el cierre porque eso depende de Renta 4, quien dudo que quiera cerrarlo si es una gallina de los huevos de oro. Estoy seguro de que por ellos se cerraría ya, pero no pueden decidirlo por mucho que quieran y queramos. Alejandro y J. Benito desde luego han dicho por activa y por pasiva que nos darán noticias cuando puedan, pero tienen que ser muy cautelosos porque, de nuevo, están bajo el paraguas de Renta 4, quienes son sus jefes aunque el trabajo lo hagan ellos. Yo apuesto por montar una pequeña gestora o irse a algún sitio donde les permitan más flexibilidad, como ha pasado con el fondo Baelo Patrimonio de Antonio Rico (del blog El inversor inteligente), que en Esfera Capital le han aceptado 0,59 % de comisión negociando. Pero las cosas de palacio, con la CNMV de por medio, van despacio, así que tendremos que ser pacientes. En el caso de Antonio Rico, han pasado 4 meses por lo menos hasta que el fondo ha sido dado de alta.
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pmstrad 15/03/18 10:34
Ha respondido al tema El usuario Witten ha dado de baja su cuenta
Vaya, una auténtica lástima, me gustaban mucho sus aportaciones. Me recuerda a Usillo, otro que se fue hace mucho porque al final le atacaban unos y otros. Un foro está para debatir y no siempre la gente piensa como nosotros, pero siempre se debe dialogar desde la educación. Ánimo si nos lees, Witten. En mi opinión, nada como no hacer ni caso a quien ataca, es la mejor forma de fastidiarles, créeme. ¡Te echaremos de menos!
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pmstrad 15/02/18 08:28
Ha respondido al tema Magallanes Value Investors
La verdad es que se habla mucho del European, pero a pesar de lo que es la RV española, va mucho mejor el Iberian contra todo pronóstico (al menos para mí).
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