Acceder

Contenidos recomendados por plumilla

plumilla 04/12/15 15:46
Ha respondido al tema Lo que viene en 2016
Buenas, Ayer día D (D de Draghi), Campuzano -o sea Citi- publicó estas recomendaciones: RV: Cada vez somos más cautelosos hacia la evolución de las bolsas en los próximos meses. Pero esto no resta para defender mantenerse largos en equity. Aunque de forma selectiva, especialmente en Europa y Japón. Neutrales en USA y claramente vendidos en las bolsas emergentes. RF: a) Deuda pública: ¿Cómo llevar la contraria a los bancos centrales? Pero les llamará la atención que seamos especialmente positivos para la deuda pública USA. Cuestión también de hedge el riesgo de la cartera. b) Negativos, cada vez más, para el crédito. Aunque neutrales en Europa y muy cortos en emergentes. Commodities: Aún esperamos volatilidad y el riesgo de mayores descensos. Cash: En un mundo de rentabilidades oficiales nulas y tipos reales a plazo nulos el dinero es cada vez más un instrumento en que refugiarse. ¿Rentabilidad? No es una buena pregunta. Mejor preguntarse dónde proteger el capital. Consejos: No llevar la contraria a los bancos centrales (el mercado siempre tiene la razón); valorar la tendencia en un mercado dominado por la incertidumbre (commodities); considerar los riesgos de liquidez y contrapartida, con la volatilidad al alza (emergentes). Hemos aprendido mucho en el último año. Cuestión de poner en funcionamiento estas lecciones aprendidas. Pero siempre partiendo de que el futuro es (muy) incierto. Fuente: http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/donde-poner-el-dinero-299216 Saludos
Ir a respuesta
plumilla 04/12/15 12:18
Ha respondido al tema Mercados, cañitas y tapas del dia
Hola Jinete! Jeje, ahora la liquidez no me pica nada de nada... Si es que vamos de trampa en trampa! Menudo tablero del juego de la oca es éste, lleno de cárceles y pozos en que caer.Lo más sereno que he leido sobre el tema es el artículo de Josep Prats de hoy; lo copio por si reconforta un poco a los que estaban muy invertidos: Penúltima timbaAyer, los tahúres financieros celebraron su penúltima timba anual. La última, la gran timba final, tendrá lugar dentro de pocos días, cuando Janet Yellen nos diga si sube o no tipos este mes.Un par de horas antes de que hablara Draghi veíamos subidas en los bonos y bolsas europeas y caídas del euro. Una vez hubo hablado, bonos y, sobre todo bolsas, registraban fuertes retrocesos y, por lo contrario, el euro experimentaba una marcada revalorización frente al dólar.No descarten que entre los que, por la mañana, compraban compulsivamente bolsa y bonos, se encontraran un buen número de los que, un par de horas más tarde, vendían a cualquier precio dichos activos. Intentar explicarles la razón para dicho comportamiento es baladí. ¿Acaso esperaban que bajara algún pipo más la retribución negativa de los depósitos? ¿Echaron en falta algunos millardos mensuales adicionales de compra de activos? ¿No les bastaron los meses de expansión del programa, y querían algún trimestre más?Si hoy leen los comentarios de mercado verán que las explicaciones versarán sobre esos temas. Y habrá quien, haciendo un alarde de análisis concatenante, les diga que el tipo de cambio del dólar de anteayer solo se justificaba si Europa mantenía durante mucho más tiempo y en niveles mucho más bajos el diferencial negativo de tipos de interés que presenta respecto a Estados Unidos. Únanle a ello unas declaraciones de Yellen en las que dice que aunque la subida de tipos pueda empezar pronto nadie tiene que dar por hecho que vaya a ser muy acelerada, y ya tienen razones para que caiga el dólar. Si cae el dólar, cae también el beneficio, medido en euros, que las grandes compañías europeas obtienen en dólares. Y por ello cae su precio. Hasta aquí todo cuadra. Lástima que lo contrario suceda con el beneficio de las compañías americanas obtenido en euros, que en dólares aumenta. Y a pesar de ello la bolsa americana, que por la regla de tres anterior tenía que haber subido, ayer también bajó. Para qué les voy a aburrir con las cadenas de causalidad financiera... Como ya habrán podido percibir no se trata de lineas rectas, sino de circunferencias. Entren en cualquier punto de la circunferencia causal y diríjanse a izquierda o a derecha, a voluntad, y podrán pasar de causas a efectos o de efectos a causas en el orden que quieran.No le den más vueltas. La capacidad de generación de beneficios de las empresas a largo plazo es la misma hoy que anteayer. Y el escenario básico de tipos a largo plazo, que depende de la inflación a largo plazo, es el mismo hoy que anteayer. Las empresas valen lo mismo hoy que anteayer. Para los que compramos acciones pensando en su valor, nada ha cambiado. Para los que se fijan solo en el precio, ayer les cambió mucho. Tanto que algunos cambiaron de parecer un par de veces en la sesión. Jugaron la partidita, unos ganaron y otros perdieron. Antes de Navidad les queda otra, la de Yellen, la última del año. Déjenles que se entretengan. Los brokers, sus croupiers, también merecen su aguinaldo.Saludos!
Ir a respuesta
plumilla 30/11/15 23:58
Ha respondido al tema Lo que viene en 2016
¿Con quién quedarse?1) Unos tan contentos como Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM:  - en conjunto el crecimiento global muestra mejora y es previsible que los mercados se comporten mejor el año que viene, especialmente en acciones de Europa y mercados emergentes. -no estamos preocupados por la posible subida de tipos de interés de la Reserva Federal. -EEUU es la región en que nos sentimos menos optimistas, aunque esperamos rentabilidades positivas en los próximos doce meses. -En cualquier caso estamos muy positivos en Europa para los próximos doce meses. -No estoy de acuerdo con los que consideran que puede haber cierta burbuja en renta fija debido a las políticas de los bancos centrales, pues la expansión cuantitativa proporciona soporte a los bonos. -aunque el dólar siga fuerte unos meses, El EUR puede terminar 2016 cambiándose por 1,10 a 1,15 por dólar.2) Y otros tan pesimistas como Bononato, que ni nos deja el refugiarnos en monetarios...3) para desempatar este dúo, copio el informe de Altair a 30 nov. Si tuviéramos que definir la situación actual con una palabra sería “indecisión”. Sin embargo, gracias al sustento de las políticas expansivas de los bancos centrales, es muy probable que todo permanezca a flote e incluso con cierta velocidad de crecimiento. En cualquier caso, nos encontramos ante un entorno completamente anormal. Por todo ello, los fondos siguen "jugando" el partido de la renta variable a la contra, es decir, manteniendo niveles de exposición bajos e incrementando el nivel de riesgo en caso de caídas. Seguimos la misma estrategia en otros activos de riesgo –en este momento son casi todos– como los bonos o las divisas.Renta variable: mantenemos un enfoque conservador, con exposiciones muy infraponderadas en general. Tras los últimos movimientos en las carteras de los fondos y los próximos vencimientos de derivados, deberemos resetear las posiciones y reenfocar la estrategia para los próximos meses. Divisas: Con ya muy poca exposición a dólar en las carteras de los fondos, estamos esperando el momento adecuado para recomendar su liquidación. Así mismo, nuestra intención es recomendar la venta de la posición en Libras...................................... Sin ser aquello de "dale alegría a tu cuerpo, Macarena", no es tan espeluznante como la hecatombe que pronostica Bononato. Más bien es del tipo "quietos parados hasta ver por dónde sale el toro". Pues eso, a verlas venir.Saludosmantengan en liquidez una parte de las carteras, pero no vayan a refugiarse a activos sin riesgo porque probablemente puedan verse perjudicados.
Ir a respuesta
plumilla 30/11/15 00:47
Ha respondido al tema ¿Invertir en RV India?
Hola Rotador, Hay muchos datos que apoyan el invertir en la India: desde su potencial de crecimiento, hasta las reformas que Modi está llevando a cabo contra viento y marea para que la economía sea más abierta, sin olvidar que las condiciones para captar inversión extranjera también han mejorado. Este artículo resume muy bien el panorama indio: http://www.wallstreetdaily.com/2015/11/25/india-foreign-economy-investing/ Pero aunque la India tenga muchos atractivos para poner allí nuestro dinerillo a trabajar, no sé si es el momento adecuado para entrar. Me explico: tenemos por delante eventos que van a mover mucho al mercado, empezando con la decisión del FMI sobre el yuan el lunes y la reunión del BCE el jueves. Prefiero esperar a ver cómo reaccionan los mercados al próximo anuncio de la Fed. Y a cómo reaccionen divisas y commodities. Y no todo se limita a los Bancos Centrales: antes de entrar en emergentes, mejor ver (en lo posible) cómo andan las cosas en China, si consigue estabilizar su economía, si el aterrizaje es más o menos suave, y cómo va a afectar la devaluación del yuan a la bolsa. Y en otro orden de cosas, el polvorín geopolítico. Por ejemplo, a ver cómo se desarrollan los acontecimientos en Oriente Medio, porque como allí cada actor lleva un doble juego, sus intereses reales les llevan a chocar, y el conflicto entre Rusia y Turquía no va a ser un caso aislado. Enfin, que yo sigo fuera, aunque a la espera. De momento me quedo en RV Europa, hasta más ver. Saludos
Ir a respuesta
plumilla 29/11/15 22:09
Ha respondido al tema ¿Ante subidas de tipo USA vendemos fondos USA?
Podemos ir añadiendo opiniones, y unos dirán que sí y otros que no... Pero si queréis leer un sólido post de Solrac sobre este asunto, daros una vuelta por http://www.rankia.com/blog/ecos-solares/3036837-por-que-creo-estados-unidos-esta-pleno-techo-mercado Saludos
Ir a respuesta
plumilla 27/11/15 15:49
Ha respondido al tema Lo que viene en 2016
Amundi baraja 3 escenarios posibles (con distinto grado de probabilidad), y propone su correspondiente asignación de activos: http://research-center.amundi.com/page/Article/2015/11/Asset-allocation-2016-and-beyond-China-and-the-emerging-markets-double-or-nothing   Supongo que en este hilo no está de más el enlace a tu post del blog de fondos: http://www.rankia.com/blog/fondos-inversion/3037571-que-esperan-gestoras-fondos-2016-carmignac-nordea-bli-explican Saludos
Ir a respuesta
plumilla 26/11/15 22:42
Ha respondido al tema BlackRock: Visión semanal de los mercados
Buenas, Dejo los puntos clave de los mercados según Blackrock. Seguro que Sergio nos pondrá un informe más completo (y en castellano), pero lo acabo de encontrar y creo que puede interesar como avanzadilla. 1) Central bankers are in charge "Until global economic growth picks up in earnest, we think investors will again and again turn to central banks for direction and support". Blackrock expect the over-reliance on central bankers to create problems down the road and a market overreaction when the Fed does start to hike. 2) Underweight US equities Blackrock is worried about US economic softness, and especially note the lowly Chicago Fed National Activity Index and call it "one of the most telling economic indicators." They note that it has been negative for 7 out of 9 months this year. They warn that manufacturers will get hit by the strong US dollar and weak overseas demand. 3) They see a weak euro In outlining their overweight Europe strategy, they highlight that hedges should be put on to account for the soft euro. The ECB is on the verge of extending its current quantitative easing (QE) program past the original end date of September 2016. This could pressure the euro to weaken further ---a tailwind for eurozone stocks. The only caveat, given the expectations for more QE and a soft euro, investors should consider strategies that employ a hedge against some or all of the euro exposures." 4) Overweight Japanese stocks They note that Japanese stocks have outperformed U.S. stocks by a wide margin year-to-date, relative valuations are still highly favorable. They expect near-term share buybacks and the potential for more action from the BOJ. 5) Sector outlook - underweight global consumer staples - overweight global financials - neutral in energy - neutral in emerging markets - favor high yield bonds. Saludos
Ir a respuesta
plumilla 25/11/15 22:33
Ha respondido al tema Fondos de inversión para invertir en petróleo
Hola Lmazl12, Tienes el análisis del Pictet Security (20 nov) aquí: http://www.estrategiasdeinversion.com/invertir-largo/videos/pictet-security-exposicion-tendencias-largo-plazo-companias-no-297730 Cubre tres sectores: - Productos físicos de seguridad, como el Airbag - Productos tecnológicos de seguridad, aplicaciones, controles de acceso o biometría - Servicios de seguridad, como Prosegur. Saludos
Ir a respuesta