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Piterloskot

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Piterloskot 09/10/21 10:31
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Luissao
Piterloskot 09/10/21 09:20
Ha recomendado De cenas, merluza y buenas intenciones de Richard lukonde
Piterloskot 09/10/21 09:11
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de jorgevf
Piterloskot 09/10/21 09:11
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenos diasParece que la bola de Sprott se ha enfriado y sinceramente me alegro. Mas de una vez he comentado que las subidas verticales, aunque a corto plazo pueden gustar, no me gustan para el largo plazo. Siempre he preferido una subida ordenada (si es que se da dicha subida) a un salto importante. Puedes controlar mucho mejor los datos y acontecimientos, cuando se dan saltos brutales el descontrol se hace protagonista y hay mucho mas ruido. Lo importante es que Sprott sigue "secuestrando" el uranio fisico a ritmos muy altos. Sobre el porque de la bajada del precio spot mientras Sprott compra podria deberse a que hay varias entidades que no quieren ni les interesa que el precio se dispare. John Ciampaglia ya dijo que han comprado uranio vertido en el mercado spot por parte de utilities, traders, producers y juniors (enCore es uno de estos ultimos al vender 100.000lb para afianzar su circulante). Como veis hay muchos interesados en que el precio spot no suba. Varios fondos van vendiendo sus participaciones en mineras y esto lo veo normal. Algunos fondos llevan grandes ganancias y tal vez encuentren mejores oportunidades. Esto siempre se ha dado y seguira dandose, unos se van para otros entrar. Para algunos seran por las grandes ganancias, otros veran que no da para mas por el lado fundamental,... Tan solo felicitarles por dichas rentabilidades y desearles buena suerte en su siguiente inversion.Esta semana el CCO de Kazatomprom, Askar Batyrbayev, ha dado dos conferencias en los que ha sido muy claro y elocuente sobre en que fase nos encontramos. A dia de hoy y bajo mi opinion estamos en la fase inicial de un nuevo ciclo de contratacion de uranio por parte de las utilities y de una formacion de precios que sea sostenible a largo plazo tanto para las utilities como para las mineras (no confundir esta frase con fase inicial en el despegue de las acciones, esta fase inicial ya se dio). Mi opinion es que quedan muchisimos dias de alegria en el uranio, la oferta/demanda es la que es y no da mas de si. Que cada uno haga su propio trabajo y actue en consecuencia. Sobre el foro Cobas decir que llevo varios años aqui y ha sido y es un foro tremendamente enriquecedor y donde se aprende mucho. Siempre lo conoci hablando de "off topics", habalndo de mas empresas y sectores de los que ya tiene el fondo Cobas. Tal vez no fuera lo correcto pero asi lo conoci yo y asi conoci a muchos foreros que han aportado tantisimo. Yo tambien noto que algo (o mucho) de eso se ha perdido y es una pena aunque tambien entiendo que haya gente que crea que es mejor asi y que solo se hablen de las empresas de Cobas. Yo por mi parte, y esta vez Life si me voy a mojar, aprendo muchisimo mas de foreros que aqui escriben que de Parames y sus analistas (lo de facebook y sus cinco hijos se lo he oido al menos en dos ocasiones, bochornoso, con lo facil que es decir "no lo he estudiado y no tengo una opinion formada")Saludos y suerte a todos
Piterloskot 07/10/21 20:36
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Unopolec0
Piterloskot 05/10/21 17:57
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Emiliovictoria
Piterloskot 27/09/21 23:41
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Zackary
Piterloskot 27/09/21 19:56
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Zackary
Piterloskot 27/09/21 19:56
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Life, no puedo afirmar con pruebas que haya partes interesadas en "tirar" el mercado tal como dices. Pero si que hay cosas raras: articulos en prestigiosos medios de comunicacion con una narrativa, en mi opinion, alejada de la realidad, gestores de fondos de uranio "ayudando" a una parte interesada y a la vez la mas expuesta a una posible subida del precio del uranio (habra contraprestacion a este apoyo?), un CFO de una minera de 8.000M$ dedicando parte de su entrevista a rebatir lo que se dice en Twitter, este mismo CFO mintiendo (o es Sprott quien miente?)sobre un posible acuerdo de prestamo con un tercero (de esto si hay pruebas),... Juzgalo tu mismo Life, desde que estoy invertido en uranio es la primera vez que estoy viendo una manipulacion de la realidad tan descarada. Por supuesto que puede haber alquien que diga que es solo mi opinion sesgada y subjetiva y llevaria razon, es muy dificil de lograr la objetividad total.@zackary despues de vender mi ultima accion lo que hare sera estar en liquidez y alejado de los mercados por un tiempo, descansar y estar con la familia. Aprovechare a leer y estudiar sobre otros temas ya que a dia de hoy no se absolutamente nada de otra cosa que no sea el ciclo nuclear. Saludos y suerte a todosPD. Blas, no puedo predecir lo que hara el mercado ni lo pretendo. Estare en liquidez por lo dicho arriba, alejarme del mercado por un tiempo para descansar, estar con la familia y leer y estudiar sobre otros temas
Piterloskot 27/09/21 15:28
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de jorgevf
Piterloskot 27/09/21 15:25
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenas tardesMarc, creo que el mercado del uranio es tremendamente ciclico, puede haber un masivo flujo de capital en un periodo corto de tiempo y despues pasarse mucho tiempo relativamente seco. Respondiendo a tu pregunta, e imaginando que estuviera "obligado" a permancer 5/10 años en una inversion me decantaria, y siempre con un porcentaje muy pequeño (unico digito) por Sprott o Yellow Cake, preferiblemente la primera. @lifestyle84 tus preguntas me llevarian muchisimo tiempo en escribirlas, hay tantas y tantas variables. Como ya he dicho mas de una vez, la clave sera en ir amoldandose a las circunstancias del momento y ser flexibles. Lo unico que tengo relativamente firme es la primera venta de un 20% de mi posicion una vez que la primera mina en C&M anuncie su vuelta a la produccion (ya se que enCore anuncio su comienzo de produccion para el 2023 con su contrato con Orano USA pero al ser una cantidad pequeña no cumple con dicho requisito). Este posible reinicio no resolvera en nada la malisima situacion del sector pero sera la hora de comenzar a retirar el capital. El restante 80% ire disminuyendo segun sea la situacion. Y como ya me comprometi hace años, ire pegando aqui los movimientos que vaya haciendo, tal como he hecho con las compras.@va-cfd los modelos que utilizo son en base a una demanda donde van entrando las nuevas centrales aunque lo hago a una tasa bastante inferior respecto al escenario base anunciado por la WNA hace apenas dos semanas. Chic@s, haceros un favor, no os creais nada de lo que os digo, mi consejo para todo aquel invertido en uranio es que comprube todo lo que digo, absolutamente todo, no me creais nada. Hay gestores/entidades que estan dando datos erroneos de manera intencionada. Y estoy seguro de que es de manera intencionada ya que no son gestores/empresas generalistas sino que dominan por completo el ciclo completo del combustible nuclear y se trata de gente muy inteligente. Hay mucho dinero en juego y se utilizan todo tipo de artimañas. Al ya hacerse publico via twitter a traves de un usuario, adjunto la contestacion que me dieron en su dia desde Sprott tras las palabras de Grant Isaac de Cameco donde afirmaba que estaban bien cubiertos para hacer frente a futuras ventas ya que podrian coger prestado el uranio que tiene Sprott almacenado en las instalaciones de Cameco y estos devolverlo con la produccion futura. Saludos y buena suerte para todos
Piterloskot 27/09/21 07:26
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de jorgevf
Piterloskot 21/09/21 12:11
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Unopolec0
Piterloskot 21/09/21 12:07
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Luissao
Piterloskot 21/09/21 12:07
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Silvermoon
Piterloskot 21/09/21 12:07
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Va.Cfd
Piterloskot 21/09/21 12:06
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Buenas VaGracias por tus palabras. Sobre la oferta estas en lo cierto, llevo tiempo repitiendolo  y a dia de hoy estoy mas convencido aun de que, al menos durante esta decada que acaba de comenzar, la oferta no podra igualar a la demanda. Sera una decada de constante bajada de inventarios de cada punto del ciclo nuclear. Hace como 18 meses le hicieron una entrevista (siento no poder adjuntarlo, no lo encuentro) a uno de los consejeros chinos de Fission y este dijo que es posible que hubiera apagones nucleares debido a la falta de combustible. Hace dos semanas KAP dijo mas de lo mismo. A dia de hoy parece una locura pero no descarto que alguna utilitie se quede sin combustible y se vea obligado a parar. Las utilities, dado este hipotetico caso, podrian llegar a acuerdos puntuales de prestamo de combustible (quien tuviera en exceso claro, pero quien se arriesgara a prestarlo sabiendo de la escasez?). La escasez de uranio que ya esta aqui seguira por muchos años, no hay vuelta atras, es demasiado tarde para hacer el trabajo que debio hacerse años atras.Saludos
Piterloskot 19/09/21 13:08
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de jorgevf
Piterloskot 19/09/21 12:08
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Lifestyle84
Piterloskot 19/09/21 10:40
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Zackary
Piterloskot 19/09/21 10:40
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Lifestyle84
Piterloskot 19/09/21 10:39
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de velazpider
Piterloskot 19/09/21 10:39
Ha recomendado Re: Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés de Miguelmc
Piterloskot 19/09/21 10:38
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Hola LifeSobre los inventarios que comentas las utilities si que podrian estirar mas el chicle de lo que han hecho hasta ahora, pueden aguantar mas. Pero llevar las cosas al extremo nunca ha sido bueno. Han aguantado mucho y ahora vienen años malisimos para ellos, la oferta no respondera (se que llevo varios años diciendolo pero es lo que creo muy firmemnte). En la conferencia de Askar de KAP este dijo que a medio-largo plazo pudiera no haber uranio para todas las centrales. A KAP se le puede acusar de lo que quieras pero no de calentar el mercado (ellos han sido una parte muy importante del bear market que hemos tenido). En este 2021 preveo una oferta total de 128+23 (primaria+secundaria) y un consumo por parte de las centrales de 174+8 (consumo+primeras recargas). Hacen un total de -31Mlb de deficit. A esto se le puede unir, aunque no sea uranio consumido, las libras "secuestradas" por Sprott y mineras que a dia de hoy son 24,25Mlb en el 2021. Habra una gran bajada en inventarios tanto de utilities, como mineras (Cameco en este H1 ya lleva -6Mlb), converters, enrichers y fabricantes. En cada uno de los puntos de la cadena bajaran los inventarios. Lo importante siempre ha sido los inventarios totales en vez de lo que poseen las utilities, en el 2020 la gran mayoria de bajada de inventario se dio en los fabricantes del combustible nuclear.Tambien recordemos que en 2023 entra a plena produccion Comurhex II con sus 15.000tU (en el 2020 tan solo fue capaz de producir 2.640tU y este 2021 espera que sean 8.000) y el comienzo de produccion de Converdyn en USA. Estas dos pantas ya tienen el 100% de su produccion contratada para años venideros por lo que las mineras deben alimentarlas con U308. Es verdad que hay material amontonado en sus instalaciones pero dependiendo de los tiempos de Converdyn para 2024 habra una capacidad de produccion mundial de 60.000-62.000tU (157-162Mlb). Son libras que a dia de hoy no existen. Para el 2024, y en el escenario mas optimista, preveo una produccion primaria (la que alimentara a las converters) de 153Mlb. Esta cantidad en el escenario ideal de que todo vaya perfecto, escenario que nunca se da en mineria.Sobre las acciones que decir, no puedo responder a tu pregunta. Algo ya te conozco y creo, y puedo estar equivocado, tienes una vision bastante cortoplacista. No tengo ni idea de que haran las acciones el lunes, martes, octubre, diciembre,...ni idea. Si creo que de aqui a un año las acciones estaran mas altas que ahora pero las posibilidades de acertar son del 50%. Quien te diga que el precio de las acciones estaran mal altas o bajas en octubre desconfia de el, nadie lo sabe. Yo unicamente me centro en los fundamentales del sector, esto si que lo puedes controlar hacia donde pueden ir, el precio de las acciones no.Saludos y tranquilidad Life, intenta no acelerarte a cada bajada de las equities, que los arboles no impidan que puedas ver el bosque
Piterloskot 18/09/21 17:37
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Muy buenas a todosYa hemos visto como de grande era el interes en SPUT que lo han aumentado en 1B$ extra. Jamas crei que fuera a ser un importe tan grande, al menos en el mercado canadiense. Ese "gran interes" que me comento Ciampaglia no me imaginaba que fuera tanto. Tambien debo decir que no me gusta este repentino aumento de precio del uranio pero era algo que se podia preveer, no pilla de sorpresa. Los fundamentales estaban ahi, SPUT ha sido el catalizador y el que ha destapado al mercado el gran gap entre oferta y demanda que ya exiistia antes de su irrupcion. El mercado del uranio llevaba años totalmente roto y ahora esta en su punto mas bajo, de aqui a peor no creo que se vaya, es harto dificil. La semana pasada Askar Batyrbaev de Kazatomprom anuncio en una conferencia que KAP estaba comprando en el mercado spot. Decir que durante anteriores trimestres tambien dijo que pudieran comprar y finalmente solo acudieron a operaciones de arbitraje. Debido a mi duda pude contactar con KAP para aclarar lo dicho por Askar (desde joven siempre se me enseño que es mejor preguntar y parecer tonto que no preguntar y quedarse con la duda). Desde KAP, como es logico por motivos legales, no se me proporcionaron los datos de cantidades, precios ni si estan comprando actualmente. La sensacion que tuve es que pudieran estar comprando, aunque en pequeñas cantidades, en el mercdo spot. Un productor cuyo AISC a nivel corporativo esta sobre los 32$/lb comprando a 45$... Esto puede deberse a que no vaya a cumplirse su guidance de produccion de este 2021 ya que ellos nunca han asegurado que fuera a cumplirse. Tambien decir que KAP esta en una situacion manejable sobre su inventario y ventas programadas. Si fuera cierto que KAP esta comprando en el mercado spot  ¿donde esta el uranio? Simplemente no hay para todos.El que si esta en una situacion muy jodida es Cameco. Si modelizas sus ventas de aqui al 2025, produccion prevista de Cigar Lake, la de McArthur si reiniciara, compras de su JV Inkai, devolucion por parte de Orano del prestamo de 5,4Mlb en 2024, compras spot, inventario,... Los numeros no cuadran, Cameco esta bien jodida. Necesita de uranio que no tiene. De donde lo sacara? En mi anterior mensaje de hace dos semanas aprox puse los precios de venta de los siguientes años de Cameco y Kazatomprom. Seguro que mas de uno, aunque no este puesto en el tema del uranio, se dio cuenta de que Cameco ha amarrado contratos de LP a precios muy bajos en su parte del precio fijo. Que pasaria si el spot se va a por ejemplo 70$? Y si debido a la presion de Sprott se va a 100$? El destrozo de su balance seria estrepitoso. Debieramos de tener pronto noticias de algun reinicio de alguna mina en mantenimiento, la situacion creo que ya es muy preocupante, alarmante diria yo, aunque este posible reinicio apenas ayude bien poco.Saludos

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 Mr. Mkt