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phoboss 02/07/14 19:49
Ha respondido al tema GOWEX
Yo también he cedido a la presión hoy, no he sido capaz de resistir tanto rojo Aun así he vendido con plusvalías ya que tenia gowex desde hace mucho tiempo... En fin, el tiempo dirá si somos pardillos o no :)
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phoboss 02/07/14 14:25
Ha respondido al tema GOWEX
Si detrás de esta operación está la mayoría de la empresa entonces he hecho bien en salirme de ella. Si detrás está una empresa que lanza informes exhaustivos y veraces he hecho bien en salir. Si detrás está una empresa que quiere lucrarse a base de difamar y mentir entonces he sido un pardillo. PD: Tb vi la película y tb me recordó a ella lo que está pasando :)
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phoboss 02/07/14 14:11
Ha recomendado Re: GOWEX de
phoboss 01/07/14 15:37
Ha recomendado Re: GOWEX de
phoboss 01/07/14 14:06
Ha respondido al tema GOWEX
Subasta de nuevo... CNMV cierra la cotización please :)
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phoboss 22/06/14 13:01
Ha comentado en el artículo ¡Duplica tu dinero en una semana!
Que ventaja ofrece ese curso para la empresa? Si ustedes son capaces de doblar su dinero en una semana que necesidad tienen de ofrecer un curso y además gratuito?
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phoboss 09/06/14 23:51
Ha comentado en el artículo Cartera SIM: Gracias BME...
Pues exactamente eso dijo... "compramos hoy Inkemia un 9% más cara que el último día de cotización pero un 900% más barata que dentro de 10 años"
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phoboss 30/05/14 11:52
Ha comentado en el artículo Análisis del programa energético de Podemos y de la posibilidad de la expropiación del sector distribución eléctrica
Gran post, interesante como todos los que escribes. Sin querer meterme en la ideología del partido y intentando centrarme únicamente en la energía.. Sólo decir que "el precio lo es todo". Como bien hablas del justiprecio.. es muy complicado valorar ese precio. Una opción sería acceder a los balances de las diferentes empresas propietarias de cable y pagar el precio en libros del activo, lo cual también puede ser fácilmente manipulable gracias a las magias contables. De todos modos, me gustaría saber como un Estado con una deuda pública rozando el 100% del PIB podrá permitirse dicha inversión. Bajo mi punto de vista un Estado no es más que una gran empresa y si fuera considerado como tal el balance sería escandalosamente horrible para España. Considero que en lugar de """Expropiar""" el tejido energético español lo que deberían hacer es centrarse en legislar quitando poco a poco el poder del oligopolio eléctrico: - Fomentando la construcción y/o reformas de edificios para que sean energéticamente viables - Rebajando los impuestos aplicados a la compra de electrodomésticos de bajo consumo o subvencionándolos (Un plan PIVE de electrodomésticos) - Permitiendo la creación de libre energía, me parece una burrada que te cobren "peajes" por poner tus placas solares en tu propia casa... A nivel de transporte, fomentar actuaciones que reduzcan el consumo energético: - Fomentar el transporte público (Actualmente me cuesta menos dinero ir a Barcelona en moto que en tren... Incluyendo seguro, revisiones y cambios de neumáticos...) - Cambiar los autobuses, no se que % de consumo de carburante pertenece al colectivo de autobuses pero cambiarlos por unos más eficientes seguro que tiene un buen impacto en el consumo de energía. - Fomentar las exportaciones / importaciones vía férrea (Creo recordar que menos del 1% se hace con tren y más del 30% con camiones) Considero que es más fácil empezar haciendo políticas que conserven la energía (o por lo menos reduzcan su consumo) que intentar "apoderarse" del tejido energético Un saludo
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phoboss 27/05/14 17:32
Ha comentado en el artículo Amadeus
Cabe destacar que llevo poco tiempo con el tema de balances y cuentas de explotación, así que no me masacréis jeje Mi razonamiento es: Del ingreso bruto destinas una parte X a amortizar la deuda corriente, según veo en el balance tiene a final de 2013 una deuda de 270M€. Por lo tanto de los ingresos que genere (888M€ de beneficio de explotación el año pasado) destinará 270M€ a pagar esa deuda. Si no hubiera más partidas tendríamos el siguiente resultado (Es sólo a nivel de ejercicio, ya se que hay impuestos, intereses y otras partidas): Pasivo corriente se reduce en 270M€, patrimonio neto se incrementa en 618M€ vía reservas. Por lo tanto se nos ha incrementado el patrimonio neto y esto lo debemos repercutir en el activo (Supongamos que directamente va a Efectivo y equivalentes) Si el año 2014 lo cierro exactamente igual en cuanto a beneficios, mi ROE será inferior ya que tengo más patrimonio neto (reservas) Espero que haya quedado más clara mi exposición :) Gracias por tu tiempo!
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phoboss 27/05/14 16:55
Ha comentado en el artículo Amadeus
El ROE (Si no recuerdo mal) es el ingreso en función de los fondos propios, si disminuyes la deuda y mantienes el activo entonces tu patrimonio neto se incrementa. Por poner un ejemplo, tengo de activo 100 (da igual LP/CP o caja) y un pasivo 50 fondos propios y 50 deudas LP, tengo unos beneficios de 100, por lo que el ROE = 200% (100 / 50 de fondos propios). Al año siguiente tengo el mismo activo y 40 de deudas y 60 de fondos propios. Con los mismos beneficios (100) obtengo un ROE = 166% (100 / 60) Con esta hipótesis y suponiendo que su activo va a crecer (Comprando empresas) y sus deudas van a disminuir (Por su propio bien) entonces su ROE disminuye si sus ingresos son los mismos, por lo que están obligados a ingresar mucho más de lo que compran para mantener el ROE del 30%. Por eso digo que es complicado que mantengan esa tasa de ROE si quieren amortizar deuda y seguir creciendo. Si tengo algún concepto mal entendido no dudes en decírmelo :)
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phoboss 27/05/14 11:50
Ha comentado en el artículo Amadeus
Genial análisis, es muy "divertido" ver como los ratios "de toda la vida" sirven de poco en empresas donde el intangible es gran parte de su negocio. Cualquier empresa que venda software tendrá un balance similar y seguramente por eso muchos inversores tradicionales prefieren huir de estas empresas. Me parece que la suposición de mantener un ROE del 30% durante 5 años es demasiado atrevida y pedirle una rentabilidad del 15% con el riesgo que tiene una tecnológica es poco. Quizá soy muy "tacaño" pero no me gusta comprar acciones que están a precio "justo" ya que cualquier desviación hace que sea una inversión poco rentable y por lo tanto tienes poco margen de seguridad. Centrándome un poco más en el ROE, si la empresa consigue reducir su deuda a largo plazo sus fondos propios se incrementarán. Por lo tanto si consigue reducir un 50% su deuda habrá incrementado su patrimonio neto vía reservas y por lo tanto el ROE del 30% será mas difícil de conseguir Por los números que pones, exigiendo una rentabilidad del 20% y suponiendo que el ROE medio a 5 años vista es inferior (Por poner una aproximación del 20%) el precio al que debería comprar la acción es bastante menor (No se exactamente cómo has calculado esos 31.9€) Por otra parte, un ratio que me gusta mucho a mí es la RPD. Cualquier valor que me dé una RPD inferior a la inflación no me resulta atractivo (Siempre y cuando sea para invertir a largo plazo, si es para corto o como apuesta de riesgo no lo veo mal) De todos modos le echaré un vistazo a Amadeus. Felicidades por el post, muy instructivo!
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phoboss 27/05/14 11:12
Ha comentado en el artículo Subidos a los hombros de los gigantes. Warren Buffett: cómo valorar el mercado de forma precisa, sencilla y directa.
Supongo que esta gráfica se refiere al mercado americano. Existe tal gráfica para el mercado Español? Buen post :)
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phoboss 27/05/14 00:00
Ha comentado en el artículo ¡Paga lo que te pido o lárgate!
Un post genial, aunque bajo mi punto de vista lo haría en 2 o 3 series jejeje La verdad que se me escapa mucho el nivel político entre China USA y Rusia, así que prefiero no opinar para no decir estupideces :) Un placer leerte y aprender gracias a ti
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phoboss 26/05/14 18:08
Ha respondido al tema Dividendo extra REPSOL
Yo creo que los accionistas prefieren tener caja. De todas formas, creo recordar que el balance de Repsol no obliga a reducir su deuda alarmantemente, tienen parte importante en deudas a largo plazo que dependiendo del tipo de interés no les conviene amortizar.
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phoboss 26/05/14 12:50
Ha respondido al tema Dividendo extra REPSOL
Creo que no se ha entendido bien mi explicación. Invertir en empresas que dan un buen dividendo me parece correcto (De hecho mi cartera conservadora busca precisamente estas empresas) Lo que quería decir es que comprar exclusivamente para recibir un dividendo es una estupidez, específicamente es una estupidez hacer algo así: Dia 1: Compro acciones Dia 2: Cobro dividendo Dia 3: Vendo acciones
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phoboss 26/05/14 12:00
Ha respondido al tema Dividendo extra REPSOL
El hecho de que suba puede estar relacionado con el dividendo o no, desconozco las fluctuaciones de la bolsa en ese sentido. También enagas está subiendo un 2% y que yo sepa no han anunciado ningún dividendo extraordinario...
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phoboss 26/05/14 10:27
Ha respondido al tema Dividendo extra REPSOL
Comprar acciones sólo para recibir un dividendo es un poco tonto, ya que el importe se descuenta de la acción... Otro tema es comprar para recibir múltiples dividendos :)
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phoboss 23/05/14 17:11
Ha respondido al tema Yo compré TEF por encima de 18,5 € y...
Creo que hay un párrafo del post de Allegretto que no has leído, te lo copio: "Pues bien, en lo peor de la crisis llegué a tener unas pérdidas latentes en cartera de más del 40% (con dividendos algo menos, claro) pero seguí acumulando y acumulando y hoy, a pesar de esas compras, tengo tanto a TEF como a SAN en verde..." En un depósito sabes que vas a ganar X, en bolsa puedes ganar X*Y A toro pasado todo es fácil, pero mira Twitter, perdiendo dinero día a día y hay gente que apuesta por ella... Y probablemente tengan razón :)
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phoboss 23/05/14 16:45
Ha respondido al tema Yo compré TEF por encima de 18,5 € y...
Creo que el contenido del post y lo que quiere remarcar es que aunque la cagues comprando muy caro (Sí, se reconoce que es un error comprar tan caro) al invertir a largo plazo y promediando a la baja se puede minimizar ese error. Otras personas habrían vendido y habrían perdido el 20, 30 o 40% de su capital, en cambio promediando probablemente recuperas un poco tu inversión. NADIE ha dicho que sea una buenísima inversión, NADIE ha dicho que sea mejor que invertir en depósitos, NADIE ha dicho que no haya sido un error. El objetivo de este post (Bajo mi punto de vista, no se si Allegretto tendrá otro) es publicar una situación desfavorable y un mecanismo de inversión que puede suavizar un error. Me gustaría saber cuanta gente de aquí tiene lo que hay que tener para decir que una operación le ha salido mal y ha perdido mucho dinero... Pq a veces parece que todos ganemos dinero en este foro :)
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phoboss 23/05/14 13:49
Ha respondido al tema Estoy viendo ebro para mi cartera de dividendos a largo plazo
Yo estoy en Ebro y en MDF, ambas con ligeras plusvalías pero tienes razón que están muy planas... No me planteo un cambio porque no encuentro otra empresa más barata donde pueda sacar más rendimiento del dinero, pero si necesitara rotar la cartera creo que serian las 2 acciones que vendería
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phoboss 23/05/14 11:14
Ha respondido al tema Yo compré TEF por encima de 18,5 € y...
Cuanto más gigantesca es una empresa más difícil es adaptarse a los cambios. Cómo le dices a más de 100.000 empleados que a partir de ahora van a tener que fomentar la venta online? Sobre que los usuarios no les hace gracia comprar online la comida... Bueno, supongo que habrá para todos los gustos. A mi personalmente tampoco me gusta, pero también es porque dispongo de tiempo para ir a comprar... Poco a poco internet es la herramienta habitual de todos nosotros, hace años la gente no compraba por internet "por miedo" y ahora la gente compra... Nunca se sabe cómo va a evolucionar la sociedad y creo que la red es una gran amenaza para todos los retailers físicos
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