Participaciones del usuario Pepe C

Pepe C 01/04/18 20:17

Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés

Marks trata de explicar su experiencia como inversor (40 años) recogiendo y complementando los memorandos que fue publicando como gestor de fondos. Se va más allá de las concepciones generales del mercado a través de lo que Marks llama el pensamiento de segundo nivel. Cuestiona la eficiencia de los mercados sin menospreciarlos, hace una descripción del riesgo fuera de lo común (para mí la mejor que he leído o recibido como estudiante), habla de los ciclos con maestría introduciendo el concepto del mercado como un péndulo, señala la importancia de la psicología a la hora de invertir para tener éxito, y sobre todo, aplica el sentido común.

Pepe C 01/04/18 14:52

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Acabo de terminar la lectura de esta Semana Santa: “The most important thing”, de Howard Marks (fundador de Oaktree). Os recomiendo encarecidamente este libro para los que no lo hayáis leído todavía. Está editado en español con el título: “Lo más importante para invertir con sentido común”.

Pepe C 28/03/18 20:15

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Es curioso que siendo los dueños de marcas de productos alimenticios (sin vender directamente al consumidor) se les castigue por la venta online y amenaza de Amazon. ¿Va a llegar Amazon y va a crear un helado mejor que Häagen-Dazs o una salsa de queso mejor que la de Old El Paso?

Pepe C 28/03/18 19:45

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Tiene buena pinta echándole un rápido primer vistazo. Negocio sólido cotizando a niveles razonables en cuanto a beneficios. ¿A qué se deben las últimas caídas?

Pepe C 28/03/18 18:46

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Creo que se refiere a error por omisión.

Pepe C 23/03/18 13:19

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Que lleguen las rebajas para poder comprar como nos gusta: barato.

Pepe C 15/03/18 15:07

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Buenos días, En mi humilde opinión, es cuestión de tiempo que los precios de los rates en el sector del transporte marítimo se den la vuelta de forma brusca. La demanda será la misma, pero habrá menos barcos en el agua. No olvidemos lo que se tarda en fabricar un barco y que el 5% de los barcos salen del mercado por viejos todos los años. Solo necesitmos paciencia y elegir las compañías que parecen "menos malas dentro de este sector". Me gustaría preguntaros por una posición que acaba de aflorar en Magallanes: CARREFOUR. Como bien reconocen FGP y Álvaro Guzmán, el sector retail es uno de sus principales errores en la última etapa de Bestinver. La narrativa del mercado en este caso es la siguiente: Carrefour está en una situación delicada, con una disminución de beneficios casi constante y la aparición de nuevos competidores que puede suponer una disrupción en el sector (Amazon). Pero, ¿hasta qué punto es esto cierto? Yo por lo pronto he tirado de uno de los recursos de análisis más rudimentarios pero a la vez tan efectivos en el Value Investing: preguntar a mi madre, de 53 años, clienta habitual durante los últimos 20 años. Su comentario es bastante claro: Carrefour ha empeorado algo en comparación con hace 10 años, pero sigue siendo una tienda muy completa y a buenos precios. Desde mi punto de vista (cliente joven de 22 años), las instalaciones de Carrefour son demasiado grandes y suelen tender a estar localizados en zonas lejanas, lo que me provoca cierta pereza ir hasta allí y recorrerme toda la tienda (hay que sumarle que Carrefour cambia los productos de lugar habitualmente, lo que alarga aún más mi tiempo de compra). Hay un cambio en la mentalidad de la gente joven innegable y es que ya no disponemos de tanto tiempo para hacer la compra (de comida/ropa/electrodomésticos/electrónica). Hasta aquí los comentarios negativos, pero no olvidemos que se trata del segundo retailer más grande del mundo después de Walmart, que tiene una red de tiendas muy extensa y que ya está tomando decisiones de cambio en sus planes estratégicos. Sin ir más lejos, en el centro de Madrid han abierto tiendas muchos más pequeñas, de barrio, pero muy completas en cuanto a producto. Estos cambios de reestructación han provocado que Carrefour no haya generado beneficios en 2017 (-531M€ en 2017 frente a +746M€ en 2016). Confiando en que Magallanes haya hecho una valoración razonable, y viendo que su nivel de deuda es bajo (DFN/EBITDA=1,5 veces), ¿consideráis que estamos ante un buen momento para entrar a niveles de 17€/acc? Un saludo y gracias de antemano

Pepe C 07/08/17 21:08

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Un particular se puede convertir en un Peter Lynch, y sino que se lo pregunten a Alejandro Estebaranz. Un gran ejemplo de esfuerzo, dedicación y lo más importante: hacer lo que de verdad te gusta. Saludos,

Pepe C 27/07/17 12:23

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

¿Alguien conoce el por qué del desplome de Gamesa? Saludos,

Pepe C 12/06/17 16:26

Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía

Perfecto, gracias.