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Pedroluisfer

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Pedroluisfer 01/05/25 18:41
Ha comentado en el artículo Feliz cumpleaños Puig Brands.
Usted, como siempre, haciendo leña del arbol caido. Fue solamente un exceso de entusiasmo por parte de los dueños y de los colocadores, no por su comisión si no porque no son personas amargadas sino entusiastas con la vida. Si aprendiera usted de ellas sería mas feliz.Y qué decir de los que entraron a 24,50. A mí, y usted lo sabe, me ofrecieron en la salida privada previa esas acciones a ese precio, pero como soy un amargado, como usted, solo le vi pegas a las valoraciones estratosféricas de sus multiplicadores. Cuantas vivencias nos perdemos
Pedroluisfer 21/04/25 10:11
Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)
No
Pedroluisfer 12/04/25 10:16
Ha respondido al tema CIE Automotive (CIE)
Gracias. Sabes el número aproximado de accionistas que tiene CIE?
Pedroluisfer 10/04/25 23:16
Ha respondido al tema Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento
Jajajajajajajajajajjajajajajajjajajajajaja
Pedroluisfer 05/04/25 14:16
Ha respondido al tema Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento
Esas previsiones, e incluso con los datos actuales, da un valor razonable de la acción entre 3,5 y 4 euros. Luego el accionista mayoritario y el mercado dictarán sentencia.
Pedroluisfer 03/04/25 14:45
Ha respondido al tema Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento
Como cambia el mensaje de estar uno comprado a no estar comprado. Vaya tela. Menos mal que aquí ya nos vamos conociendo. Vaya tela
Pedroluisfer 03/04/25 11:34
Ha respondido al tema Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento
Con estas cifras Squirrell está muy barata. Con los datos de EBITDA previstos para 2025 (que lógicamente estando ya en Abril los van a cumplir con mucha seguridad) da un ratio de capitalización/EBITDA de únicamente 6. Ridículo. Los datos previstos para 2025 y 2026 deberían llevar la cotización de la acción a no menos de 3,5 en pocas semanas y mas de 4 en un año.
Pedroluisfer 29/03/25 13:03
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Bueno, ya veremos (es hablar por hablar) pero este tipo de renegociaciones, si las clausulas de la emisión lo permiten, se dan todos los días en el mundo.Por ejemplo, hay amortizaciones anticipadas a menudo de Cocos bancarios para volver a emitir otros a tipos mas bajos si el mercado ha bajado.
Pedroluisfer 29/03/25 10:08
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Si, eso tiene que pasar. Pero yo veo muy posible que se refinancie la suma de las OS2028 más los bonos senior a un tipo de, por ejemplo, el 7 por 100. Digamos 700 millones al 7 por 100 el 30 de nov de 2027.Los gastos de emisión de pedir 200 millones o 700 millones serán muy parecidos y bajas el interés de los 500 millones
Pedroluisfer 28/03/25 12:11
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ahi ves el isinhttps://www.boerse-frankfurt.de/bond/xs2711320775-eroski-sociedad-cooperativa-10-625-23-29La horquilla en Frankfurt es de un euro. Me imagino que Renta4 las podrá comprar, si eres profesional.Y Aurigabonos o Gaesco me imagino que también.
Pedroluisfer 28/03/25 11:51
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Ahora mismo cotizan los bonos senior a 107,80 con un TIR del 8,52% pero... eso sale si se amortizan el 30 de abril de 2029. Pero, como todos sabeis, los bonos se pueden amortizar al 100% a partir del 30 de noviembre de 2027 (2,7 años desde ahora).Por tanto, quien compra a ese precio de 107,80 está asumiendo un posible TIR de aprox 7,5%.Veremos a cuanto se refinancia eventualmente en el 2027 que podría ser por debajo del 7% si el euribor no vuelve a dispararse para esas fechas y Eroski sigue la senda sin sobresaltos de resultados de EBITDA y beneficio neto.
Pedroluisfer 22/03/25 11:08
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
No, para el 2028 no veo amortización de las perpetuas. Pienso en el 2031
Pedroluisfer 21/03/25 11:21
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Yo en mi excel de rentabilidades previstas por emisión introduje hace unos días el evento de amortización en 5-6 años (31 enero 2031) de las dos emisiones perpetuas. Parece a mucho tiempo vista pero el tir sube y mucho.Independientemente de esta amortización, una vez ya ha pasado un mes sin sueltas, y si se sigue así sin ellas, el camino de la cotización de estas perpetuas tiene que ser imparable hacia una estabilización en menos de 3 años (cuando las 2028 se paguen al 100) en el entorno del 77-82%. Este precio da un rendimiento anual incluso altito (los +2,5/3% pesan mucho) para una empresa sin tensiones financieras, como parece que Eroski lo será en breve.Si se intuye amortización mas o menos cerca del 2028 ese rango podría estar mas arriba pero, aun no previendo amortización, ese rango sería adecuado si Eroski se mantiene en la senda actual de normalización total de sus finanzas.No creo que estas afirmaciones sen voluntaristas (si Eroski sigue su senda de ventas/beneficios y no hay sueltas en plan martillo pilón) sino realistas comparativamente analizando el mercado de la renta fija. Lo que nos pasa es que tendemos a ser pesimistas porque tenemos cerca cotizaciones mas bajas y situaciones de tensiones financieras pasadas.  Pero de aquí a 2028 irá habiendo mas gente que irá conociendo estas emisiones y habrá dinero fresco entre nosotros producto de la amortización 2028 (que quizas sea en el segundo semestre de 2027).
Pedroluisfer 20/03/25 13:44
Ha comentado en el artículo Caixabank exuberante.
El señor theveritas, sobre todo, ayuda a no perder dinero más que a ganarlo, que no es poco.Es uno de los analistas de mente más preclara de España, sobre todo porque no tiene intereses propios en cada tema de los que habla. Cosa casi insólita.
Pedroluisfer 19/03/25 20:30
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Por la letra pequeña que tiene la emisión de los 500 millones, entiendo que la primera opción no es posible, dado que antes de amortizar las 2028 tienes que amortizar los 500 millones o algo parecidoYo veo muy probable que ocurra tu segunda hipótesis en el segundo semestre del 2027.Sobre la amortización de las perpetuas la veo muy posible en cuanto el interés de los bonos senior se aproxime mucho a euríbor más 3. Y eso puede darse tranquilamente en 4-5 años si los resultados económicos de Eroski siguen bien e incluso el rating mejora en uno o dos grados.Y la veo posible porque si esa diferencia es muy pequeña también vende en imagen la devolución del dinero a sus cooperativistas. Algunas emisiones tienen calls que se ejercen y no siempre se sustituye por otra emisión con intereses más bajos.Hay más motivos. (La Caixa nos amortizó las preferentes al 100 que daban euríbor más 0,10 por cocos al 10 por 100. Había una razón de imagen importante. No todo es matemáticas)
Pedroluisfer 19/03/25 11:18
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Todas estas noticias, si se confirman, acercan todavía mas:1) Pago de las de vencimiento 2028 no en 2,9 años sino en 2,4.2) Una amortización de las perpetuas (que no descarto en absoluto ya que así podrían decir que han devuelto todo el dinero a los cooperativistas) en un plazo de 4-5 años. Sería pagar algo mas de intereses pero pocos mas si consigue nuevos bonos a un interés de una empresa sin tensiones financieras.
Pedroluisfer 18/03/25 11:06
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
8,47% TIR de los 500 millones del bono
Pedroluisfer 18/03/25 10:53
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Visto en la pagina corporativa de Eroski
Pedroluisfer 10/03/25 21:16
Ha respondido al tema Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento
Yo creo que estos vaivenes están generados por el accionista mayoritario ya que no hay ni para subir, ni para bajar, ni para volver a subir... noticias nuevas.Estamos en sus manos.Yo, por si acaso, he soltado la mitad de mi carga hoy a 2,83 con muchas plusvalías. Si sigue subiendo pues contento, si vuelve a bajar a 1,9X reeentro otra vez.Muy simplona estrategia ya que no hay ningún dato para conocer qué está pasando.
Pedroluisfer 10/03/25 12:37
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
3 semanas sin sueltas. Largas vacaciones se está cogiendo el becario.
Pedroluisfer 01/03/25 09:50
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Exacto. Es como dices
Pedroluisfer 28/02/25 11:09
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Si, la última suelta fue el viernes 14 de febrero
Pedroluisfer 28/02/25 09:35
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
2 semanas llevamos ya sin sueltas de 90ks. Ni de una serie ni de la otra
Pedroluisfer 27/02/25 13:23
Ha respondido al tema Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento
Será lo que quiera Pereiro y sus amigos
Pedroluisfer 26/02/25 14:10
Ha respondido al tema Cotización Vértice 360º (actual SQUIRREL Media): seguimiento
Canje de acciones a 3.20. Veremos con los resultados si 3.20 es barato o no. 

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