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Participaciones del usuario Pantani7

Pantani7 13/05/20 16:33
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Totalmente de acuerdo. En todo 2019 solo recompraron el 3,5% de las acciones de la compañía por 36M. Pre-IDR hubiera sido preferible que dedicasen mas dinero a la recompra de acciones, dada lo infravalorada que está la empresa, que a dividendos. Y post-IDR, desde mi punto de vista, mientras la cotización siga por estos niveles, también es preferible para el accionista que primen las recompras sobre el dividendo.En cuanto a como han hecho lo de los IDR, sigo sin ver que lo hayan hecho mal. Asumiendo que valían 230 mas o menos había varias opciones:- Que lo pagaran en cash (no querian ahora soltar tanto dinero cuando es preferible que lo dediquen a recompras y reducir deuda)- Que lo hubieran valorado a 230M y hecho en acciones (hubiera sido injusto para TGP dada la infravalorización de sus acciones)- Que lo hubieran hecho a 230 cuando la acción estuviera a 20 (el número de acciones hubiera sido similar)- Lo que han hecho: Valorarlos por 120M, de forma que le da a TK las mismas acciones que le daria si lo valora a 230 cuando la accion de TGP este a 20, sin tener que dedicar TGP cash en este momento que puede dedicar reducir deuda y recomprar acciones, y reduciendo la incertidumbre de la valoracion de ambas compañías.
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Pantani7 13/05/20 15:47
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Yo tampoco espero subidas de dividendo tan agresivas, para como muchísimo esos 1,5$ para 021 y 2$ para 2022 que comentas, combinado con recompras de acciones mientras la cotización siga tan deprimida (acertadamente, en mi opinión)Creo que subir exageradamente el dividendo porque sea lo que demanda el mercado no sería runa buena decisión para los accionistas a medio plazo. Seguir reduciendo deuda y recomprando acciones si se sigue presentando la ocasión me parece el camino adecuado.
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Pantani7 12/05/20 01:25
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No comparto la negatividad general que hay con TK, cuando este año ha solucionado prácticamente todos sus problemas y capitaliza solo 300MSu actual 42% en tgp no creo que acabe teniendo un valor muy inferior a 1.000M (tgp 25/30 por accióny, vía cotizacióy o vía dividendyy, y la deuda del holding no tiene más peso que los FPSO y TT, que con estos afortunados trimestres, ha mejorado mucho su situación.Se que calibrais el valor de tgp y tk por el dividendo, pero no me acaba de convencer se sea la única forma de verlo. Creo que tgp es una muy buena apuesta y tk es la misma, pero más apalancada, y con el factor TT que puede quitar o poner algún dólar al precio de TK.En cuanto a la eliminación del IDR, el canje ha sido un poco inferior a lo esperado, pero dada la gigantesca infravaloración de TGP, se que agradece que haya sido en acciones y no en cash
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Pantani7 20/04/20 10:58
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
No, no creo que hiciera los alimentos mas asequibles, y es por eso por lo que nunca nadie en España planteo nacionalizar el sector de la alimentación.Sin embargo supongo que compartirás que el sector sanitario funciona de forma radicalmente distinta al sector de la alimentación, ya que puedes necesitar muchísimo dinero en un momento puntual para pagarte el tratamiento de un cáncer, y sin un sistema público, mucha gente no podría acceder a él. En el caso de estar igual de colapsados, en un sistema de salud privado los incentivos en los que se fundamentaría la actuación sanitaria serían muy distintos a los existentes en la sanidad pública.
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Pantani7 20/04/20 10:10
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Es que yo no he dicho nada de poner precios públicos al pan.Simplemente he comentado que me sorprende, y más en este delicado momento, que sugieras eliminar el "dogma" de mantener una sanidad pública, y encima añadas que está claro que así se ofrecerían servicios asequibles a todo el mundo.
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Pantani7 20/04/20 01:44
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Seguro que si no hubiese santidad pública, se fomentaría una competencia tan perfecta que desembocaría en servicios médicos asequibles para todos, a nadie le faltaría el tratamiento para una enfermedad grave. Me alucina como cierta parte de los ultraliberales se creen su utopía
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