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Sobre Pablillo

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Pablillo 07/03/24 10:05
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
Si, queda bastante claro el apartado de las PUTs en ese cuadro que has puesto. Gracias a ti también por haberte molestado en buscarlo en el informe para confirmar.En general la empresa no va mal. Esta empresa a mi juicio sólo hizo una cosa que fue dudosa y fue ese superdividendo de 2 euros que dio tras una venta importante en lugar de reducir deuda o buscar crecimiento con alguna compra, aunque supongo que el hecho de que los tipos estuvieran tirados propició esa decisión. Pero salvo por aquello, la política de dividendos siempre ha sido algo conservadora en Ebro Foods.
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Pablillo 06/03/24 10:16
Ha respondido al tema Ebro Foods (EBRO)
Entiendo que lo que quiere decir es que si todos esos minoritarios ejecutan sus puts, Ebro tendría que pagar un total de 270M€ a esos accionistas. Evidentemente si esto ocurre Ebro reduciría su atribuible a minoritarios. Lo que no sabemos es cual sería la participación final de Ebro en todas esas filiales tras la ejecución de las puts.
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Pablillo 29/02/24 11:24
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Casi 11 millones de beneficio. Con la tontería los que la tenemos sobre los 4 euros ya tenemos que los beneficios netos nos representan prácticamente el 20% de lo que hemos pagado por ella. Not bad at all :-)
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Pablillo 29/02/24 11:19
Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?
Sigo pensando que esta empresa es de las que tiene una buena cantidad de papeletas para marcarse un 400 o un 500% en 10 o 12 años, es muy típico del mercado español tener a empresas como esta apichonadas con el precio hasta que de repente la empresa hace un movimiento, una compra o algo que la hace estallar y multiplicar su valor por 5 o 10... ahí tenemos las solarias y las fluidras como ejemplo.
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Pablillo 26/02/24 16:53
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Así es. Sin embargo a medida que baje, más bajará su riesgo. A 10€ será un 10% de renta considerando ya el dividendo reducido. Y todo lo que baje adicionalmente dentro ya del rango del unidígito obviamente mejor, si hablamos de maximizar las posibilidades de rentabilizar a largo plazo.
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Pablillo 26/02/24 14:09
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Lo bueno de quien compre ahora es que se va a apretar el ultimo megadividendo, que yo personalmente no cuento que lo recupere, lo cual la va a dejar entorno a los 12 euros. Ahora capitaliza segun Bolsamania 3.600 Millones lo que me sigue pareciendo caro por esta empresa a corto y medio plazo. La quiero por debajo de 2.500
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Pablillo 22/02/24 20:34
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Nadie es profeta en su tierra: Telefónica Brasil, Telefónica Alemania y O2, por no hablar de Telefónica Tech van bastante bien, con crecimientos muy buenos siendo algunos mercados maduros. El problema es el ministerio de telecomunicaciones que tenemos en este país y que aun costará años desmantelar como has podido ver en los resultados del 4T. El sector teleco no va a desaparecer, es como decir que van a desaparecer las eléctricas y si hay que meter chinos en el sector teleco, hacerlo en Telefónica tiene dos grandes ventajas con respecto a DIGIS, Jazzteles y demás fauna parecida:1.- Es líder en el sector con una infraestructura colosal2.- Si hay alguien que tiene margen de mejora a largo plazo, esa es TelefónicaNo se puede obviar el elefante rosa de la deuda pero... a dia de hoy con el flujo de caja que genera no debería ser impagable
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Pablillo 22/02/24 20:29
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Es que ni Telefónica, ni Enagás, ni Santander... son normales XD. Son empresas venidas a menos al tiempo con un dividendo excesivo que en algunos casos ha sido pagado inundando el mercado con papel... pero bueno, todo tiene un final (para bien o para mal). Mi apuesta es que Telefónica en 2030 valdrá más que ahora. Ya veremos si acertamos o no
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Pablillo 22/02/24 20:24
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
No será que no lo he dicho veces. Esta por encima de 10€ es un no tocar ni con un palo de 3 metros. El que esté dentro (yo lo estoy) y no haya pagado demasiado por esta acción que se siente en un taburete a cobrar los dividendos y a esperar al próximo periodo retributivo. Es verdad que la empresa tiene un futuro complejo por delante, pero vamos a tener gas para décadas, me refiero obviamente al gas metano. Lo del hidrógeno salga o no salga no va a dejar de ser un extra sobre ese negocio "core". Enagás a 10 pavos se puede sujetar con 200M de beneficio neto anual que entre participadas y que tienen si o si que mejorarle la retribución en el próximo periodo, los veo muy factibles como suelo.Recordemos que comprar hoy a 13 o 14 va a ser como comprar en 2 años a 10€ so pena del coste de oportunidad que como siempre digo, es un concepto que suena muy bien pero a la hora de la verdad ojo con élY si por el camino laudo arriba laudo abajo se estabiliza antes de llegar a esos 10, pues eso que tenemos ganado los que ya estamos dentro.
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Pablillo 22/02/24 13:20
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Si para 2030 estás en 2€ pero has cobrado por el camino 2€ de dividendos, ni tan mal. Sólo faltaría saber donde están los precios de las cosas jaja
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Pablillo 22/02/24 12:40
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Yo sigo en mis 13 de que precios de compra por debajo de los 3,5€ que supone valorar la operadora entorno a 20MM son adecuados a largo plazo. Aquí no se trata de multiplicar por 10, para eso tenemos NVIDIA o Facebook, aquí se trata de buscar una revalorización suave a largo plazo mas el fujo de caja de los dividendos. Obvio que a día de hoy la búsqueda de lo primero ha dejado el camino regado de cadáveres de inversor pero... ¿Serán esos 3,5€ la buena? ya veremos XD
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Pablillo 22/02/24 11:59
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Por supuesto. Obviamente por ahora no veo tal disminución de tarta, lo que veo es que recompra acciones como un demonio... de hecho si no estuviera haciéndolo tendría una caja neta descomunal...Imagínate, dicen que quieren recomprar más de 5.000 millones de euros (además del dividendo). Capitaliza 17.000 millones... es que son números de otra galaxia...
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Pablillo 21/02/24 17:21
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
Hombre... Menos acciones en circulación, a mas tocamosSI el mercado no la hace subir... sinceramente me la suda si cada vez recibo más dividendo con el mismo beneficio... lo que importa aquí es que la empresa sea capaz de ganar lo mismo o más a medida que se reducen las acciones en circulación, y esto creo que se cumple. Es que el mercado me la supersusa lo que haga sinceramente XD
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Pablillo 21/02/24 17:15
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Enagás tiene unas tasas acordadas hasta 2026. Cuando se fijo el marco regulatorio ni por asomo se sabía que la inflación se dispararía, y aquí viene la parte positiva del asunto: de cara a 2026 y viendo como se están viendo afectadas las cuentas de la compañía, es más, viendo lo que les está pasando a otras empresas como Telefónica donde la SEPI ha tenido que sacar la manguera para apagar varios fuegos, y sabiéndose que la inversión en infraestructuras es esencial para una nación, creo que no es descabellado pensar en una retribución generosa para Enagás en el próximo periodo regulatorio, que actualice las tarifas con la inflación o que incluso vaya más allá. Si además las infraestructuras del hidrógeno se bonifican conforme a su coste y no por su uso (cubriéndonos el riesgo de que fracase el hidrógeno verde, riesgo que honestamente creo que es elevado) comprar Enagás a 14 ahora o a 10 en tres años, puede ser buena jugada a largo plazo, pero claro, esto va a depender también de como la empresa gestione sus activos no regulados...
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Pablillo 21/02/24 17:05
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Las tengo, y les saco dinero, porque aunque han bajado con respecto a mi precio de compra, el dividendo recibido ha sobrepasado esa caída, porque ENAGAS es ante todo un activo que debe que ser comprado a su precio adecuado, y ese precio ha bajado claramente cada año al descontar un dividendo demasiado elevado. Los 16 que eran compra hace un par de años, son los 14-15 de ahora, y serán 12€ en 2025 tras descontar 2,7 euros. Es verdad que ahora con el dividendo de 1€ hasta 2026 la caída de precios debería contenerse mas, pero a saber porque también dependerá de lo que se siga reduciendo el beneficio. Una empresa como esta que aspira a ganar unos 200-250M€ en los próximos años para mi no debe comprarse a más de 3.000 millones de capitalización, por lo que aun puede caerte un 20% adicional y tampoco pasaría nada. Yo personalmente no pienso comprar más por encima de 10€ con las condiciones y las perspectivas actuales (tampoco creo que el hidrógeno verde tenga futuro). En cuanto a la venta, pues tengo previsto hacerlo por encima de 16-17€, ya veremos si puede darse de aquí al 2026 o si nos quedamos cobrando dividendos. Tampoco es que me importe demasiado porque es un % pequeño de la cartera.¿Estrategia criticable? si, sobre todo aquellos que usen como argumento el coste de oportunidad, pero claro ese argumento es fácilmente desmontable simplemente preguntando ¿Qué compro entonces en lugar de Enagás? porque Enagás no es que de mucho, pero lo da al precio adecuado... 
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Pablillo 20/02/24 15:18
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Es una buena bajada pero tienes mucha razón. Ya que quedaron en evidencia, deberían haber bajado el dividendo incluso más para haber tenido margen para reducir deuda... y si luego ven que les va mejor de lo previsto, para eso están las recompras de acciones...
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Pablillo 20/02/24 10:03
Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía
Buffffffff ¡NOTICION! ¡NOTICION!¿Que estaba más que descontado por el mercado? SI, ¿Que deja una mala imagen de la empresa cambiar sus previsiones a medio camino? También.Yo pensaba que iban a ir con todo hasta el final, pero deben haber visto la cosa muy justita...
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