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oscar77 27/04/20 17:06

Ha respondido al tema Fondo River Patrimonio

Gracias Rafael por participar del hilo, ya que tu mejor que nadie conoces el funcionamiento de River , como gestor del mismo. A veces las carteras están perfiladas pero puede aparecer un fondo interesante como el tuyo y le intentas hacer hueco al verle una utilidad en la cartera por aportar cosas distintas.Gracias también Carlos por el feedback. Tienes razón que a mayor numero de activos en cartera se hace mas difícil el rebalanceo, pero la verdad me sentía cómodo incluyendo cada uno de los activos que tengo en cartera , en total son 14 entre los que. se incluyen:4 fondos de renta variable activos(objetivo 10% cartera como mucho) y en construccion): fundsmith, seilern stryx world, robeco global consumer trend, y capital group new perspective Plan de pensiones en indexa: 70%RV/30%RFBaelo Patrimonioetf de bonos alemanes de larga duracion: exx6etf bonos globales ligados a la inflacionVAnguard emergentes, vanguard bonos corporativos usa, vanguard small capsfondo amundi reitsetf oroRealmente la forma que tengo mas fácil de hacer rebalanceo general de RV/RF es a través de los planes de pensiones de indexa donde cambiando los pesos lo soluciono , hasta ahora no había necesitado tocar nada de indexa pero hace unas semanas ante las caídas y viendo que mi peso de renta variable bajaba a 40% si que aumente la ponderación de acciones frente a bonos . Pero una cosa es la cartera global y pesos globales de RF y RV y otra activos mas concretos donde si es mas difícil devolver el peso original que quieres para la carteraEn River como mínimo siempre tendrás un 12,5% de oro, y un 12,5 % de inmobiliario y en la parte trend, que tiene un sesgo que favorece la incorporación activos que funcionan bien dentro de un escenario económico de crecimiento (renta variable , incluido inmobiliario)) estos activos pueden alcanzar en el global de la cartera sobre un 65%/70% y por otra parte si lo que mas subiendo es el oro este activo podría llegar a niveles como el de ahora que estamos en torno a un 24 % aproximadamente en la cartera global.Un saludo a todos

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oscar77 27/04/20 13:01

Ha respondido al tema Fondo River Patrimonio

He leído mi post anterior y quería matizar algunas cosas. En las bajadas del gráfico es normal que fondos 100% renta variable bajaran mas que River, que como sabemos tiene una parte buy and hold al estilo de cartera permanente donde hay oro (12,5%) , bonos (12,5%), inmobiliario (12,5%) y acciones (12,5%) y luego la parte trend( 50%) que se va ajustando con los cálculos momentum Es lógico que tuviera mejor desempeño que activos 100% R.V, por eso tengo que aclarar que no es que River tenga la varita mágica de anticiparse al futuro sino que por su propia estructura ya de por si, otorga protección o defensa ante escenarios como el vivido.Refiriéndome a River utilice la palabra "agilidad" para adaptarse a los cambios, en el post anterior , cuando en realidad, las palabras mas adecuadas serían precisión y equilibrio , con los cambios graduales que se van produciendo en sus distribuciones. Es ágil en cuanto a que puede detectar tempranamente que un activo esta creciendo (en tendencia medio y largo plazo) por delante de otros y si esa tendencia continua diariamente, ira modificando el peso de la cartera en favor de ese activo de manera gradual en pequeños pasos diarios. La precisión viene dada por el zanjado de carteras y concretamente en la parte trend con el zanjado diario de una mini cartera trend. No es que River cambie de 0 a 100 , de un día para otro, son cambio graduales que se producen diariamente en la parte trend y se combinan con la parte buy and hold para tener una distribucion equilibrada.Por ejemplo en un escenario en el que solo subiera el oro, y el resto de activos bajara, por ejemplo, en 30 dias naturales la cartera trend podría llegar a estar compuesta por oro fundamentalmente.En cualquier caso, es así como yo entiendo este producto y podría estar equivocado en mi forma de entenderlo, por eso es interesante tener un hilo donde podamos intercambiar opiniones

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oscar77 26/04/20 16:13

Ha respondido al tema Fondo River Patrimonio

Hola a todos los integrantes del canal y gracias a Manolok por abrir hilo de este fondo que me resulta muy interesante.Por qué me gusta River? Pues como dice Manolok tiene unas reglas que no dependen de apuestas personales del gestor sino que están establecidas, son coherentes , tienen una base de estudio y han sido pulidas y optimizadas por Rafael con el objetivo de "participar y proteger". Como experiencia personal durante estos meses he podido comprobar que no me sentía del todo "protegido" con mi cartera en algunos activos que tenia comprados. Mi cartera es 45% RV , 45 RF AAA y 10% ORO, y realmente ha sorteado muy bien este periodo pero he visto que algunos activos caían con fuerza por ejemplo mi parte de REITs 8% de la cartera, paso a constituir un 5% de la cartera. Esta situación también se dio en menor medida en Globall Small Caps o Emergentes.Por eso considero fundamental, no solo tener una cartera diversificada , sino luego tener la capacidad operativa y/o monetaria para adaptarte a la situación y participar del mercado rebalanceando tu cartera de una manera ágil y ahí es donde River con sus 2 sub carteras (buy and hold y la otra trend) y con sus zanjados o divisiones en mini carteras se mueve muy bien y es una de las ventajas que le veo sobre un pequeño inversor. Cuando se produjeron las bajadas "fuertes" mi capacidad monetaria no era suficiente para equilibrar todos los pesos que habían bajado en mi cartera, y solo tenia la posibilidad de vender oro o bonos para comprar, pero dudas de realizar esa operativa porque esos activos (bono y oro) son los que en esos momentos están aguantando tu cartera. También es cierto que tener un porcentaje de liquidez puede ayudar mucho en ese tipo de situacionesMi sensación es que dentro de una cartera equilibrada algunos activos en cartera como emergentes (3%) o reits (8%) los podría integrar en un fondo como River que se va a adaptar mas rápidamente a los cambios del mercado y así no depender tanto de mis suscripciones o ventas de activo para tener un rebalanceo mas ágil y que actúe como bisagra inclinando la cartera global hacia aquellos activos que mas están subiendo por la parte trend, adoptando una distribución mas protectora (con mas bonos y/o oro) o bien con mas renta variable. La sensibilidad de la cartera a estos cambios en la distribución dependerá del porcentaje asignado a River.

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oscar77 04/04/14 15:32

Ha respondido al tema Aportaciones sistema

Hola Javi, segun el estudio realizado no realizaría aportaciones en ese caso pero en realidad si que se podrían aportar cantidades adicionales al fondo de renta fija ya que no hay riesgo y acumulas mas capital para cuando la estrategia te diga que debes meter la pasta en el fondo de renta variable. Por otro lado he realizado otro estudio basado en la misma estrategia pero donde solo se realiza una aportación inicial de 50000 € y luego no se vuelven a realizar aportaciones adicionales. El criterio de entrada en el fondo de renta variable es el mismo , es decir, entramos en el fondo cuando el VL habiendo estado por debajo del 10% respecto del VLMax(de los últimos 10 meses), se recupera y se situa a una distancia inferior al 5% respecto al VLMax (últimos 10 meses), en ese momento realizariamos la primera y única aportación a lo largo de toda la inversión (50000 €). La gestión de los traspasos se realiza de la misma manera, es decir si el VL esta a mas de un 10% respecto del VLMax (últimos 10 meses) traspasamos desde el fondo de renta variable al fondo de renta fija. Si teniendo el dinero en el fondo de renta fija cuando el VL se situe a una distancia inferior al 5% del VLMax (últimos 10 meses) pues realizamos traspaso el fondo de renta variable. Los resultados aplicados sobre el bestinfond (desde la creacion del fondo) y con inversion inicial de 50000 € en el momento en que se cumple el criterio de entrada, son: Aportacion inicial= 50000 € (se produce el 03/05/1995 cuando cumple el criterio de entrada) Aportaciones adicionales= 0 (unicamente se reinvertirá el valor que tome el capital inicial desde que hacemos la primera aportación de 50000 €) Valor cartera = 942863 € Coeficiente: 18.86 La rentabilidad sobre el capital invertido es muy superior al coeficiente obtenido en el estudio anterior(7.30, un valor de cartera de 1157000, para unas aportaciones de 158400 €) lo que me hace valorar seriamente entrar con una cantidad inicial grande y no realizar aportaciones adicionales o bien realizarlas en momentos puntuales cuando el sistema me diga que hay que meter la pasta en renta variable pero antes se ha producido una bajada de mas del 35% del VL respecto del VLM(últimos 10 meses). En todo caso esta aportacion adicional seria otra cantidad grande que hubiera ido acumulando en forma de ahorro a lo largo del tiempo. Saludos

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oscar77 24/03/14 16:13

Ha respondido al tema Aportaciones sistema

Perdonar pero he cometido un error con los resultados del anterior post referentes al estudio de comprar cerca de maximos, hasta un 10% por debajo del valor liquidativo máximo: Los resultados reales en caso del indice sp500: sp500 (1993/2014) aportaciones =800 Aportaciones=100800 Valor cartera=2175297 coeficiente=2.16 En el caso de bestinfond: Aportaciones=133120 Valor cartera=733697 coeficiente=5.51 Y si realmente aportaramos unicamente cuando el fondo o indice toca maximos el resultado seria: sp500 Aportaciones=44000 valor cartera=97787 coeficiente=2.22 bestinfond aportaciones=27880 valor cartera=141338 coeficiente=5.07 Como se nota la rentabilidad superior de bestinfond respecto al indice sp500, en todo caso voy a mensualizar los datos de bestinfond para ver si tiene algo que ver que el bestinfond las aportaciones diarias y en el caso del indice este realizando aportaciones mensuales cuando toca Si son relevantes los resultados los posteo.

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oscar77 24/03/14 08:01

Ha respondido al tema Aportaciones sistema

Ghost Maltijo no pasa nada es bueno asegurarse de que los datos sean correctos, y si tengo que decir que si he cambiado los parametros para entrar con mas dinero cerca de máximos y conforme va bajando la cotización va disminuyendo la aportacion hasta llegar a 200€ que es cuando peor esta el indice. La verdad es que el indice llego a bajar desde maximos un 55% aprox y eso es un buen escollo que lastra la rentabilidad. Pero he hecho un estudio siguiendo el espiritu de comprar cerca de máximos y ha mejorado los resultados de manera importante. Las condiciones eran que solo realizaba aportaciones de 800€ cuando la cotización estuviese entre el valor liquidativo maximo y un 10% por debajo del mismo. Si no estabamos en esa situacion no aportabamos nada y esperabamos a que se dieran las condiciones. Resultados en indice sp500 (1993-2014): Aportaciones realizadas:100800€ Valor de la cartera: 386021€ coeficiente=valor cartera/aportaciones=3.83 (1 euro aportado ofrece 3.83) Realizando el anterior estudio donde si aportabamos en todos los momentos y con cantidades escalonadas el coeficiente era 1.96 (1 euro aportado ofrece 1.96€) En el nuevo estudio si tengo que decir que hay algunos periodos (años ) donde no se efectua aportacion alguna por ejemplo desde enero 2001 a septiembre de 2006 o desde enero 2008 a marzo de 2012.Estos periodos se podrian aprovechar para acumular liquidez. Tambien hice la prueba con bestinfond pero en este fondo al tener los valores liquidativos diarios pues el estudio aportaba diariamente cantidades en funcion de los parametros que hemos señalados de aportar unicamente cuando el valor liquidativo no este por debajo del 10% respecto del valor liquidativo maximo del fondo. Los resultados eran todavia mejores aunque son solo orientativas ya que en bestifond las aportaciones minimas son de 1000 euros y el eejemplo es con 40 euros bestinfond 1993-2014 (aportaciones diarias constantes de 40 euros si se dan condiciones) aportaciones realizadas: 138560 € valor cartera: 871938 € coef =6.29 (por cada euro invertido obtenemos 6.29€ (pa jubilarse yo creo jaja) Bueno es un tipo de inversión muy paciente con largos periodos donde no inviertes pero igual vale la pena viendo los resultados obtenidos, seguiré haciendo algunas pruebas mas y las posteo

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oscar77 23/03/14 19:50

Ha respondido al tema Aportaciones sistema

hola compañeros , acabo de hacer la simulación inversa sobre el sistema de entradas escalonadas segun porcentajes. Indice sp500 Fecha entrada:1993 Fecha salida 2014 Aportaciones realizadas: 200400 € Valor cartera= 393554 € Los resultados que me daban segun mi estrategia de entradas eran estos: Aportaciones realizadas:102000 Valor cartera= 189234 Mas o menos veo que la rentabilidad es similar pero en el caso la simulacion inversa se aporta casi el doble para conseguir rentabilidad similar. Acabo de hacer lo mismo para aportaciones fijas de 400 € a lo largo del tiempo y el resultado fue: Aportaciones realizadas:100800 € Valor cartera: 193011 € Viendo los resultados parece que en este caso del sp500 me decantaria por aportaciones constantes de 400 €. Voy a ver si me leo el hilo que me comentais y saco conclusiones

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