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Participaciones del usuario Orion

Orion 12/01/17 00:59
Ha comentado en el artículo Especulaciones para vaqueros intrépidos
GF son Terneras de engorde de unas 50000 pounds (no traduzco las unidades porque a veces uno se lleva sorpresas). Las caracteristicas de los contratos en CBOE (también hay gráficas, opciones,etc en la pestaña "quotes"): http://www.cmegroup.com/trading/agricultural/livestock/feeder-cattle_contract_specifications.html En cuanto a estrategia ya dirás, pero a la vista de la gráfica de largo yo preveo una venta de volatilidad, solo comprados (?), dificil que llegue a 0 de sopetón, supongo que mejor ir aprovechando los vaivenes de 1/2 o 1 punto. Francisco, gracias por el engorde, digo el spread. Saludos
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Orion 19/12/16 11:30
Ha comentado en el artículo Venta de volatilidad de los tipos de interés USA (GE)
Pues sí, estaba en el tramo equivocado, estos spreads son para tener paciencia, yo también confío en este instrumento para vender volatilidad. Tenía el spread G-0 comprado a 16 y 18,5 y ahora vuelta a empezar en 15, lo iré tradeando para amarrar. La plata la estoy mirando para plazos más cercanos, marzo para delante, con opciones sobre futuros, la veo lateral y con la esperanza de que no rompa los mínimos de alrededor de 14 de principios de año, si se da un resbalón y sube la volatilidad, mejor. Saludos
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Orion 16/12/16 16:53
Ha comentado en el artículo Venta de volatilidad de los tipos de interés USA (GE)
Te seguiré con atención. De hecho hace tiempo que estoy en el G-0 y quería haber vendido a 25 pero se me escapó y me he comido la bajada. Haré lo mismo pero a otros niveles con el G-0. Veo que cada uno va un poco a su bola ¿Que te parece una escalera o como se quiera llamar? es decir vender volatilidad de forma independiente en cada tramo de la curva G-8 por un lado, G-0, y G-2. G-8 G-0 G-2 Ahora que ha aumentado la volatilidad de la Plata, ¿cómo ves vender puts strike 12 o 13 (o alguna otra estrategia)? Saludos
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Orion 20/10/16 14:40
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Ese gráfico es para las opciones ATM, como indica Miguel_n. Cuando son OTM o ITM la disminución por el paso del tiempo es más lineal. Time decay ATM, ITM, OTM (http://www.schwab.com.hk/public/hk/nn/articles/How-to-Understand-Option-Greeks)
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Orion 07/10/16 17:24
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Es dificil decir lo que es mejor. Lo que si debes tener claro es una forma de actuar predefinida cuando abras una posición. En este hilo la mayoría somos vendedores de opciones, pero no creo que haya dos que actuen igual. Normas básicas: tener cubierta cualquier posición, venta de puts (o spreads) con cash y de calls con acciones. Eso deja dormir bastante bien. Define tus ajustes: 1) para caso de ganancias 2) para caso de pérdidas Si no estas cómodo con la posición, por haberse girado en contra, por ser demasiado grande, por querer amarrar beneficios, etc, 1) acota el riesgo o 2) deshaz posición directamente. Yo he cogido muchas ideas en este hilo de JTorres, el hilo de bere, ignacio con los conos, etc, no te pierdas las aportaciones del usuario Ancano a partir de la pag 4 de este hilo, breves pero con sustancia.
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Orion 07/10/16 17:15
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Interesantisima entrevista a Taleb. El tema de las mariposas para especular con índices ya lo había leido en un artículo de Jesus Porro http://www.viviendodeltrading.com/market-wizards-de-que-trader-hablo/ respecto a Toni Saliba, el único especulador de opciones entrevistado en el famoso Market Wizards de Jack Schwager. El especulaba como Taleb, tambien en la época de los '80, vendia opciones ATM (al estilo de los conos de Ignacio) para tener ingresos, y con lo que sobraba compraba las alas de las mariposas, aunque no se si serían tan alejadas como Taleb. Saliba vende ATM en vencimientos cercanos y compra OTM en vencimientos más alejados, para aprovecharse de la theta. Con las vendidas hacía scalping, que se escapa a mi entendimiento, y tampoco lo explica bien en la entrevista. Taleb parece que compra muchas más OTM que las que vende ATM, son como billetes de loteria que solo compra cuando se dan las condiciones para alguna posible explosión de volatilidad. Totalmente de acuerdo con lo de Buffet, especulador hasta la médula, hay que vigilar lo que hace, no lo que dice. Gran merito el suyo de que todo el mundo le vea como un gran inversor.
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Orion 07/10/16 17:14
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Encantando de leerlo si lo publicas. E. Castellanos tiene algunos estudios de venta de puts OTM y otro con Strangles OTM de forma sistemática. a mi me atrae más la venta de strangles pero el gráfico que he visto en su estudio parece muy lateral. Luchar contra el mercado es lo que hacen la mayoria de gestores (fondos de inversión, etc) o luchar por obtener un rendimiento positivo (gestores de hedge funds). Conseguir las dos cosas lo veo una quimera, el santo grial. Existe? Yo creo que no , pero es solo una opinión personal. Puedes intentar desarrollar una estrategia neutral al mercado, tipo hedge fund, con el objetivo de obtener rendimientos positivos, y muchos años el rendimiento será mejor que el del mercado, pero los años que el mercado sube un 40%, te parecerá que estas haciendo el tonto porque tu solo has obtenido un misero 8%. En la otra versión, si vas con el mercado puede que seas un crac y tengas un 10% más que el mercado, pero de poco le sirve a tu ego si el mercado ha caido un 30%, (total = -20%). En el fondo todos queremos las dos cosas, rend positivos y si puede ser mejores que el mercado, pero el largo plazo parece que pone las cosas en su sitio. Incluso el bestia de Buffet tuvo cuantiosas pérdidas en 2008, y cuando sale alguien que parece que riza el rizo es pq se apellida Madoff.
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