Narcis_reyerta
15/02/21 13:03
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Narcis_reyerta
29/01/21 14:42
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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HOUSTON - January 28, 2021 - VAALCO Energy, Inc. (NYSE: EGY; LSE: EGY) ("VAALCO" or the "Company") today announced that it has entered into crude oil commodity swap agreements for a total of 709,262 barrels at a Dated Brent weighted average price of $53.10 per barrel for the period from and including February 2021 through January 2022. These swaps will settle on a monthly basis.The Company is hedging a portion of its production volumes, excluding volumes attributable to acquiring Sasol's interest in the Etame field, to protect cash flows which will be used to fund the 2021/2022 drilling program. The Company will review its hedging positions following the closing of the Sasol acquisition which it expects will occur in February.Cary Bounds, Chief Executive Officer, commented, "We are pleased with the recent rise in crude oil prices that should further increase our free cash flow margins. We thought it prudent to hedge a portion of our production to underpin our cash flow to support the upcoming 2021/2022 drilling program. We will consider hedging additional volumes after we close on the acquisition of Sasol's interest in the Etame field."@jorgevf
Entiendo que este tipo de swaps que usan son para financiar el programa de drilling, lo cual me parece muy bien. Siendo el ultimo lift de 600K barriles, entiendo que el swap es por aproximadamente el 10% de la producción mensual. (Suponiendo que se mantengan los 600K, aunque yo contemplo que deberían ser más por la adquisición reciente). Lo veis igual vosotros?Todo esto implica que están barajando un precio de barril más alto para este año y el siguiente?
Narcis_reyerta
29/12/20 14:56
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Hay demasiadas limitaciones técnicas para que bitcoin sea una moneda real en el futuro (límite de transacciones por segundo, etc...)De hecho, si miras las especificaciones técnicas de otras criptomonedas, son muchísimo más avanzadas. Bitcoin es la más sencilla de entender, la más simple de todas, pero como la gran parte de la capacidad de cómputo está dirigida allí, se puede considerar la más segura en el momento de guardar información consensuada de forma descentralizada. Y, bajo mi punto de vista, aquí reside el valor del concepto blockchain.Lo que probablemente acabe siendo un activo parecido al oro, en el cual se invierte porque la oferta es inherentemente escasa en el tiempo, a diferencia de las monedas de hoy en día, que son y deben ser inflacionarias.
Narcis_reyerta
29/12/20 14:43
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Joder ya te digo, la experiencia fue brutal, lo que por aquel entonces era algo más de "frikis". Era el final de mi época universitaria, tenía las tarjetas minando en el salón al aire libre y nosotros haciendo botellón al lado. Me acabaron ofreciendo el mismo dinero que me gasté para construir el ordenador-minador y vendí, total, las tarjetas llevaban meses 24h al 100%. Y tampoco era tan rentable ya por aquel entonces.
Narcis_reyerta
29/12/20 13:48
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Si, tengo, pero poco. Yo muchos los usé hace años para compras online, otros vendidos en la última súbida de hace unos años.Nunca he comprado Bitcoin, solo he vendido y siempre cara a cara. Para mi no tiene sentido tener una cuenta a mi nombre, pierde parte del sentido. El propietario de un wallet es el poseedor de la clave privada.Hay mucha info en Internet, yo llevo tiempo descolgado del tema. Pero recomendaría comprar cara a cara y hacerlo de forma anónima a ser posible y evitar los exchange.
Narcis_reyerta
29/12/20 13:33
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Yo puedo levantar la mano diciendo que entiendo bien el Bitcoin. Los generé yo mismo usando tarjetas gráficas en el 2011. Para ello tuve que informarme bien como funcionaba y me leí el whitepaper y gasté muchas horas en hacer pruebas y entender que es lo que había detrás.BTC no deja de ser la primera aplicación de la tecnología blockchain, que sin duda marcará un antes y un después. Poder validar información con un consenso descentralizado es un avance brutal. El precio del BTC, visto como una moneda o como un asset, fluctua y lo seguirá haciendo, eso es otra cosa y depende de mil factores.Lo que no entiendo es porque existen opiniones cada vez más polarizadas respecto a esta tecnología, como si hubiese que estar o totalmente a favor o totalmente en contra. Para mí es una oportunidad tecnológica, como lo puede ser cualquier otra, pero dista mucho de poder llamarse "estafa" o otros adjetivos que se leen a menudo.
Narcis_reyerta
13/12/20 12:46
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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No conozco la empresa, así que no puedo decirte :(Sobre los resultados, ni idea, nunca sé que expectativas tiene el mercado y si los resultados son percibidos positiva o negativamente. Que serán positivos no tengo ninguna duda, pero donde irá el mercado? Ni idea. De hecho hizo todo lo contrario a lo que yo esperaba en Q2 y Q3.
Narcis_reyerta
11/12/20 13:52
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Gracias por tu comentario.Estoy de acuerdo en algunos puntos, en otro no tanto, pero me encanta debatir esto. Por curiosidad, sigues trabajando en el sector?Pero cuando empecé a mirar las cuentas vi reflejados los males del sector, que uno entiende si está dentro (llevaba 15 años con pérdidas!!): son empresas que tienen que invertir muchísimo para actualizar sus productos con las nuevas versiones de sistemas operativos, de servidores de aplicaciones,etc.... esto les pasa a todas las tecnológicas, pero en el campo de seguridad, encima tienes que invertir para seguir el ritmo de innovación de los "malos". Con lo cual el gasto es doble. Por ejemplo, para el que no lo sepa, los antivirus son como los chips o los motores de los aviones: hay especialistas en fabricar el "motor" que busca el software malicioso y lo venden a distintas empresas que lo meten en su producto. Así distribuyen los costes de desarrollo y mantenimiento entre más clientes. Mucho gasto en la partida de personal de I+D, que además está muy bien pagado, de seguridad no sabe cualquiera.Por tus palabras puedo imaginarme que hablas de algún producto tipo antivirus/firewall o parecido, donde es verdad que existe ese riesgo de caer en el olvido en un tiempo corto por falta de inversión en I+D, pero como en todas las tecnológicas.Mi apuesta por Cloudflare es precisamente por el tipo de producto que vende, que lo entiendo como la siguiente generación, donde está más enfocado a la seguridad en Cloud con un modelo de negocio SaaS que no es exactamente el mismo que el "tradicional" en el ámbito de la ciberseguridad.Para mí todo el gasto en I+D realizado es creación de moat futuro. Por ejemplo, en el caso de Cloudflare, que es el que conozco, hay productos que no están relacionados con la seguridad, sino con la intención de minimizar las latencias de aplicaciones Cloud, algo que considero que será imprescindible en un futuro.No sé hasta que punto este producto podría haberse lanzado sin inversión fuerte en desarrollo. Es una pasta gorda, pero mucho más el valor compuesto que tiene si ese producto acaba teniendo éxito. En el mundo del SaaS el moat va creciendo exponencialmente a medida que se invierte en desarrollar producto, siempre que se haga correctamente, claro está. Pero luego los múltiplos de crecimiento pueden ser enormes y esa es la idea que tengo detrás de esta inversión, que por supuesto tiene un riesgo alto.Crowdstrike, FireEye,CloudFare, etc, ni las miro, imagino que siguen el mismo patrón. El sector ha subido muchísimo porque está "de moda", pero por lo expuesto, me parece muy difícil que sean rentables. Al final es un sector en el que unas pocas tienen que crecer por adquisiciones para repartir esos gastos de ventas aprovechando el mismo canal, y hay muchísima innovación -lo veo como un producto no crítico para las empresas, no es SAP, en el sentido de que una empresa puede cambiar los productos de seguridad sin que los empleados apenas se enteren ni se resienta el negocio-. Corres el riesgo de que como la empresa en la que inviertes no sea comprada pronto, o sea la que empieza a consolidar, le coman pronto la tortilla. Por ejemplo FireEye, que cuando salió era el no-va-más, una empresa con tecnología avalada por la CIA que era accionista, y ahora está penando...Si, está claro que el sector está de moda, forma parte de la valoración al comprar el hecho de entrar en un sector con viento de cola. Pero a día de hoy las subidas son muy grandes como para no pensar en una burbuja y empieza a dar vértigo. Lo que mi BUY&HOLD se vuelve más dificil.Sobre la diferencia de productos entre Cloudflare y SAP, esto si que lo tengo muy claro y estoy totalmente de acuerdo contigo. SAP es probablemente el último servicio del cual puedes prescindir. Su capacidad de retener clientes es simplemente enorme. No obstante, la seguridad va ganando terreno en la parte "imprescindible" de las empresas y supongo que es culpable en parte de la tendencia alcista que lleva el sector.Aún así, y respondiendo también en parte a @silvermoon
, entiendo que pueda suena raro lo de invertir en la empresa por los productos, pero es que desgraciadamente ya me cuesta valorar los números de una empresa con un track record como SAP, como para valorar una empresa tan reciente sin información de muchos años y donde realmente el moat y el valor aún está por verse reflejados en forma de ingresos. Yo entiendo que lo que cotiza son las expectativas de crecimiento de estos productos y aún sabiendo que es una apuesta arriesgada, mi valoración parte mayormente de lo único en donde realmente puedo diferenciarme del resto y es valorando los servicios y productos de las diferentes empresas de un sector e intentar, dicho de forma, separar la paja del grano.Como comentario final, es algo que también me sucede con las pasarelas de pago, que he integrado varias. Las cotizaciones de estas empresas son todas alcistas, y mucho, porque está entrando pasta en el sector a punta pala. Pero sin embargo, la experiencia que tengo usando el producto, viendo la documentación, testeando, etc, es muy diferente una de otra. Nunca he visto ninguna que tan siquiera se acerque a Stripe, al menos a nivel producto. Luego ves las comisiones que cobra, que son altísimas y con la cuota de mercado que tienen, se valora mucho más la calidad del producto/servicio.Muchas gracias por las respuestas y las recomendaciones! No me lo esperaba!Un saludo
Narcis_reyerta
10/12/20 20:21
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Faltaría más. A ti por todo lo que aportas, tengo varias empresas en seguimiento por tu culpa :PEstoy 100% de acuerdo, el moat de SAP es enorme, más que casi cualquier otra big tech. Una vez tienes ese software, migrarlo es una tarea titánica y casi imposible. Es que con hacer números se te quitan las ganas. Aparte está del prestigio e imagen que tiene la empresa, que es a nivel global, como bien comentas.El negocio de ingeniería de software a nivel empresarial lo tienen muy machacado y cuentan con equipos y profesionales para tratar cada tipo de negocio. Una empresa grande va a valorar el riesgo que hay entre usar un software de una mediana empresa o de una empresa como SAP. Al final, pagando te lo solucionan absolutamente todo y esto a corporate le da una seguridad que, por supuesto, se paga.No obstante y refiriéndome al comentario de antes, que parece que dejo "mal" a SAP: No tengo ninguna duda que seguirá ganando mucho dinero y que probablemente la propuesta que comentas de Cloud incremente los beneficios. No tengo ni idea. Pero a nivel producto, no veo nada realmente disruptivo, es simplemente software empresarial por capas, con una base de datos relacional al final. Los que me han comentado por encima la estructura de la base de datos tampoco me han hablado muy bien, por lo visto hay mucho legacy en alemán que no hay dios que entienda. Eso si, los certificados, garantías y seguridad que te van a dar no tienen competencia.Con esto no quiero decir que por no ser disruptivo sea malo, ni mucho menos. Simplemente que a SAP lo veo un modelo de negocio más maduro que el que tiene GOOGLE o NET, donde hay productos que realmente pueden explotar. O no. Pero mi me va el mambo, como siempre.
Narcis_reyerta
10/12/20 19:35
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
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Yo también lo creo, ya que los 13$ han sido una resistencia que se ha intentado romper en varias ocasiones desde lo del COVID. Sin embargo cada vez se ha hundido menos al no poder romper la resistencia y ha ido entrando volumen, así que si rompe esa resistencia entra en subida "libre" hasta los 15-16 que comenta Road y creo que lo haría de forma rápida.