Mi conclusión sobre Trade. No me hago responsable si yerro.😎---------------------Contrato con Trade Alemania, no con Trade España:Trade Republic Bank GmbH, con domicilio en Brunnenstraße 19-21, 10119 Berlín, inscrita en el registro mercantil del juzgado de primera instancia de Charlottenburg con el número de registro HRB 244347 B (en adelante, « Trade Republic »), y el cliente (en adelante, cada uno una « Parte » y conjuntamente las « Partes ») celebran el presente contrato marco (en adelante, el « Contrato Marco »). Este contrato constituye la base jurídica de toda la relación comercial con el cliente (en adelante, el « Cliente »).Detalle del contrato citando a Trade España que representa a Trade Alemania:El Anexo 11 regula las condiciones aplicables en España a las actividades y servicios indicados en la Sección A. II del propio Anexo 11, que Trade Republic Bank GmbH presta a través de su sucursal en España, denominada Trade Republic Bank GmbH, Sucursal en España (en adelante, la « Sucursal en España »), conforme al régimen de libertad de establecimiento. En el desarrollo de su actividad, la Sucursal en España actúa siempre en representación de Trade Republic Bank GmbH. Con sujeción a la Sección A. II del Anexo 11, las siguientes actividades y servicios son prestados por Trade Republic Bank GmbH a través de la Sucursal en España, que opera bajo la supervisión del Banco de España y la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).Cobertura de Trade Republic:1- Quiebra del banco custodio (Crédit Agricole, Deutsche...): El FGD del país del banco custodio cubre la cuenta colectiva hasta 100k.2- Quiebra limpia de Trade: El FGD español no tiene que intervenir porque el dinero sigue estando en la cuenta colectiva segregada del banco custodio. El cliente sigue con su mismo dinero sin límites. El FOGAIN español sólo gestiona la devolución pero no hace falta que pague nada.3- Quiebra sucia con fraude de Trade ("desaparece" dinero de la cuenta aunque en la app siga apareciendo el mismo): El FGD no interviene porque no afecta al banco custodio. Interviene el FOGAIN español que cubre hasta 100k.Aquí viene la gran trampa de las cuentas ómnibus o colectivas. Si el dinero estaban teóricamente en "efectivo" esperando en el banco custodio (por ejemplo, Deutsche Bank o Citibank) y si Trade Republic quiebra de forma "sucia" porque un agujero informático o un fraude interno ha hecho desaparecer el dinero antes de llegar al banco custodio, o si los registros internos de Trade Republic están tan alterados que no se puede demostrar qué parte de la cuenta colectiva del Deutsche Bank es tuya, el FGD del banco custodio no te va a pagar. El banco custodio dirá: "A mí me cuadra el dinero que tengo guardado de la cuenta colectiva de Trade Republic, los que han estafado son ellos" o "Yo no tengo constancia de que este dinero sea de este cliente en particular". Al considerarse una reclamación de efectivo derivada de una mala gestión o fraude del bróker (y no una quiebra del banco que custodia), se depende del FOGAIN español hasta 100k. En resumen, ante una quiebra con fraude total: El FGD se lavaría las manos porque los bancos asociados están sanos. Acudirías al FOGAIN español y la indemnización máxima que recibirías sería de 100k. El resto pasaría a ser una deuda común en el juzgado de quiebras de Alemania.--------------------------------------------Para entender por qué en ese escenario específico de fraude interno dentro del intermediario los Fondos de Garantía de Depósitos (FGD) no intervienen y se tiene que recurrir al FOGAIN (el fondo de indemnización de inversores), hay que mirar las reglas estrictas con las que se diseñaron los FGD en Europa.La clave de todo está en qué hecho activa cada fondo y quién ha cometido el delito. Vamos a analizar por qué se descartan los dos FGD y por qué el FOGAIN español es el único que queda en pie:1. ¿Por qué NO se activa el FGD del Banco Custodio (ej. Deutsche Bank)?Como hemos visto, el dinero real está físicamente en el banco custodio. Podríamos pensar: "Si el dinero se ha esfumado de ahí, que lo pague su FGD". Pero el FGD del banco custodio no interviene por una razón legal: - El banco custodio NO ha quebrado: El FGD de un banco solo tiene un botón de encendido: la insolvencia o quiebra de ese propio banco. Si Deutsche Bank o JPMorgan siguen funcionando normalmente, su FGD está "apagado". - Para el banco custodio, la salida de dinero fue "legal": Si un directivo o un sistema corrupto de Trade Republic saca el dinero de la cuenta ómnibus hacia un paraíso fiscal, para el banco custodio esa operación es técnicamente lícita porque se ha ordenado con las claves y poderes fiduciarios que Trade Republic tiene sobre esa cuenta. El banco custodio no sabe que te están robando a ti; solo ve a su cliente institucional (Trade Republic) moviendo su dinero. Por tanto, el banco no ha quebrado ni ha incumplido sus obligaciones de balance.2. ¿Por qué NO se activa el FGD de Trade Republic Alemania (a pesar de tener licencia bancaria)?Aquí es donde la estructura fiduciaria hace su "magia" regulatoria. Trade Republic tiene licencia de banco, por lo que está adherido al fondo de garantía de depósitos bancarios alemán (el EdB). Sin embargo, su FGD tampoco se activa en caso de fraude con tu efectivo por lo siguiente: - El dinero no es un "depósito bancario" en su balance: Para que se active el FGD de un banco, tú tienes que tener un depósito directo en el balance de ese banco (como cuando tienes cuenta en el BBVA y el BBVA usa tu dinero para dar hipotecas). - Pero en Trade Republic, contractualmente firmaste una orden fiduciaria. Tu dinero no entró en el balance de Trade Republic; entró en sus cuentas de servicios de inversión y custodia. Trade Republic actúa aquí como un "comisionista" o custodio que traslada el dinero a otra parte. - Si Trade Republic quiebra de forma ordenada, su FGD no paga porque tu dinero está fuera de su balance (está a salvo en el custodio). Pero si Trade Republic sufre un fraude interno y hace desaparecer el dinero, el seguro que cubre las negligencias o delitos en los servicios de inversión y custodia no es el FGD bancario, sino el fondo de los inversores.3. ¿Por qué SÍ se recurre al FOGAIN español?El FOGAIN (Fondo de Indemnización de las Compañías de Comercio de Valores) se creó en Europa precisamente para cubrir este "limbo".Su única función en el mundo es proteger a los clientes cuando una entidad financiera autorizada para prestar servicios de inversión (como gestionar una cuenta fiduciaria de efectivo vinculada a un bróker) recibe el dinero de un cliente y, por fraude, malversación o estafa interna, es incapaz de devolvérselo.Como el delito se ha cometido en la "cocina" del intermediario mientras gestionaba tus fondos de inversión o tu efectivo fiduciario, la ley europea dictamina que es el FOGAIN quien debe indemnizar al usuario.El gran drama de este diseño legal es que las autoridades europeas consideraron en su día que si un banco comercial quiebra, el impacto social es masivo (afecta a nóminas, hipotecas, ahorros de toda la vida) y por eso el FGD cubre hasta 100.000 €.En cambio, consideraron que el dinero que se mete en brókers o sociedades de inversión es "capital de riesgo" o excedente, por lo que el fondo de indemnización se diseñó con un suelo de protección mucho más bajo y rácano: el 90% con un máximo de 20.000 €. Afortunadamente en España el FOGAIN es de 100k como el FGD. En resumen:Los dos FGD se quedan de brazos cruzados porque ninguno de los dos bancos ha quebrado por insolvencia ordinaria de sus balances. El dinero ha desaparecido por un agujero negro intermedio (un fraude de custodia), y en el derecho financiero internacional, los agujeros negros de los intermediarios se tapan con el FOGAIN (100k)y no con el FGD (100k).Trade Republic España está cubierto hasta 100k en todos los casos e incluso sin límites en caso de quiebra limpia.
