Hola Enrique, mas puesto deberia estar aún en Solvencia II para contestarte con verdadero criterio a estas preguntas, te doy mi opinión, pero estoy lejos de ser un experto.
"¿Que opinas que para unas provisiones matematicas de cien millone se necesite un capital de 30 ? ¿Que te parece el riesgo de longevidad?. "
Pues que inicialmente parece un importe elevado, pero el análisis depende de muchos factores:
- La cartera que se esté analizando, no es lo mismo una cartera "vieja" que una nueva, si son primas naturales o primas niveladas, o ambas, los tipos de productos que contemplen etc etc etc....
- El dia 15 de enero pasado se acabó el plazo para enviar a la DGSFP, el primer autoanálisis FLAOR (Luego será ORSA) de requermientos de capital, actualmente no hay fijada una fórmula estandar fija y definitiva para realizar estos calculos y los del SCR (Estos siguen de momento el método "viejo"), sino que muchas entidades han partido del último QIS5, otras lo han actualizado con las variaciones hechas para los Long term, esto provoca que los calculos entre entidades hayan sido muy variopintos y si has actualizado las curvas ultimamente aún mas, ya no digo nada de los calculos de los best estimate.
- Si los 30 millones son con el cálculo antiguo, la entidad tendrá un problema con el calculo nuevo con mucha probabilidad.
Se ha planificado que sobre Junio 2015 se publique la formula estandar definitiva, que se deberá utilizar para el SCR y el Orsa, parece que la están calibrando para evitar problemas sobre todo en el riesgo de longevidad, las famosas colas, pero de momento no sé nada mas, y no tengo constancia de que vaya existir un desarrollo paralelo para decesos, que es un caso estrictamente español, seguimos estando en un estado "provisional".
En cuanto al riesgo de longevidad, te diría que me parece exactamente cuando esté fijado de manera definitiva, en los calculos provisionales que he visto provocaba un aumento muy considerable de las necesidades de capital. El aumento de tamaño de las colas, tenia un impacto muy grande, habrá que ver también si mantienen el shock actual en el futuro.
Los mayores problemas estaban (Repito cálculos provisionales, y con pocos datos accesibles):
- En entidades con muchos "inmuebles" tener varias macrosedes en propiedad penaliza mucho el riesgo inmobiliario dentro del riesgo de mercado.
- En entidades con inversiones con ratios BB o menos, incluso con inversiones tipo "residencia de ancianos" o "hospital privado" inversiones que pueden ser muy rentables, pero que penalizan muchisimo por no tenian rating.
- Entidades con intagibles muy elevados, que penalizan mucho de manera fija.
- Entidades que se hayan expandido recientemente con productos/notas técnicas muy ajustadas o incluso irreales.
"¿Esta la SS quebrada si se le aplicara solvenciaII'. ¡Donde esta el sentido comun?"
Pues no lo se, no sé que estructura de inversiones tiene la SS, no sé que cálculos hace, y no tengo ni idea de si gestiona sus riesgos, o sus requerimientos de capital, lamento decirte que no tengo ni idea, que lo que conozco de este tema es por las noticias:
http://www.expansion.com/2015/01/18/mercados/1421617300.html
El sentido comun? ni idea tampoco donde está.
No se si he ilustrado un poco sobre el tema, o lo he liado mas áun, 2015 será un año probablemente duro para las entidades aseguradoras, deberán trabajar para adaptarse a Solvencia II, sin tener fijado todo el marco normativo, deberán calcular una serie de riesgos, sin que tengan una formula definitiva, cuantitativamente deberán dedicar muchisimos recursos a poner en orden los numeros de su entidad, a la vez que crean 4 funciones esenciales de control interno que no existían antes, Cumplimiento, Riesgos, auditoría interna y Actuarial.
El esfuerzo del sector asegurador será tremendo, y el feeling que tengo es que estamos en la salida de un proceso que acabará con la desaparición de muchas compañias (sobre todo pequeñas) que verán sus costes incrementarse debido a solvencia II.
Perdonan el tocho
