Tremendas las opciones que habeis puesto, a partir de una estrategia simple no esperaba un abanico de alternativas tan amplio; tener posibilidades a la hora de operar no tiene precio, nada del sube/baja de bolsa de siempre. La verdad que esto me viene perfecto para aprender y por eso elegí una estrategia no muy elaborada, con pocos contratos y poco riesgo, porque no me importa quedarme con el ETF.
Migueln: Como dices, el objetivo es asegurar los beneficios e inmunizame frente a un posible ejercicio de la call vendida.Lo que comentas de la cóndor sintética comprada lo estudiaré poco a poco, es demasiado complejo para mí, por ahora. Me atrevo con un spread normal, un vertical, calendar o así, pero cuatro opciones a la vez requerirán una vigilancia y experiencia que no poseo actualmente. He calculado en cuestión de primas lo que saldría, y la prima neta sería a mi favor.
Talicual: Si lo he entendido, sería rolar la call vendida:ya lo había calculado sobre el mismo vencimiento, y no me salían las cuentas. Sin embargo, no se me había ocurrido mirar un vencimiento posterior, porque en teoría es mejor vender opciones más cercanas. Si lo hago como dices, en un vencimiento posterior e incluso vendiéndola ITM, creo que sería una muy buena estrategia. Lo que no te pillo es lo da "hacerlo a la inversa".
Las otras dos posibilidades de Migueln:
1. Recomprar la call y crear una posición sintética vendida, venta de una call y compra de una put vto marzo. Lo he comprobado y como dices, el coste de ambas primas sería 0. Sería como rizar el rizo de la opción anterior añadiendo la put para protegerme el lado bajista. No le veo ningún defecto.
2.Venta del ETF al precio actual y compra con las ganacias dos call ATM vto.marzo:
Si lo he entendido bien, me quedaría con la call vendida y los dos calls comprados, uno de ellos, al ser del mismo vencimiento me cubre la posible asignación de la call vendida, y con el otro obtendría una posible revalorización. Sin embargo, están los dos factores siguentes:si volatilidad no acompaña, y al estar el vencimiento tan cercano, la theta, ¿no harán que tenga muchos factores en mi contra? ¿No sería mejor un vencimiento más lejano? Esta me gusta mucho, le da como comentas, un perfil mucho más arriesgado a la operación.
Me habeis ayudado mucho, muchas gracias y un saludo.