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Miguel A. Calzado

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Miguel A. Calzado 10/04/20 08:12
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Miguel A. Calzado 22/03/20 20:19
Ha comentado en el artículo It's the end of the world as we know it
Buenas tardes; admirado Theveritas, suelo estar muy de acuerdo con las cosas que dice. En esta ocasión no lo tengo tan claro. Valla por delante que llevo años en liquidez pasmado por la duración del ciclo y los multiplicadores que se pagan en USA. Tengo la suficiente memoria para reirme de los postulados del tipo: esta vez es diferente. No, nunca lo es, la bajada siempre llega, asi ha sido y asi será. Pero... estaremos de acuerdo que esto ha sido un cisne negro. Como habría evolucionado el mercado de no suceder? Habría habido otro catalizador, claro que si, pero cuando? Quien puede negar que USA habria llegado a multiplicadores jamás vistos, digamos del 30 y la consecuente caida posible posterior nos situaria por encima de donde decidimos estar en liquidez? Habriamos tenido un tremendo coste de oportunidad claro que si. Hay muchas cosas que son diferentes. Que habría pensado Graham de ver que la alternativa a las acciones de calidad cuando estas estuvieran caras eran bonos de calidad sin apenas interés? Pues seguramente habria buscado otra alternativa o aceptado multiplos inusuales opino yo. Tan ilógico es ver empresas cotizando a precios el doble de los múltiplos típicos de otros ciclos, como ver empresas sanas tras el pánico cotizando a su valor contable, y lo que vendrá.
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Miguel A. Calzado 01/11/19 12:41
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Miguel A. Calzado 01/11/19 11:06
Ha respondido al tema Hipoteca fijo o variable? - amortizar o invertir?
Yo en esas condiciones y plazos no lo dudaba. La fija, al 1% !! Está increiblemente bien, y soy un gran partidario de la variable en estos momentos. Las mejores de las variables ahora mismo estarán ligeramente por debajo de eso. Pero es que hace pocos años estaban en el 6%!! Y por que no van a volver ahí?! Tu en cambio te aseguras hoy el 1% para siempre. No hay color. Con las condiciones descritas, para mi ni bay debate.
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Miguel A. Calzado 22/10/19 11:21
Ha comentado en el artículo Resultado del pim pam pum contra la banca: las hipotecas españolas son más caras que las de la zona Euro
Para mi ya nos hemos encontrado admirado Tristán en este debate que te agradezco hayas mantenido. Ha sido un gran placer. Solo decir y ya en un nivel muy inferior, que el que la banca se haya tenido que adjudicar bienes raizes con un valor de mercado a posteriori inferior que una deuda mucho mayor... Tinene mucha más responsabilidad que el ciudadano (que también la tiene, pero menos) que la suscribió (y de la que ni una ley populista le exonera del pago, como pasa en USA?) y menos también que los gobiernos de turno o instituciones que lo permitieron. Ese mar revuelto ha sido jauja para otros dignos oficios como el de subastero (dicho sin ningún matiz). Es el banco el que tiene infinitos más recursos para tasar un bien inmueble. Cuando además la tasación la paga el cliente... Pues que apechuguen con lo gordo. He leido hace poco al CEO de un banco de estos de inversión (lo recomiendo), blakstone o alguno de estos, una entrevista (creo que en "El Pais") que España construyó viviendas para toda Alemania... Si eso es de sentido común, que me digan el qué no lo es. Yo soy un ciudadano medio, sin casi medios ni con quien hablar de finanzas. En 2007 decidí disolver una cuenta vivienda porque veia absurdo el precio al que habian llegado. Un error fundamental es no haber inculcado en la gente lo relativo a las finanzas con el mismo o más ahinco que otras areas, como los idiomas, la gimnasia, las artes o los idiomas. Repito que gracias por el debate. Y por tu inmensa contribución al mundillo del que eres maestro y genial divulgador.
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Miguel A. Calzado 22/10/19 08:52
Ha comentado en el artículo Resultado del pim pam pum contra la banca: las hipotecas españolas son más caras que las de la zona Euro
Tristán a tu comentario del 19 a las 20:40H. ; claro que podria haber sucedido al revés, que el IRPH fuera mejor que el euribor. Para ello no haria falta una "fuerte competencia entre la banca" El IRPH iba a ser una media, habria bastado que pasasen 3 años desde el punto mas bajo del euribor, y desde ese momento (que quizá aún no se ha dado) el IRPH seria inferior al euribor durante los siguientes 3 años. Por como se hizo, este indice habria sido bueno para gente en peores condiciones para negociar un crédito que "la media" O para gente que no se querría molestar en buscar (yo para mi hipoteca he visitado más de 10 bancos). Pero en los años que tuvo de recorrido era más que sospechosa su evolución. Y es que la banca si no se la regula hasta los cimientos hacen negocio hasta de lo más inverosimil. Volviendo al tema de fondo, tenemos unas hipotecas un 50% más caras que la media europea. Tu aduces que es por la falta de seguridad jurídica, el populismo y el querer quedar bien con la gente que sencillamente cometió un grave error. No será por que tenemos una morosidad mayor (y la que hemos tenido!) por que aqui accede a crédito un perfil de ciudadano que en Europa no (y eso hay que cobrarlo), y por que la banca de aqui ha tenido que hacer frente a errores, abusos y faltas que en otras no o no tanto?. Me pregunto como será la hipoteca de un Europeo de clase acomodada y como la de un Español. Apostaria que no se llevan ni decimas.
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Miguel A. Calzado 20/10/19 19:07
Ha comentado en el artículo Resultado del pim pam pum contra la banca: las hipotecas españolas son más caras que las de la zona Euro
No me lo creo, A poco que se lea a nuestro maestro bloguero, te das cuenta que Tristán no es nada sospechoso de tirar por la banca. Les ha puesto merecidamente de tontos, pésimos gestores de capital y aún peor de lo que él es maestro, de pisos adquiridos a un ejecutado. Otra cosa es que cada 100 ó 1000 blogs se pueda equivocar (que no digo que sea hoy el caso), máxime si por colateralidad (y es que su oficio toca muchos ámbitos como este), tiene las webs, cosa a agradecer, de hablar de otro asunto. Y nosotros la suerte de cambiar impresiones, opiniones, debatir y quien sabe si aprender algo a poco que se quiera. Que para ser un pais con una democracia en entredicho ni tan mal.
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Miguel A. Calzado 20/10/19 19:00
Ha comentado en el artículo Resultado del pim pam pum contra la banca: las hipotecas españolas son más caras que las de la zona Euro
Al 99,9% de probabilidad, que a un horizonte de 6 años, ni de palo saldrá mejor una fija sobre una variable. Otra cosa es para mi, a un horizonte de 30 años. En 3 decadas pasa de todo, asimilaré estar peor que uno que se decante hoy por una fija. No pediré a nadie responsabilidades de mi meditada decisión, y aún cuando subrogue (tengo derecho) a una fija (o supla este perjuicio con otros instrumentos financieros que no es el caso hablar de ellos ahora), reconoceré que tendrá que ser a un diferencial peor que el que se decante hoy por la fija. Tanto peor como el de ellos lo estará siendo ahora (en torno a 100 puntos básicos, que parece poco, pero animo a la gente a que compruebe, en un capital tipo de 200 mil euros y horizonte digamos 25 años, cuanto supone de interedes.) Saludos y un placer si te sirve esto.
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Miguel A. Calzado 20/10/19 13:59
Ha comentado en el artículo Resultado del pim pam pum contra la banca: las hipotecas españolas son más caras que las de la zona Euro
Por otro lado, fuí el primero en buscar por internet el motivo ese del motivo por el que tengo que pedir permiso para alquilar mi casa. Pero algo tan sensible no se puede detallar mejor? No se puede informar de esto antes de la firma de la hipoteca? Y de lo del valor de subasta?? No merece una explicación previa?? No se puede tratar a la ciudadania como tontos y hacerles luego firmar el Vademecun de turno.
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Miguel A. Calzado 20/10/19 13:43
Ha comentado en el artículo Resultado del pim pam pum contra la banca: las hipotecas españolas son más caras que las de la zona Euro
Desconocia que en el respecto de las claúsulas suelo se ponian también techo. De cuanto ese techo?. Rectifico en ese respecto. Yo no he escrito que entiendo lo que pone en las escrituras, si no solamente, como he dicho, lo referente a los intereses que me pudieran (yo mismo admito, ridiculamente) beneficiar. Respecto de las FAANG soy de los que mas difaman entre mis circulos cercanos estos comportamientos. He escrito y opinado y reopinado con amigos que como ven posible que NETFLIX de la que todo el mundo ya habla, haya pagado en España menos impuestos CUANTITATIVOS (quien me lo iba a decir) que un Español medio. 3.800€ aprox. Y luego algunos diciendo que es que USA normal que esté harta de las Tramp as Chinas. Pero no hay que irse tan lejos, aqui se denosta lo nuestro, es deporte nacional, y quien conoce que Ikea (es que los nórdicos esos si que tienen civismo! -Ironizo-) tiene multas de esas gordas con hacienda?. El que no esté de acuerdo contigo en una parte Tristán no me convierte en admirador de las FAANG. Pues todo lo contrario. No creo que la culpa de la existencia de paraisos fiscales la tenga el populismo, la izquierda o los consumidores.
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Miguel A. Calzado 20/10/19 12:00
Ha comentado en el artículo Resultado del pim pam pum contra la banca: las hipotecas españolas son más caras que las de la zona Euro
Admirado Tristán, siento no estar de acuerdo con el ejemplo principal que utilizas para el tema de fondo que es la justicia el polulismo y como se está desarrollando esta con los bancos. Del tema de fondo.. uff hace falta muchos datos y trasladarnos a la época de las subprime y de la alegria concediendo créditos. Moralmente creo que tienen merecido si les convertimos en algo asi como una utility (empresas muy reguladas, asegurandoles los beneficios por lo indispensable de su función, pero también limitandoselos; como eléctricas, gasistas, energia en general, quizá ya también telecos, y, por que no, bancos? Para mi encajan en las caracteristicas de este tipo de empresas.) Pero el ejemplo que pones, el IRPH, no me sirve, pues la justicia no lo tumba por populismo, fastidiar mas a la banca, o rascar unos votos. Se anuló por que está más que en entredicho su transpariencia. Y es que es un indice que se formaba con la media de los préstamos que las entidades conceden (no se si en los 3 años anteriores, supongo. Por que si es con plazo a 3 años.. El despropósito seria tremendo, pues serian todos al consumo, y mucho más caros.) Los datos los aportaban las entidades juá! y podian (CREO) ponderarlos a su antojo.. De todos modos es más que evidente que si hubiera sido un indice, digamos, decente y eficiente; habria ido a la par mas o menos del Euribor, no? Más lento (como una media) pero muy parecido. Y el mero hecho de que no haya sido asi... Pues eso, que pim, pam, pum para la banca merecido. Respecto de los casos de claúsulas suelo etc hay mucha miga que rascar ahí. Cuando se suscribian la gente de a pie no vislumbrabamos que los intereses podian desaparecer, pero, y la banca? Es su oficio. Si añadian una claúsula suelo, por qué no una claúsula techo también? Abuso. Para mi, pim, pam, pum merecido. Mi pareja y yo, querido Tristán, hemos tenido que escribir de puño y letra (os acordais de los dictados en clase de EGB? idéntico) que rechazamos el posible beneficio que se pudiera derivar de que se llegase a un tipo resultante negativo. Ese papel ha llegado al notario y forma parte de las escrituras del prestamo hipotecario. Sabes la cantidad de claúsulas de las que no fuí previamente informado?? No puedo alquilar mi casa sin consentimiento de la entidad, HAY YA UN PRECIO PREFIJADO DE SUBASTA si el banco me ejecuta la hipoteca... Ahí interrumpí al secretario (que no notario) y sabes que me dijo? Que eso no es nada, que teniamos cara de buena gente y querriamos pagar la hipoteca.. Tocate, los ejecutados son malos. Y digo yo... Le podria hacer firmar yo a mi entidad, de puño y letra, que rechazan cobrarme dinero por mis depósitos pues ello seria igual de ilógico que lo anterior? Juá!. Pim, pam, pum merecido. Los contratos con la banca, amigos, no son contratos entre "las partes" como dice nuestro admiradísimo Tristán. Son eso, la letra pequeña que te imponen para poder acceder a productos y servicios. Cunado la comercial de una empresa está leyendote el contrato, del que esperan que solo asientas, y el cual queda grabado, probar a hacer algo asi como intentar colar el que la baja del servicio será igual de facil que la contratación, sin nada de eso de enviar carta a tal dirección con fotocopia de DNI etc etc, aver que os dicen. Saludos.
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Miguel A. Calzado 20/10/19 11:37
Ha comentado en el artículo Resultado del pim pam pum contra la banca: las hipotecas españolas son más caras que las de la zona Euro
Hola a todos. Cheminator yo acabo de suscribir una, sin ninguna duda, variable. Aunque depende de la persona, el caso, la cantidad, el plazo. Con normalidad, esto es, mucho dinero y a muchos años, variable. Y es que lo que te estás ahorrando por el diferencial hasta que la variable vuelva donde debe (si es que vuelve), seguramente compense el peor de los casos que seria que volvieramos a ver el euribor en el 5%. Dicho esto, el ejercicio IMPRESCINDIBLE antes de decantarse por una u otra, es COMPROBAR si podemos hacer frente a la letra que nos quedaria en este peor escenario. Espero que te sirva.
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Miguel A. Calzado 20/10/19 11:33
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Miguel A. Calzado 20/10/19 11:25
Ha comentado en el artículo El bodrio antijurídico que utilizan los malos letrados para defender okupas
Alucinante a lo que llega el "ser humano" Para bien y para mal. No, no sabia. Y que la gente aprovechó y desokupó otras 2 viviendas de por ahí? Sano, social y constructiva actividad para los fines de semana. Es increible, de un cinismo insultante, que quienes viven al margen de la sociedad sean luego los primeros en conocer y hacer uso y Abuso de los pobres recursos que esta ofrece. Lo digo porque entre otras muchas cosas (como las que compartes por aqui a este respecto), no tardaron ni media en llamar a la policia para que les protegiera. Lo cual por supuesto que apruebo (tenian 2 menores y todo, creo haber leido), pero si no le ven el contrasentido... No digo que no necesiten okupar una vivienda, pero la de una anciana de 9X años... Ya nos vale.
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Miguel A. Calzado 11/08/19 12:03
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Miguel A. Calzado 27/07/19 10:14
Ha respondido al tema Pulso de Mercado: Intradía
Hola Carlos. Te leo mucho por aqui, gracias por todo lo que compartes. He mirado el sector telecos Europeo al que te refieres, y en gráfico de LP (velas mensuales) está inmerso en un impecable canal bajista del que ni mucho menos hay señal de agotamiento o dibujo de algo nuevo que ponga fin a tan perfecta tendencia. Si acaso, que se esté apróximando a mínimos históricos si es que a eso alguien lo ve positivo para el largo plazo. Creo que por la razón que sea, hubo un antes y un después en este sector en 2000 aprox. Con la aparición de aquella burbuja que llamaron punto com y de la que hoy quedan verdaderos lideres mundiales del crecimiento y beneficio (faang USA). Hasta ahí, las telecos eran empresas de crecimiento. A partir de ahí, ellas ponen los medios, la banda ancha, y estas otras empresas "de garaje" Pues no precisan apenas mano de obra, se llevan los beneficios. Ingresos publicitarios, de uso etc. Osea, las han convertido en utilytis a su pesar, pero sin tener la aquiescencia de los tradicionales del sector como las eléctricas, ni entre ellas (fuerte competencia que raya el dumpyng como con los derechos del futbol) ni mucho menos me parece con los propios gobiernos. Mucho tiene que cambiar en el sector para que cambie, y supongo que ese cambio debe venir y vendrá del marco regulador. Saludos.
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Miguel A. Calzado 20/07/19 21:06
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Miguel A. Calzado 20/07/19 21:01
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Miguel A. Calzado 04/06/19 19:47
Ha comentado en el artículo Analizando Chernobyl (la serie): cuando nuestra propia estupidez es la mayor de nuestras amenazas
El AT no trata de predecir todos los futuros siguientes en base a los datos pasados, el AT se conforma con que la probabilidad sea positiva, como en un casino. Permitame otro paralelismo: la apuesta perdida por un casino en una apuesta será XXX millones. La certeza de que esa perdida va a ser superada no quita que los casinos sean un negocio rentable. El AT no dice en ninguna parte que la mayor corrección no vaya a ser superada. Tan solo dice que esa corrección llegará y posteriormente habrá una nueva fase alcista. Cada cosa en su contexto por favor.
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Miguel A. Calzado 02/05/19 23:27
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Miguel A. Calzado 01/05/19 09:54
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Miguel A. Calzado 04/03/19 23:24
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