SS&Cs presentó ayer resultados. Después del cierre baja un 19,80%. Según el informe mensual de TV de Junio, es la séptima posición del fondo con un 4,21%.
A final de 2018, el fondo tenia una liquidez del 13,76%
En lo que va de año 2019 y a fecha del 29/03/2019, el capital bajo gestión ha bajado un 3,59%
En el mismo periodo, el VL del fondo ha subido un 8,34%
Por lo tanto, el balance de (entradas - reembolsos/traslados de capital de partícipes) ha sido del -11,93% (se ha consumido casi toda la liquidez que tenía el fondo a fecha 31/12/2018)
Es evidente que para poder pagar todas las salidas de capital de partícipes y mantener una liquidez razonable el fondo ha tenido que vender bastantes acciones de la cartera durante el primer trimestre del año.
Ademas, la fuga de capital se ha intensificado más durante el último mes de Marzo: (7.813.000 euros). Una media de de 372.000 euros por día.
En mi opinión. esta fuga de capital de partícipes (el 12%) en el mismo periodo que el fondo ha subido un 8,34% es muy dificil de comprender.
Habría que ver qué opinan los asesores del fondo.
En la ficha mensual de Febrero ya informaban de cambio de estrategia en la composicion de la cartera (me imagino que por el aumento del capital gestionado).
A mi me preocupa mucho la elevada liquidez de este fondo, sobre todo por el riesgo para los partícipes en caso de quiebra del depositario. Lo que está invertido, sé que no tiene ningún problema porque la cartera pasaria a otro depositario, pero lo que está en caja no lo tengo tan claro. Si algun forero conoce como esta la legislacion actualmente sobre este particular, se agradece información.
Saludos
Te paso una publicación francesa sobre el particular:
https://www.boursedirect.fr/fr/actualites/categorie/analystes/umanis-moins-de-potentiel-boursier-b419f224c271e97ff03202a8a39b606dd2fd1121
La traducción de Google no es muy buena, pero se entiende bien:
"Gilbert Dupont degrada el registro de Umanis de 'comprar' a 'acumular' a pesar de un objetivo elevado de 14.4 a 15.9 euros. A la luz de los resultados obtenidos y los objetivos publicados, el precio de las acciones ha aumentado considerablemente desde 2016, y ahora el corredor considera que el potencial alcista es más limitado. Sin embargo, GD sigue confiando en la capacidad de los líderes para alcanzar sus objetivos y cree que el flujo de noticias seguirá siendo boyante."
Yo creo que es normal que haya una recogida de beneficios despues de la espectacular subida desde 2016. A pesar del cambio de recomendación este analista se muestra optimista.
Lo de Umanis es impresionante. Solo en lo que llevamos de año, ha multiplicado su valor en bolsa por tres, lo que representa que aproximadamente la mitad de lo que sube TV en 2017 lo ha aportado ella sola.
Chiffre d'affaires UMANIS tercer trimestre, publicada esta tarde después del cierre de los mercados;
https://www.actusnews.com/fr/UMANIS/cp/2017/10/19/progression-dynamique-de-plus-25-pour-cent-du-chiffre-d_affaires-neuf-mois-solides-perspectives-2017
Yo creo la cartera en Moningstar. Aquí te permite meter también la ponderación que tiene cada valor en el fondo.
Puedes seleccionar todas las líneas de la cartera y copiarlas en una hoja Excel y a partir de aquí puedes realizar cualquier tipo de análisis que desees.
RBG, una de las últimas entradas en TV ha subido hoy un 44,8%. Parece ser que va a ser adquirida. Adjunto el enlace;
http://www.telegraph.co.uk/business/2017/07/31/stonegate-makes-100m-takeover-offer-revolution-bars/
El peso en la cartera a fecha 30/06 era del 0,48%
Hola Esprinter. No sé si en este momento TV estará caro o no, pero lo que sí es cierto que las entradas de nuevos partícipes en el fondo están siendo masivas.
Solo en los ultimos 30 días han entradado unos 500 nuevos partícipes con 9 M de euros. De seguir a este ritmo, al final de año el fondo rondaria los 100 M de patrimonio.
Yo no entiendo mucho, pero cuando está entrando tantísimo dinero, por algo sera.