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Merowingio 05/05/15 22:49
Ha recomendado Re: ¿Qué os parece Indra (IDR)? de Enrique Roca
Merowingio 03/05/15 17:47
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Prosegur (PSG)?
Es una gran empresa, y tiene una baza escondida que es Alemania, vigila su crecimiento en el pais de la Merkel.
Merowingio 29/04/15 21:44
Ha comentado en el artículo Deutsche Börse. El peaje de la inversión
Aqui tenemos los resultados : Q1 2015 / Q1 2014 Ingresos 600 / 516 Equity 4099 / 3580 Cash Flow generado 258 / 53 Crecen los ingresos en todos los segmentos y desde la empresa estiman los ingresos para 2015 ( 2.3 / 2 MM€ ) Aunque tb crecen los costos operativos ehh ( la expansion no va a ser gratis, of course ) Crecimiento de dos digitos..... ( aunque el precio ya lo habia recogido ), no obstante contentos de estar en esta empresa. Si la expansion asiatica le va bien ( 2016/2017 ) nos devolvera unos numeros muy buenos a 6/8 años vista, en ese momento 2020 ya veremos.
Merowingio 29/04/15 18:54
Ha comentado en el artículo Cartera Bario -- 5x -- ( Mar 2015 )
Creo que se avecina una correccion, veremos que tal se comporta la cartera. Empresa x Empresa
Merowingio 29/04/15 18:52
Ha comentado en el artículo National Oilwell Varco. El taladro que, Ningún otro Vende
Les he dado un vistazo rapido y no me han desagradado, claro que yo intento mirar resultados normalizados, y si los de ahora han sido "malos", los proximos trimestres, años ( y siempre que en la empresa no haya ningun problema estructural claro ) han de ser mejores. En definitiva..... ninguna sorpresa , y muy a gusto dentro de la empresa.
Merowingio 29/04/15 16:54
Ha comentado en el artículo Rovi. El crecimiento español de dos dígitos
He visto por encima los resultados Q1 2015, y la primera palabra que se me ha ocurrido es : Acelerando Crecimiento de dos digitos y acelerando. Hay un pesar en esta inversion, NO HE PODIDO CARGAR + Me hubiera gustado ampliar el peso de Rovi, asi que espero que en los proximos meses me de alguna oportunidad de meterle mas peso, me parece una de las 3-4 mejores empresas que hay en españa. *** Si las ventas de Bemiparina en el extranjero tienen exito........ estamos ante una "Tenbagger" VENTAS BEMIPARINA ESPAÑA (12.5 M€) ( +10% ) EXTRANJERO ( 6.3 € ) ( -12 % ) Imaginad el potencial solo de la bemiparina en el mundo...........
Merowingio 28/04/15 22:49
Ha comentado en el artículo National Oilwell Varco. El taladro que, Ningún otro Vende
Tengo que revisar los resultados que han presentado hoy, a ver que hay en ellos.
Merowingio 27/04/15 23:23
Ha comentado en el artículo MAGALLANES - Value Investors
Del fondo european ( que buen caladero de pesca tenemos aqui ) hay dos o tres titulos que ya conocia y que estaban en mi Circulo (por lo tanto si lo han estudiado esta gente se refuerzan ), son : - TEMENOS GROUP - C & C GROUP ( ya en cartera ) Volvere a revisar Temenos con mas cariño , la verdad es que es un modelo de negocio ( software bancario ) muy muy interesante.
Merowingio 27/04/15 22:53
Ha comentado en el artículo MAGALLANES - Value Investors
Ya han presentado el primer informe trimestral : Me han copiado ( 4 ) : MAPFRE - PROSEGUR - VIDRALA - MIQUEL Y COSTAS Les he copiado ( 2 ) : COLONIAL - IBERPAPEL Hay (2) que me estoy planteando : FLUIDRA - FCC Me soprende un poco tanto peso en BDL , es muy buena pero esta algo sobrecomprada, la espero un poco mas abajo. Les doy un chivatazo (1) : PRIM Me extraña que no hayan metido (2) : ROVI - AMADEUS Supongo que esperaran alguna correccion.
Merowingio 20/04/15 16:03
Ha comentado en el artículo Concentrando mi Circulo de competencia
Basicamente a la cartera patrimonial solo entraran empresas excelentes, aquellas que puedo mantener durante + 10 años sin apenas mirar sus numeros pq su moat esta claro y es amplio. En la otra cartera, tambien tendran cabida empresas que sin ser excelentes si que son muy buenas y estan realmente baratas, aunque siempre tendiendo hacia las emprersas premium.
Merowingio 20/04/15 00:21
Ha comentado en el artículo Cartera Bario -- 5x -- ( Mar 2015 )
ELECNOR tiene una pinta excelente y debiera evolucionar muy bien en los proximos años, pero hay que dejar que el tiempo haga madurar las inversiones que estan acometiendo, y que generaran mucha caja en los proximos años. Vigila la evolucion el margen neto ( Y el % del resultado financiero )
Merowingio 19/04/15 22:34
Ha comentado en el artículo Prosegur. La seguridad en nuestra cartera
El real brasileño hay q vigilarlo bien pq tanto aqui como en elecnor pesa bastante y podria no ser el mejor compañero de viaje,
Merowingio 18/04/15 10:03
Ha comentado en el artículo Prosegur. La seguridad en nuestra cartera
Tengo un peso actual en cartera del 4% y quiero aumentar ese peso. Hay que aclarar muy bien el origen y el porque de la partida : 3. Diferencias de conversión -30.870 -17.302 16.186 -4.381 -52.293 -226.337 -237.204 Desde 2008 hasta 2014 se han generado unas ( perdidas de -245 M€ ) debiera ser por coberturas de monedas, pero habria que tenerlo mas claro.
Merowingio 17/04/15 20:25
Ha comentado en el artículo Flowserve Corp (FLS)
Podria ser una joya eterna ( podria valorar llevarla a la cartera patrimonial ) Jean-Marie Eveillard - First Eagle U.S. Value la ha incorporado tb a su fondo ( vigila sus movimientos )
Merowingio 17/04/15 20:21
Ha comentado en el artículo KORS: ¿te atreves con ella?
Deberia estar cerca del fin de la correccion, desde feb 2014 hasta ahora ha caido un 33-35 % Cuando presente resultados 2015 ( 30 marzo ) se podria mover con fiereza ( +- 6% ), pero en cualquier caso creo que deberia ir terminando la correccion. Cuanto mas profundice mas definitivo sera el minimo que marque, porque desde luego esta empresa a estos precios es oportunidad si o si. Los resultados claro que van a mostrar un frenazo en el crecimiento ( como no podia ser de otra manera ¡¡¡¡ ) Hablamos de ROCE > 35 % y de margenes netos cercanos al 20%, todo esto con DEUDA = 0 Lo normal es que se pasen los proximos años frenando hasta niveles logicos, los que tiene ahora no los son, lo cual nos ha dado una oportunidad unica de entrar. De todos modos vigilar los resultados ( LOS RESULTADOS ¡¡ ) no se nos vaya a convertir en calabaza.
Merowingio 17/04/15 20:07
Ha comentado en el artículo AGCO. Sembrando para el futuro
Esta barata, es buena empresa ( no excepcional, pero si buena empresa ) crece a tasas del 8-10 % esta en PER 10, no tiene excesiva deuda, y tiene un ROCE de aprox 8-10 %. En principio tendria que rendir mas y mejor que otras empresas que aun siendo mejores estan mas caras. Quiza es el ejemplo de que sin ser una empresa excepcional, puede convertirse en una inversion excepcional. Aunque no podemos esperar gran expansion de multiplos a 8-10 años vista, nos puede dar un buen recorrido a 3-4 años, veremos si tengo buen ojo para venderla cuando todos sus numeros sean excepcionales y este en precio ( por que en ese momento es cuando comenzaran a empeorar ) *** Tambien podria convertirse en una empresa excepcional ( para ello vigila muy bien los margenes netos y comprueba si los suben a tasas cercanas al 10 %, si ocurre eso podria convertirse en eterna, pero si los margenes no mejoran cuando recorra su camino cambiala por otra empresa que tenga moat, esta no lo tiene )
Merowingio 17/04/15 19:23
Ha comentado en el artículo Deutsche Börse. El peaje de la inversión
Vaya llevaba 5 meses sin molestarme por ella.............. buena señal, buena señal Veremos los trimestrales pero vaya que esta es de las eternas.
Merowingio 17/04/15 19:22
Ha comentado en el artículo National Oilwell Varco. El taladro que, Ningún otro Vende
Ya la tengo en la cartera apalancada, buena empresa.
Merowingio 05/02/15 23:00
Ha escrito el artículo MAGALLANES - Value Investors
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