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Merowingio

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Merowingio 04/06/15 18:21
Ha recomendado Estas empresas es difícil encontrarlas baratas, tiene que pasar algo gordo y si de José Manuel Durbá
Merowingio 04/06/15 15:33
Ha comentado en el artículo Amadeus Vs Lufthansa
Eso espero. No obstante esta algo cara en cualquier caso, la espero un poco mas abajo pq la empresa me gusta mucho.
Merowingio 03/06/15 21:49
Ha comentado en el artículo Amadeus Vs Lufthansa
Buffff Pues a mi no me ha gustao ni un pelo este movimiento. Todo lo que has dicho tiene su parte de razon,pero,,,,,, Si el resto de aerolineas d epeso sigue el mismo camino, y provoca renegociacion de precios, los margenes de amadeus van a sufrir. NO me gusta nada la situacion generada, y tendria que irse bastante mas abajo para entrar en ams, no obstante la sigo y es una de mis favoritas, pero esta nube de verano podria convertirse en tormenta, el tiempo lo dira.
Merowingio 29/05/15 18:50
Ha comentado en el artículo Cartera Bario -- 5x -- ( Mar 2015 )
Debido a la necesidad de reasignar capital tanto en esta como en otras inversiones personales, he reducido la exposicion en esta cartera, ha sufrido una severa poda ( al fin y al cabo costes operativos ) y con ello hemos reducido el riesgo en esta cartera. BARIO 5x ( 29 Mayo 2015 ) 1 National Oilwell Varco 2 Michael Kors 3 Inm. Colonial 4 Flowserve Corp 5 C & C Group 6 Prosegur 7 ABB Como veis hemos sacado de la cartera un monton de posiciones ( Unicamente por reasignacion del capital ) siguen siendo muy buenas empresas y muy buenas inversiones.
Merowingio 28/05/15 21:30
Ha respondido al tema Michael Kors
http://www.rankia.com/blog/buscando-valor/2686511-kors-atreves-ella#comentario_2804233 Ahi teneis mi opinion.
Merowingio 28/05/15 21:24
Ha recomendado La Trampa de Valor de José Manuel Durbá
Merowingio 27/05/15 16:45
Ha comentado en el artículo KORS: ¿te atreves con ella?
Han anunciado que el año 2016 no sera tan bueno y que su crecimiento bajara sensiblemente. Han dejado de ser un cohete espacial para convertirse simplemente en una buena empresa que cotiza a multiplos baratos. Yo estoy muy comodo dentro
Merowingio 27/05/15 16:20
Ha comentado en el artículo Cartera Bario -- 5x -- ( Mar 2015 )
KORS una de mis posiciones en cartera ha presentado hoy resultados. http://www.rankia.com/blog/buscando-valor/2686511-kors-atreves-ella#comentario_2804074 Voy a intentar hacer un pequeño de resumen de lo que compramos al comprar KORS. Ahora mismo (48.26 $ ) estamos pagando aprox 9.500 M$ de una empresa que tiene aprox 1.000 M$ en caja, asi pues pagamos 8.500 M$ por una empresa con deuda = 0 y una tasa de crecimiento este año ( 23 % ). La tasa de crecimiento de su patrimonio neto anda en esos niveles aprox 23 % Ya han avisado que el año que viene dejaran de crecer como un cohete para pasar a convertirse en una empresa normal. Asi pues pagamos 8.500 M$ con 0 deuda por una empresa que va a ganar el año que viene 900/950 M$ A mi me da PER 10........ Y cae un 20 %..... se supone que porque el año que viene va a crecer a tasas inferiores al 10%, que a mi ya me van bien, en fin algo me estoy perdiendo o es que el mercado es muy ineficiente. Estoy muy agustito en KORS.
Merowingio 27/05/15 15:50
Ha comentado en el artículo KORS: ¿te atreves con ella?
Cayendo un 20 % hasta los 49 $ Menuda oportunidad ¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡ Voy a revisar los resultados a ver si me estoy perdiendo algo o es que la peña se ha vuelto loca, sin analizar los resultados pienso que esto es UNA OPORTUNIDAD. Tras revisar resultados ya os dire si he visto algo feo.
Merowingio 22/05/15 13:28
Ha comentado en el artículo Cartera Bario -- 5x -- ( Mar 2015 )
ABB ( 20.5 ) http://www.abb.com/ Incorporada
Merowingio 19/05/15 22:22
Ha comentado en el artículo Nokian Tyres. Las ruedas de hielo
Yo las compre hace 2 años y medio.................. Ni me planteo si van a corregir o no, estan en la cartera para permanecer en ella muchossss años, hasta que la gente se vuelva loca por las ruedas de hielo y las page como si fueran de oro, entonces las venderé.
Merowingio 18/05/15 19:08
Ha comentado en el artículo Argos Capital FI - Carta a los inversores Mayo 2015
Le seguire la pista, pero veo demasiados puntos criticos en ella. Un saludo y gracias
Merowingio 18/05/15 19:07
Ha recomendado Hola Merowingio,...quizás no sea de los que mejor la conoce!! jajaja La "tesis de Miguel de Juan
Merowingio 17/05/15 22:44
Ha comentado en el artículo Concentrando mi Circulo de competencia
Pat Dorsey https://www.youtube.com/watch?v=YFS5JBgz1Xc Para pensar ; - Capacidad de reinvertir el capital - Costo de oportunidad - Buscar negocios EXCEPCIONALES y pagar un poco mas por ellos
Merowingio 17/05/15 21:28
Ha recomendado Hola Merowingio. Sí lo conozco y debo decirte que es un ETF de réplica de Gaspar
Merowingio 17/05/15 21:28
Ha comentado en el artículo Utilizando ETFs para valuar y evaluar Países, Regiones y Sectores
Gran explicacion.........excepcional y muy precisa. Mil gracias, gran ayuda.
Merowingio 14/05/15 23:40
Ha comentado en el artículo Argos Capital FI - Carta a los inversores Mayo 2015
Hola se que INDRA pesa bastante en tu cartera y me gustaria saber un poco mas acerca de tu tesis de inversion en la misma ( porque doy por hecho que eres de los que mejor conoce esa compañia )
Merowingio 14/05/15 23:38
Ha recomendado Argos Capital FI - Carta a los inversores Mayo 2015 de Miguel de Juan
Merowingio 14/05/15 23:25
Ha comentado en el artículo Cartera BARIO 2012
La cartera Bario 2012 la hemos matado y hemos creado una nueva cartera llamada Bario Patrimonial, a la cual le dedicare un post propio. Asi pues utilizaremos dos vehiculos de inversion : BARIO PATRIMONIAL BARIO 5X Misma filosofia de inversion, largo plazo > 3/5 años y girando hacia empresas mas poderosas aunque tengamos que pagar algo mas, y algo mas de concentracion de cartera. Vamos dejando el pensamiento "colilla" para enfocarnos mas en el perfil Fisher/Munger. Bario patrimonial recoje la herencia de su hermana menor ( bario 2012 ) y la continua mejorando si cabe el proceso inversor.
Merowingio 14/05/15 23:05
Ha comentado en el artículo Utilizando ETFs para valuar y evaluar Países, Regiones y Sectores
Estoy valorando añadir un ETF Russia a la cartera, conoceis el Lyxor Russia ?
Merowingio 14/05/15 22:27
Ha comentado en el artículo Nokian Tyres. Las ruedas de hielo
Tuvo su gran momento durante la crisis rusa. Como siempre ocurre, con las peores noticias y "peores precios " es cuando llegan las mejores oportunidades. Me voy dando cuenta poco a poco que en la inversion hay que equilibrar siempre valentia y miedo, y generalmente es muy dificil hacerlo y conlleva ademas pensar distinto de lo comun y de lo establecido. No obstante el tiempo es nuestro mejor aliado, cuando estas dentro de una buena empresa ( y estas convencido de ello ) las bajadas no te suponen el menor dolor. Otra cosa bien distinta es como gestionar los tsunamis que ocurren cada 20-25 años con caidas superiores al 40/50 % incluso mas. Pero las correcciones normales ( de hasta el -25% ) esas no hacen daño, al reves , permiten comprar cosas que de otro modo no se puede.
Merowingio 14/05/15 19:21
Ha comentado en el artículo Cartera Bario -- 5x -- ( Mar 2015 )
Hemos incorporado recientemente a la cartera : - PROSEGUR ( 5.28 ) La hemos sacado de la cartera patrimonial y la hemos traido a esta ( para darle + liquidez a la patrimonial por si nos viene algun recorte importante ) - TEMENOS GROUP ( 34.6 ) La tenia estudiada y me gustaba bastante pero la veia cara y no me decidia a incorporarla, al verla en la cartera de los Magallanes me ha dado el empujon que necesitaba para añadirla - COMPUTER PROGRAMS & SYSTEM ( 53.62 ) Es un gestor de software hospitalario americana y como sus hermanas creo que es capaz de componer el capital a largo plazo por encima del 10% Ya tenemos 13 titulos en cartera 1 National Oilwell Varco 2 Qualcomm 3 Michael Kors 4 Sanderson Farms 5 Oaktree Capital Group 6 Inm. Colonial 7 Flowserve Corp 8 AGCO Corp 9 C & C Group 10 Elecnor 11 Prosegur 12 Temenos Group 13 Computer Programs & Systems Ya hay alguna posicion que ha avanzado lo suficiente como para llevarla a BREAKEVEN y liberar riesgo. Hay varias en precompra pero estan casi todas algo caras, la mas comprable es FISKARS, tampoco descarto añadir un ETF Russia.
Merowingio 09/05/15 08:57
Ha comentado en el artículo Cartera Bario -- 5x -- ( Mar 2015 )
En cuanto se me abra una ventana de liquidez incorporo a la cartera : FISKARS
Merowingio 08/05/15 18:54
Ha comentado en el artículo Nokian Tyres. Las ruedas de hielo
Ya han presentado los resultados de Q1 2015........ MALOS Tan solo un par de notas positivas: a) Area Norteamerica y resto europa, crecen y mejoran numeros b) Su red de distribucion Vianor sigue creciendo ( sembrar para recojer ) Lo negativo... todo lo demas, sobretodo rusia que pesa mucho y aun no se ha recuperado, por lo que le resta mucho a los resultados. Dicho esto, es justo decir que es lo esperado, la crisis rusa se notara en los resultados durante varios trimestres , pero si queremos invertir alli hay que asumir esto. Ahora bien, nos hemos encontrado una SORPRESA ¡¡¡¡¡ El estado finlandes le ha devuelto a NOK los 100 M€ en taxas impositivas desde 2007-2010, a mi eso me suena a musica celestial por que esos 100M€ los daba por perdidos, y claro la accion se ha apreciado un 10 %. Tambien esperan una devolucion de 43 M€ adicionales, pero veremos que ocurre. La guinda del pastel : NORTEAMERICA parace que va tomando forma ha pasado de pesar un 8.1 % en ventas , a ser un 13.7% eso es fantastico. Tengo un buen amigo que andaba detras de ella, si no ha entrado antes de hoy...... me temo que se le ha escapado este tren.
Merowingio 05/05/15 22:57
Ha comentado en el artículo Visita del equipo de Panda Fund a la sede mundial de John Deere
Yo revisé Deere hace un par de años y no me gusto. Apenas genera caja. Tengo en cartera AGCO on la que estoy mas que satisfecho, mas pequeña si, pero creo que mejor empresa que Deere, auqnue esta tiene una buena marca eso si.

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