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Merowingio

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Merowingio 16/07/15 21:22
Ha comentado en el artículo MAGALLANES - Value Investors
El " chivatazo " era bueno, el tren de PRIM se ha escapado , pero es que los numeros eran brutales.
Merowingio 10/07/15 21:15
Ha comentado en el artículo Flowserve Corp (FLS)
Lleva una caida del 40 % desde maximos en FEB 2014. Estoy valorando llevarla a la cartera PATRIMONIAL. Me gusta mucho esta empresa y aunque pase 1 año malo ( que esta por ver .... ) lo unico que supone es una oportunidad de entrar en una gran empresa a precios muy atractivos. Mi unica duda es que el cartucho de liquidez que tenia guardado por si la coreccion profundiza lo gastaria aqui. A ver si este fin de semana le encuentro pegas a la empresa ...... y me convenzo de NO comprarla Yo creo que buena parte del castigo que esta sufriendo tiene que ver con que esta ligado al sector petroleo, y en buena logica podria erosionar algo sus resultados, pero tiene: * crecimientos de Patrimonio > 12 % * ROCE > 15 % * Margen neto 10 % Osea que la empresa es buena si o si y el precio que pagariamos por ella es bastante razonable. Ahora mismo 49.35 $ ( osea 6.6 MM$ ) en caja tenemos 450M$ osea que pagamos por ella mas o menos 6.1 / 6.2 MM $ En principio la direccion estimaba un beneficio 2015 ( 430 / 480 M $ ) lo cual nos da una rentabilidad inicial de entre el 7 / 7.5 %. Si nos gustaba en abril...............a 56 $ imaginaros ahora a 49.5 ¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡¡
Merowingio 09/07/15 07:40
Ha comentado en el artículo Nokian Tyres. Las ruedas de hielo
Nada nuevo en la empresa
Merowingio 07/07/15 19:22
Ha comentado en el artículo Flowserve Corp (FLS)
Si estaba golosa a 56 $ no te quiero decir nada a 51$ Pues nos esta ofreciendo mas margen de seguridad, pq es una empresa muy golosa, comprandola ahora un retorno del 15% anual es mas que probable en los proximos 8-10 años.
Merowingio 07/07/15 19:20
Ha comentado en el artículo Resultados cartera II Trimestre 2015
Via NOKIAN TYRES, desde hace un par de años
Merowingio 02/07/15 23:31
Ha comentado en el artículo Resultados cartera II Trimestre 2015
Hecho de menos algo mas de peso en Rusia
Merowingio 02/07/15 23:18
Ha comentado en el artículo Carta trimestral accionistas True value Q2 2015
Os sigo con mucho interes, que indice de rotacion de carteras teneis ? ( cual es el periodo medio de permanencia de una accion en cartera vaya ?? )
Merowingio 01/07/15 19:21
Ha comentado en el artículo KORS: ¿te atreves con ella?
Previsiones de la compañia para el año 2016 ( marzo 2015 / marzo 2016 ) Para el año fiscal 2016, la compañía espera que los ingresos totales de aproximadamente $ 4,7 mil millones a $ 4.8 mil millones. Sobre una base de moneda constante se espera que los ingresos totales aumenten en el punto bajo a mediados de los adolescentes gama asumiendo una$ 200 millonesimpacto del cambio en las tasas de cambio extranjeras. La compañía espera que las ventas en tiendas comparables planas en datos publicados, y una baja de un dígito comparable incremento de ventas del almacén en una base de moneda constante. Los gastos operativos ya que se espera un porcentaje de los ingresos totales para aumentar 110-140 puntos básicos debido a las inversiones antes mencionadas con menos desapalancamiento asumido en el segundo semestre que en el primer semestre del año fiscal 2016. Las ganancias diluidas por acción se espera que sea en el gama de$ 4.40 a $ 4.50para el año fiscal 2016. Esto supone 200,0 millones de acciones diluidas en circulación y el promedio ponderado de la tasa de impuestos de aproximadamente 29%. La compañía espera que la moneda extranjera para impactar los ingresos netos por aproximadamente$ 39.0 millones y EPS por aproximadamente $ 0.20. Pues eso que pagar un PER 10 por KORS tal y como esta el mercado me sigue pareciendo una buena inversion. Otra cosa bien distinta seria que NO se cumplan las previsiones, eso ya seria otra historia. Los datos ciertos es que han recomprado acciones por valor 500 M$ durante 2015, y que siguen ampliando su plan de recompra. Seguiremos informando........Buenas noches y buena suerte Por cierto tienen 1000 M $ en caja, por lo que no es per 10 sino mas barata aun.
Merowingio 24/06/15 20:48
Ha comentado en el artículo Análisis Cuantitativo y Cualitativo HollyFrontier (HFC)
Me cagon la put a Pedazo informe y eso que solo lo he ojeado ( 2 min ) pero tiene una pinta muy buena
Merowingio 24/06/15 20:47
Ha recomendado Análisis Cuantitativo y Cualitativo HollyFrontier (HFC) de Gaspar
Merowingio 24/06/15 20:43
Ha comentado en el artículo El riesgo de fraude en inversión y la diligencia debida
Amigo Nel, me gusta tu enfoque, pero vamos a buscar cenicientas que nos va a reportar mas tranquIlidad. Mi ultima adquisicion BAXTER Mi ultimo flechazo ELECNOR
Merowingio 24/06/15 20:42
Ha recomendado El riesgo de fraude en inversión y la diligencia debida de José Manuel Durbá
Merowingio 17/06/15 15:34
Ha comentado en el artículo KORS: ¿te atreves con ella?
Yo sigo comodo en ellas la verdad, pero te voy a dar un consejo muy importante. : No deberias basar nunca tu comodidad en la de otro, deberias TU revisar sus resultados para que seas tu mismo el que este comodo o incomodo con cualquier inversion.
Merowingio 15/06/15 17:57
Ha comentado en el artículo Rovi. El crecimiento español de dos dígitos
Que equivocado estaba al respecto de esta inversion..... ( con la idea de estar incomodo en ella vaya ) Lo correcto en este caso es : a) Aumentar peso a la menor ocasion b) Dejarla componerse para ti durante los proximos años ( muchos ) hasta que se peorice, o se ponga a precios realmente escandalosos.
Merowingio 15/06/15 17:50
Ha comentado en el artículo Rovi. El crecimiento español de dos dígitos
Seguimos creciendo http://www.cnmv.es/Portal/HR/verDoc.axd?t={5f1fd78c-8c5d-42d0-a46c-61d1d08209ac} ROVI alcanza un acuerdo para adquirir activos de una planta de fabricación en San Sebastián de los Reyes http://www.eleconomista.es/sanidad/noticias/6792664/06/15/Laboratorios-Rovi-aspira-a-un-nuevo-mercado-de-1000-millones-en-Europa.html#.Kku86d2xfLP7QKc Que buena empresa es.
Merowingio 10/06/15 19:03
Ha recomendado Estoy siguiendo el tema de Amadeus (como puedes imaginar) igual meto otro post de José Manuel Durbá
Merowingio 09/06/15 23:23
Ha comentado en el artículo Portucel, valor en DIN-A4
Hoy ha cerrado a 3.52 y podria volver a entrar en cartera en cualquier momento, es una empresa que a estos precios ofrece poco riesgo y una rentabilidad > 10% casi asegurada.
Merowingio 09/06/15 23:21
Ha comentado en el artículo Amadeus Vs Lufthansa
En mi opinion , todo este asunto nos va a dar la oportunidad de entrar en Amadeus a un precio razonable O incluso bueno, si continunan saliendo mas aerolineas haciendo esto ( si ha salido la 2ª estoy casi seguro de que va a haber algunas mas ) La cuestion aqui cambia radicalmente a la de hace unos dias, porque AMS puede que se tenga que transformar y dejar una parte del pastel a otros, en ese caso, la valoracion de la empresa y de su cto futuro seria distinta ( no digo q lo sea, pero podria serlo... ) En fin la conclusion a la que he llegado hace tiempo : SIEMPRE HABRA MALAS NOTICIAS JUNTO A UN BUEN PRECIO Nuestro trabajo consiste en diferenciar los problemas puntuales ( oportunidades ) de los problemas permanentes. La seguire atentamente, pero con mas exigencia que antes.
Merowingio 09/06/15 12:43
Ha comentado en el artículo Amadeus Vs Lufthansa
Air-France abre la puerta a otro varapalo en Bolsa a Amadeus http://www.expansion.com/mercados/2015/06/09/55769c0f22601ded328b4578.html La cosa puede ponerse mas seria de lo que parece.
Merowingio 08/06/15 18:00
Ha comentado en el artículo Los 7 mejores libros de Value Investing: Inversión a largo plazo
Of course Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios: Common Stocks and Uncommon Profits (Clásicos Deusto de Inversión y Finanzas) Philip A. Fisher http://www.amazon.es/Acciones-ordinarias-beneficios-extraordinarios-Inversi%C3%B3n/dp/8423427064
Merowingio 05/06/15 14:27
Ha comentado en el artículo Amadeus Vs Lufthansa
Lo cierto es que con poco mas que le dieran hacia abajo la metia a cartera, ( 32-33 ), espero no tener que arrepentirme de nuevo como me paso en los 26 €. Y No es menos cierto, que si la quiero tener en cartera > 10 años....... ( Y vaya si quiero ) comprarla un 8/10 % mas caro o mas barato tampoco varia lo mas minimo. Aunque tambien creo ( puro market timing ) ya sabeis lo mal que nos va a todos cuando jugamos al market timing, que puede sobrevenirnos una correccion un poco mas profunda.
Merowingio 04/06/15 21:27
Ha comentado en el artículo Amadeus Vs Lufthansa
Eso espero la verdad, a ver si me da una buena oportunidad de entrada en los proximos meses.
Merowingio 04/06/15 21:26
Ha recomendado Las aerolíneas no son rentables (o son muy poco rentables) deberían aumentar de José Manuel Durbá
Merowingio 04/06/15 18:27
Ha recomendado Amadeus Vs Lufthansa de José Manuel Durbá
Merowingio 04/06/15 18:27
Ha comentado en el artículo Amadeus Vs Lufthansa
A mi se me escapo en 26, que la tenia vigilada , y cometi el gran error de no hacerle sitio en mi cartera pq andaba corto de liquidez. No tenia un enfoque tan Fisher/Munger de mi cartera, andaba buscando mas empresas "colilla". Ahora bien, la noticia de ayer me incomoda un poco aunque tienes razon que las buenas empresas solo pasan a estar en precio cuando les ocurre algo malo. Lo de lufthansa me da miedo mas por lo que podria venir despues que por lo que significa LUF en las cuentas de amadeus y en el futuro de ams, que es NADA. Pero si el resto de aerolineas le siguen ?? Estamos hablando de que el negocio de AMS sufriria un reves muy importante. Prefiero esperar y pillarla con algo de margen de seguridad, pq ademas tengo mas buenas empresas en el radar y si que sin ser tan buenas, tienen menos riesgo que AMS ( por precio )

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