Buenos días,
Ayer publicó resultados del primer Trimestre IT Link.
https://itlink.fr/wp-content/uploads/2019/02/Groupe-IT-Link-Communiqu%C3%A9-de-Presse-CA-T1-2019.pdf
15% de crecimiento orgánico respecto al 1T del año pasado. Interesante crecimiento del negocio en Canadá.
Saludos
Recién publicado el Informe mensual True Value Abril 2019 (+6,54%), un buen mes :D
https://bit.ly/2VNdSCz
También Alejandro nos ha pasado el pdf de la tesis de inversion de Airlease y Aercap:
https://t.co/DHrrjk2NUA
Y la tesis en video:
https://t.co/Sdp5Ldh1rO
Un saludo
Fuga de partícipes está habiendo porque según el informe del segundo semestre de 2018, a 31 de diciembre había 10.768 y, según la bolsa de Madrid, a día de ayer hay 9.812, casi 1000 menos (podéis mirarlo aquí, buscad True Value:
http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/Mercados/Fondos.aspx). Cada día de hecho hay como 40 o así menos, caen con cuentagotas.
En mi opinión no es nada preocupante, para eso tienen posiciones líquidas si necesitan afrontar reembolsos y no hay liquidez. Mientras tanto, ...
Resultados de Umanis 2018
https://www.actusnews.com/fr/UMANIS/cp/2019/04/08/solide-niveau-de-rentabilite-en-2018-9-3-pour-cent-de-marge-operationnelle-courante-nouveau-plan-strategique-expansion-2022
Es opinión. Pero bajo mi humilde punto de vista y poco conocimiento la tesis sigue siendo la misma, incluso mejor a tenor de los resultados de hoy. Creo recordar deshicieron posición sobre 300 y habiendo bajado a 190... Tienes una empresa cotizando a precios casi de IPO pero habiendo pasado varios años y disipando las dudas que hiciera que cayera el año pasado un 50% aprox...
Es simple intuición, tiene pinta de ser de las que siempre tienen bajo el objetivo... Un saludo.
Iván Martín, nuestro Director de Inversiones, presenta
hoy miércoles 13 de marzo en Value School
“Magallanes Value Investors. La inversión en valor como filosofía de vida”, un repaso por los 4 años de la gestora y la evolución de nuestros fondos.
Os invitamos a seguir
la conferencia en streaming en este
enlace a partir de las 19h.
Tras la presentación se abrirá un coloquio, en el que se podrá también participar vía streaming.
https://www.finect.com/grupos/ma...
Parece que los resultados y las perspectivas de ITLINK han gustado mucho.
Están consiguiendo retener y aumentar personal, así como mejorar cifra de negocio.
También parece que despierta Umanis, que razones no faltan.
La que sigue floja es Figeac Aero.
¿10 años? Ahora le sumamos al plazo razonablemente adecuado, 3 años. Me recuerda a la imagen de los olivos que apareció en la conferencia de Cobas, ven las orejas al lobo.
Iván Martínez es el gestor que me inspira más confianza. Otro tema sería de lo que está rodeado.
Bueno entiendo que siempre intentan sacar la mayor rentabilidad esperada y por sus hechos hasta el día de hoy queda claro que no se casan con nadie, por lo tanto sorprendente no sería.
Lo sorprendente que hicieran precisamente lo opuesto. Dicho esto no sigo MTY y estoy muy tranquilo sobre la gestión que han hecho y harán con ella. Probablemente Alejandro se pegue uno más de esos fines de semana estrujando Reports intentado desbalijar paso por paso los resultados de las acciones en cartera.
Buenos días!
Pienso que las dos opciones, si la empresa les aclara este nuevo report y salen satisfechos de la explicación aumentarán posición y de lo contrario si creen que estos ajustes les supone una merma considerable de rentabilidad en márgenes y costes a largo plazo desharan posición.
Hola a todos.
Habiendo presentado resultados la mayor parte de la cartera estamos muy contentos con la evolución ya que la mayoría han batido expectativas o han reportado en línea.
El caso de MTY es curioso. Después de haber subido, el fondo había reducido hasta un peso del 3,7%. El EBITDA a pesar de crecer un 20% hasta 32m$, no cumple con el mercado que esperaba 35M$.
Pensamos que se debe a un ajuste contable. Es algo que no menciona la nota de prensa pero en el CC han dicho esto ha...
Hola a todos. Vamos a hacer una pequeña actualización aprovechando que estamos a mitad de temporada de resultados. En primer lugar agradeceros todo el interés que tenéis por True Value. Facebook: el 80% de la posición de FB se vendió en verano a 185$ ( previamente habíamos comprado a 160$ ) con el profit warning, quedaba una posición pequeña que se vendió al principio de Q4. A principios de Enero volvimos a analizar la situación y el fondo volvió a comprar a niveles de 140$ beneficiándonos ...
Lo que me acaban de contestar desde Fundsmith:
Before Brexit, regardless of the result, the feeder/master structure will be removed and the SICAV will become its own fund.
The fund will keep the same Fundsmith strategy and will mostly remain unchanged, however, it may impact the charges as the administration costs should be lower.
Yo utilizo Degiro para el mercado Japones, United Inc no estaba en Degiro, pero enviando un mail y esperando unas semanas pueden activar el trading de compañías cotizadas en Tokyo Stock Exchange.
United Inc está en Degiro bajo el siguiente ticker:
Producto: NGI GROUP INC
ISIN: JP3758130003
Symbol:2497
Ya está en la cnmv la cartera actualizada de True Value
https://www.cnmv.es/portal/consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V86902186&vista=1&fs=31/01/2019
Algunas salidas un poco sorprendentes como la de KLXE. En 3Q pesaba un 2,16% y en la carta la tesis decía que pensamos que vale el doble y 3 meses después la posición se deja casi a 0 (0,13%)
Ya está disponible en la web de la CNMV el informe del 2º Semestre 2018 del Japan.
https://www.cnmv.es/portal/verDoc.axd?t={b2c1d59a-e6b9-4e03-b5f8-c26b59665d3f}
Empresas que salen: Mitsubishi Motors, Subaru, Retail Partners, Sun-Life Corporation y Charle.
Empresas que entran: Pasona, Original Engineering, Shinnihon Corp, Zenitaka Corp, Asanuma Corp, y Sun Life Holding CO.
Se hace hincapié en los diversos catalizadores que pueden hacer converger valor y precio.
Yo tampoco me salgo ni en broma es una cartera de acciones sin deuda y baratísimas, lo que me arrepiento de no haver vendido la mitad de posición cuando ganaba un 10 en lugar de hacer una aportación importante que hice, pero bueno adivinar el futuro es imposible