Tsevin

Tsevin 17/09/24 00:00

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Yo es que no consigo explicarme. Nada de lo que dices es relevante para lo que se trata.Lo que intento decir, a ver si ahora soy capaz, es que para un europeo los fondos de renta fija no sirven para la misión que Bogle les asigna en cartera, eso que tú llamas ancla. Los fondos de renta fija (fijémonos que recalco fondos) en Europa o incurren en gastos de cobertura de divisa o incurren en riesgos de calidad creditica (corporativa o país), partiendo de cupones y spreads que son inferiores a los...

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Tsevin 13/09/24 23:09

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Esta es fácil. Veamos.80% Renta variable Global iShares Developed World (o MSCI World de Fidelity o Vanguard, da igual). Con este, a largo plazo, basta y sobra.10% Renta variable Emergente Evli Emerging Frontier Con una China japonizándose y una India en territorio burbujil que suponen el 40+ % del índice, no merece la pena el riesgo de llevar el índice para la rentabilidad que pueda dar. Mejor gestión activa colegida y con metodología contrastada, habida cuenta de las ineficiencias de estos ...

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Tsevin 13/09/24 00:26

Ha guardado Re: Cartera para un bebé de Mormont

MSCI WORLD, basta y sobra. Indexarse al S&P500 es no tener visión a largo plazo (ni hacia adelante ni hacia atrás). En 18 años lo único que sabes a ciencia cierta son los costes. Solo un indexado. Cualquier sectorial que HOY parezca buena idea, dentro de 5 años puede parecer un chiste. En los últimos años hemos pasado distintas modas (internet (.com), franco suizo, biotecnología, salud, value ejpañistaní, inteligencia artificial 1º fase, robótica,  Asia/China, blockchain, 5 G, S&P 500, inteli...

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Tsevin 04/09/24 00:16

Ha guardado Las reglas de Mormont contra el sesgo de aversión a la pérdida de Mormont

Fíjate qué paradoja: invertimos en renta variable porque estamos convencidos de que, a largo plazo, siempre sube, aunque solo sea por la inflación. Esto implica que buena parte del tiempo estará "en máximos históricos" o alrededores. Sin embargo, nos ponemos nerviosos porque se habla de máximos históricos y nos planteamos vender. ¿Es o no es paradójico?Este sesgo psicológico, el terror a la pérdida, unido al cortoplacismo en nuestras miras, lleva a la inmensa mayoría de inversores a tener ren...

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Tsevin 02/09/24 21:24

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Pues no me parece nada mal. Sobre todo, porque, independientemente de que a largo plazo podría hacerlo mejor que el índice, psicológicamente genera adherencia el pensar que llevas lo mejor. Es como que te admitan como socio en un club inglés, al que pertenecen señores de la élite y muy influyentes, a los que les suele ir mejor que al conjunto de la sociedad: ni te planteas dejar de ser miembro. Aparte de las fiscales, se podrían encontrar otras desventajas menores por aquello de la menor dive...

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Tsevin 02/09/24 01:09

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Hola,No puedo desarrollar aquí los todos los sesgos que el inversor ha de evitar a toda costa porque van totalmente en contra de sus propios intereses. Así que permíteme que te dé una guía de comportamiento como si fueron los mandamientos de la ley de Dios (sin ánimo alguno de poseer la verdad absoluta; es solo por economía de tecleado). Te recomiendo que busques en internet información fiable sobre ellos; y digo fiables porque muchos asesores sirven a sus intereses, no a los tuyos. Todo lo q...

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Tsevin 01/09/24 11:34

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Rokurota

Buffett contó una vez que tenía un amigo que durante muchos años buscó a la mujer perfecta y cuando la encontró, se dio cuenta que ella buscaba al hombre perfecto.Somos inversores normales, deberíamos conformarnos con una simple y buena cartera normal. La inversión pasiva indexada nos permite casi igualar la rentabilidad del mercado con poco esfuerzo y comisiones. Global stock ya es suficiente y si queremos rizar el rizo 10 emergentes y/o 10 small caps.Si queremos más rentabilidad o menos vol...

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Tsevin 01/09/24 02:37

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Aparte de los fondos que muy juiciosamente ha mencionado @ateak , con el caveat sobre el Kempen que ha mencionado @rokurota , otro fondo a mirar, una consideración y una advertencia.El fondo a mirar es el Palm Harbour, que ya lleva 5 años correteando por ahí bajo el paraguas, aunque independiente de, Cobas. Es un small cap value moderado, nada de deep value como el Hamco. Tiene unos resultados similares a Evli Global y sus costes son (la clase F está disponible en myinvestor), literalmente,...

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Tsevin 01/09/24 02:24

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

 Realmente merece la pena tener renta fija o mercado monetario en la cartera a medio plazo? Si todo va bien, la RF solo va a disminuir la volatilidad y la rentabilidad a medio y largo plazo. Pero, ¿y si no va bien? Y si la economía mundial se va al garete y los bancos centrales tienen que volver a bajar los tipos a casi cero e imprimir billetes como si no hubiera una mañana? En este caso una cartera con RF con duración podría comportarse mucho mejor que una cartera sin RF en un periodo de 5 a...

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Tsevin 01/09/24 01:47

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Josmalobla

Lo que debes decidir en primer lugar son los porcentajes de RV y RF de tu cartera, en función de tu horizonte temporal, tu aversión al riesgo y tus circunstancias personales. Hecho eso, y si tu decisión es indexarte -la decisión más sensata posible, bajo mi punto de vista, refrendado en todo caso por la estadística histórica-, debes decidir a qué mercados quieres indexarte. La distribución más ortodoxa es 80% MSCI World, 10% Emergentes y 10% Small Caps de mercados desarrollados.Luego, se elig...

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Tsevin 31/08/24 17:55

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Esos porcentajes suman más del 100 %.Tú crees que están invirtiendo y diversificando. En realidad estás coleccionando fondos y regalando sustanciosas comisiones a las gestoras para conseguir rendimientos que no van a superar el mercado.Te reto a lo siguiente: Crea una cartera virtual en la que todo lo que inviertas en RF y mixtos se lo adjudiques al B&H Deuda y todo lo que inviertas en RV al Vanguard Global. Verás como, andando el tiempo (tres años, me atrevo a sugerir), la combinación de est...

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Tsevin 31/08/24 15:21

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Topolucas

Hola JMPM1988Nada demasiado elavorado, tengo un excel formulado y listo. lo tengo con varios cuadros, lo único que me cuesta más porque no me da el dato es el precio máximo, que en la revisión mensual lo pongo a mano.1 Maximo DD por 70% de los últimos 5 años (aquí haría una inversión fuerte).2. DD Media Móvil, simplemente me informa de cómo va moviendose en el año el activo3 Precio Máximo -10%. Lo uso para ver si hay una caída interesante durante el año.Como soy raro para esto, el rojo es bue...

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Tsevin 31/08/24 14:43

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Valentin

Buenas Francisco,A ver, cada inversor debiera tener sus propios principios de inversión, y cada fondo de inversión de cumplir su objetivo de inversión en el conjunto de la cartera.Yo te explicaré lo que yo hago. Otros inversores, otros principios.Debeís interiorizar, que la gestión activa es muy cara, y que está ahí para que la gestora gane dinero en base a comisiones recibiendo tu una mínima rentabilidad y asumiendo el 100% de riesgo de inversión. Para mi eso no es asumible.Recuerdo hace ya ...

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Tsevin 31/08/24 13:31

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Pedro Becerro

Al hilo de lo comentado en las últimas páginas me gustaría traer a colación algo que ya he comentado en otras ocasiones, pero que no deja de ser importante: escoger los fondos para una cartera debería ser el último paso y no el más importante.Esto lo comento porque la mayoría de inversores noveles -y los no tan noveles- suelen empezar por este último paso y suelen creer que este paso es el más importante. Vienen aquí y a otros foros preguntando si tal o cual cartera es buena sin dar ninguna o...

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Tsevin 31/08/24 12:55

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Si yo fuese a llevar un fondo relacionado con dividendos, llevaría uno orientado exclusivamente a dividendos crecientes. El Guinness lo es y yo estaría cómodo con él a cuenta de la filosofía de inversión (de hecho, si solo tuviese que llevar un fondo en la cartera y obligatoriamente tuviese que ser de gestión activa sería este). Sin embargo, si pudiese tener dos, probablemente lo complementaría con el Baillie Gifford Worldwide Global Dividend Growth. El JPM sigue demasiado las otras obligacio...

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Tsevin 31/08/24 12:53

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Lo primero, en euros siempre que se pueda.Lo segundo, ¿para qué?  Te respondo yo: FOMO (miedo a perderse la fiesta), lo reconozcas o no. Ya llevas indexados: deja que los índices obren su magia. Si la tecnología sube en los próximos 10 años, tranquila, los índices lo recogerán. Si lo hace otra cosa que se ponga de moda (industrias de defensa, mininucleares para abastecer 24 horas a los centros de datos de inteligencia artificial, lo que sea), los índices lo recogen. Mantén el rumbo con tu car...

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Tsevin 31/08/24 10:54

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Gaspar

Sí, está sesgada, y también lo que no dice es que muchos de esos mejores días suceden de hecho dentro de mercados bajistas.La colgué para generar debate.Lo mejor es comprar bien y no vender, ya sea  fondos activos o pasivos o acciones. MAntener durante mucho tiempo activos buenos, preferentemente comprados a buenos precios es lo mejor.Yo soy mas de indexación pasiva, pero sé que algunos fondos activos pocos podrían hacerlo bien si no estamos entrando y saliendo.Y es que para entrar y salir, d...

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Tsevin 31/08/24 10:41

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Topolucas

Hola,Ya que pides con insistencia perder dinero con la Gestión activa (o no eso nadie lo sabe).Yo tendría para ese plazo que comentas una cartera con 2 o 3 fondos globales que fuesen el núcleo de la cartera:Para el fondo principal calidad 20% (Seilern, fundsmith, CT Global Focus, UBAm 30 Leaders, o de este estilo)Otro fondo, Value global o dividendos 20% (Por ejemplo, DWS CROCI, Robeco BP, Kopernic global all cap, Brandes global value, ....)y el de Tecnología que tienes 20%.10 % Global Emerge...

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Tsevin 31/08/24 01:18

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Una letra del tesoro ejpañistaní no renta más que un buen fondo monetario, y el fondo:1 Tiene diferimiento fiscal, por si ocurre que termines teniendo el dinero más de 1 año2. Compone el interés a más de 1 año, por lo mismo.3. Es liquidable al valor nominal (en la letra depende de como pite el secundario ese día), por si te surge una necesidad4. La gestión es mucho más sencilla.5. Está fuera del balance del banco/comercializadorPor lo tanto, para mí, la alternativa a una cuenta remunerada es ...

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Tsevin 31/08/24 01:17

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Yo te puedo decir lo que llevo yo por si te sirve de algo. Pero tienes que tener en cuenta que ya he cumplido 35 años invertido y que ya he cometido todos los errores cometibles. Mi gestión es patrimonialista, esto es, superar la inflación promedio en mi barrio en un periodo de 7 años. Lo que vale para mí no debería ser válido para alguien a quien duplico holgadamente la edad.RV Hasta el 30 %* (actualmente ronda el 26%) De la cual 93,5 % iShares Developed World  6,5 % iShares Emerging Markets...

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Tsevin 31/08/24 00:59

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de Mormont

Ya te han dicho algunas cosas muy razonables. Permíteme a mí que, por variar, entre en detalles en un tono, si me permites, jocoso (que no burlón).1. ¿Para qué narices quiere una persona de 25 años que va a 20+ años renta fija? Te respondo: para dejar de ganar dinero porque le sobra. Exactamente eso. Porque cuando todo vaya bien, subirá menos que la renta variable y cuando vaya mal, irá mal. Pues eso, para dejar de ganar dinero. Meterse en un fondo de duración monopaís de uno de los países eu...

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Tsevin 25/11/23 11:07

Ha guardado Re: Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas de

madruga

Hola de nuevo @ericvic El fondo Ruffer Total Return no ha funcionado como todos esperábamos en este año por las razones que expuse aquí. La cartera del fondo está preparada para un deterioro de la economía. Según la última carta de la gestora son cada vez más visibles los signos de que las altas tasas de interés ya han causado daños en los mercados financieros (empresas de pequeña capitalización,  servicios públicos y bancos en dificultades) y ahora también en la economía real (mayores moros...

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Tsevin 30/08/23 15:28

Ha guardado ¿Cómo obtener una rentabilidad del 15% al 20% anualizada en la Bolsa en el largo plazo? de paiporta

La proliferación de las redes sociales y la populariazación de la inversión Value ha creado miles de personas interesada en las inversiones en bolsa, cosa que en el año 1994 cuando empecé a invertir era algo muy residual, los tipos estaban cercanos al 10% y la gente invertía en inmuebles o depósitos bancarios, el famoso plazo fijo, letras y bonos del tesoro.La aparición de internet me permitió comprar libros en inglés de inversión en Amazon en el año 1999, me los traían de Inglaterra o US. El...

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Tsevin 30/08/23 15:28

Ha guardado Re: ¿Cómo obtener una rentabilidad del 15% al 20% anualizada en la Bolsa en el largo plazo? de paiporta

Yo tengo el 90% de mis activos indexados, el motivo es Fiscalidad y falta de tiempo. Ahora en acciones tengo una cartera que me da muy buenas alegrías, el motivo de no tener más capital es porque llevo una racha muy buena, y las ganancias las utilizo para amortizar hipoteca, indexarme, y comprar activos alternativos como puede ser Bitcoin...En este tema solo me voy a centrar en la bolsa, para explicar de una manera muy científica y entendible como se pueden obtener rentabilidades del 15% o má...

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Tsevin 30/08/23 15:28

Ha guardado Re: ¿Cómo obtener una rentabilidad del 15% al 20% anualizada en la Bolsa en el largo plazo? de paiporta

Lo primero que tendríamos que hacer es clasificar las acciones del SP500 entre Growth y Value, para tener claro que valores necesitamos comprar. La cartera que voy a confeccionar tiene tanto valores Value como Growth,  porque  existen una clara correlación negativa, es decir el 2022 los fondos Value puros fueron muy bien, pero los Growth fue un desastre. Este año está sucediendo lo contrario, los Growth van muy bien, y los Value están lateral... Por eso hay que conseguir realizar un modelo qu...

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