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Rookie1971

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Rookie1971 20/10/19 11:02
Ha guardado Re: Renta 4 compra BNP de
Los habituales o conocidos no tienen mínimo, otra cosa son los institucionales, pero en un principio bien.Por cierto, esto de GPM me está resultando un poco tedioso y arcaico, apenas puedes hacer ningún tipo de operativa, todo por mail o llamando y mucho documento... pero es lo que hay, me da la oportunidad de tener todo Vanguard ahí sin comisiones de nada, de momento.Al final creo tener claro la estrategia a seguir, por un lado mantengo todo lo de BNP en stand by hasta que se traspase automá...
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Rookie1971 19/10/19 18:57
Ha guardado Cómo invertir en Vanguard tras el adiós de BNP Paribas de Alex Álvarez
"Las personas más exitosas son aquellas que son buenas en el plan B" James A. Yorke El pasado día 26 de Septiembre, BNP Paribas Personal Investors enviaba un e-mail a todos sus clientes anunciando el cese de su actividad en España y el traspaso de sus servicios de inversión y cartera de clientes a Renta 4. La noticia fue un terremoto para la comunidad inversora en general y los inversores pasivos en particular. El banco francés era el comercializador de fondos Vanguard de referen...
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Rookie1971 08/10/19 17:30
Ha guardado Bonos ligados a la inflación. ¿Sí o no? de Valentin
Se trata de conocer vuestra opinión con respecto a este tipo de activo, y de si debería formar parte en toda cartera de renta fija a largo plazo y en que proporción. Hasta hace pocos años no se hablaba de ellos (los TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) , ILB (Inflation Linked Bonds). Recuerdo hace años, David Swensen aconsejaba al inversor particular en el diseño de cartera en su libro hacer uso de este tipo de activo. Otros muchos no lo tienen tan claro o no otorga un peso signi...
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Rookie1971 08/10/19 17:26
Ha guardado Re: Fondos de bonos ligados a la inflación duración cubierta. de
Yo tengo este ETF que cubre exactamente la idea de inversión que buscas: largo en bonos ligados a inflación, corto en bonos cupón fijo de la misma duración (break even de inflación). En Morningstar España no sé por qué pero no lo encuentro: https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=LU1390062245 Lyxor tiene también uno para el 10Y de EEUU, en dólares. Otra opción en formato fondo aunque no es exactamente lo mismo es: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?...
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Rookie1971 08/10/19 17:09
Ha guardado Re: Renta 4 compra BNP de
Lo mejor será esperar a ver las condiciones definitivas, por mi parte me esperaré al cierre y traspaso automático y luego veré si interesa o no, de momento ya hay un par de opciones más como Bankinter y Mapfre Gestion Patrimonial. Si no permiten la operativa en fondos Vanguard sin la aportación inicial habrá que buscar operativa en ETF's ya que hay fondos de Vanguard que no tienen réplica de costes bajos en otras gestoras como el Vanguard Global Small Caps pero mediante ETF's si mediante: iSh...
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Rookie1971 09/06/18 10:54
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de
Coincido contigo Dull en que hay que hacer las cosas con calma y revisar todo detenidamente. Aunque están en su derecho de hacerlo puesto que evidentemente gratis nadie quiere trabajar, lo que sí causa indignación es la jugarreta de captación de clientes para luego anunciar estas comisiones, está claro que lo tenían mas o menos pensado.  Sobre los fondos de RV, los fondos de Amundi practicamente calcan a los de Vanguard, que yo haya visto los fondos de RV World, S&P 500 y Europe son practicam...
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Rookie1971 10/04/17 19:42
Ha guardado ¿Cómo tributan el oro y la plata? de
Cada vez son más los inversores que incluyen en sus carteras commodities como el oro o la plata con el fin de diversificar los beneficios. Los inversores pueden decidir el modo en que invertir en oro y en plata ya que se presentan diferentes opciones: comprar el metal físico, comprar ETF que repliquen la commodity física, comprar acciones de empresas mineras… Sin embargo, antes de invertir en oro o en cualquier otro metal precioso debemos de analizar cuál será la tendencia que seguirán, pe...
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Rookie1971 07/03/17 22:41
Ha guardado Re: Aplicación en google sheet para el seguimiento de la cartera de fondos de
Hola a tod@s Después de la actualización “fallida” a la versión Autocartera_Beta_V4 os traigo una nueva revisión: Autocartera_Beta_V5. https://drive.google.com/open?id=1N8nn9ehm7leNO1p20GJGT93BPyw1VNQqT_-1j6mCi-I No he encontrado errores en el código que pudieran ocasionar los fallos que teníamos días atrás, con la función Autocartera() (actualización diaria de la cartera). Es más, las versiones anteriores Beta_V3 y Beta_V4 ahora no provocan esos fallos, por lo que entiendo que era u...
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Rookie1971 20/02/17 15:33
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de Valentin
Mirate este enlace http://www.masterfinanciero.es/2010/04/sensibilidad-de-un-bono.html que viene muy bien explicado y de forma muy sencilla. El cálculo de la Duración es precisa para poder hacer el cálculo de la Duración Modificada; y la duración modificada es precisa para calcular la sensibilidad de un bono. A esto me refiero cuando digo que no son la misma cosa. Saludos, Valentin
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Rookie1971 17/01/17 16:08
Ha guardado Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de Gaspar
Creo que es importante diversificar la RF. Hay varias formas de hacer esto y la mas sencilla es comprar un aggregate global y listo. Pero yo soy de la idea de diversificar la RF de una forma que vaya más en sintonía con nuestro perfil, objetivos horizonte temporal y sobre todo que podamos mantener en los peores momentos. En este hilo hemos mencionado algunas veces que lo ideal sería que la maduración y duración promedio de nuestra RF sea igual y preferentemente menor a nuestro horizonte tempo...
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Rookie1971 08/01/17 21:44
Ha guardado Re: Ayuda para calcular la rentabilidad de una cartera de fondos. de
Hola: Tienes que distinguir entre la media aritmética y la ponderada. Si el peso de las bases (en este caso los euros de cada inversión) son distintos, no puedes sacar una media aritmética, ni sumar o restar los valores porque sí. Lo que tienes que hacer es emplear la media ponderada, que tiene en cuenta el peso de cada base. La fórmula y la explicación en la Wikipedia: http://es.wikipedia.org/wiki/Media_ponderada Para calcularlo en excel puedes hacerlo así: =SUMAPRODUCTO(C2:C3;B2:B3)/...
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Rookie1971 07/01/17 20:37
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de
Algún enlace más sobre las previsiones de rentabilidades: Swedroe: http://thebamalliance.com/blog/the-predictive-nature-of-valuations/ Because there’s so much variation over time in the equity risk premium, there isn’t any methodology that will produce highly accurate forecasts of stock returns. However, we do know that starting valuations clearly matter—and they matter a lot, not just in terms of expected returns, but also in the dispersion of potential outcomes. We also know they are a f...
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Rookie1971 07/01/17 17:56
Ha guardado ¿Cómo proteger tu cartera de la inflación en el corto medio y largo plazo? - Valentin - de Valentin
¿Cómo proteger tu cartera de la inflación en el corto medio y largo plazo? - Valentin - Enrique Roca moderará una interesante mesa redonda con 3 ponentes el próximo 26 de enero en Sevilla para hablar sobre cómo responder frente a esta previsión a corto plazo, para concretamente para lo que nos espera este año 2017. Debemos distinguir entre dos escenarios distintos de inflación: a) Inflación en un escenario de un (gran) crecimiento económico + subida de tipos de interés, b) Inflación en un esc...
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Rookie1971 05/01/17 13:27
Ha guardado Re: Indexa capital: comisiones de unai.ansejo
Hola Witten. Muchas gracias por tu comentario y tus aportaciones. Voy a ver si consigo convencerte de que nuestro submarino si que flota :) Utilizamos el modelo de Markowitz como una herramienta para ayudarnos a crear carteras de menor a mayor riesgo de forma homogénea. Las volatilidades y correlaciones las estimamos históricamente, mientras que las expectativas de rentabilidad no las calculamos de forma histórica, si no que utilizamos o bien la rentabilidad esperada para la renta fija ...
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Rookie1971 05/01/17 12:58
Ha guardado ¿Cómo elegir un plan de pensiones? de Enrique Roca
El sistema público de pensiones no se sostiene. El aumento del número de pensionistas y la reducción de asalariados amenaza nuestra pensión de jubilación. Una solución es contratar un plan de pensiones privado pero... ¿cómo elegir un plan de pensiones en mi caso? ¿Qué debo saber? El pacto de Toledo en el que todos los políticos se han puesto de acuerdo no llega ni a la categoría de parche. En lugar de promover el ahorro privado, se limitan las desgravaciones en el IRPF y se prepara el ...
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Rookie1971 05/01/17 12:10
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de
Buenas noches Kbreado, Te escribo desde el móvil, así que no me extiendo. Para obtener la contribución de cada producto al rendimiento total de la cartera tienes que multiplicar el peso del producto en tu cartera (en este caso 10%) por la variación de la cotización del producto en cuestión (en este caso 1,5%). Si lo haces verás que te da 0,15%. Si lo hicieras para todos los productos y sumaras los resultados obtendrias la variación de valor de tu cartera. Espero haberme explicado....
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Rookie1971 19/12/16 20:54
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de Gaspar
Desde mi infinita ignorancia y sesgado pensamiento creo que si nuestro horizonte es a largo o mediano plazo, entonces la duración y maduración promedio de nuestra RF debería coincidir con nuestro horizonte. Este tipo de carteras boglelianas y demás vástagos, están diseñadas precisamente para que no tengamos que estar preocupándonos de hacer timing ni de lo qué vaya a pasar en el futuro. Si compramos la RF que coincida con nuestro horizonte y hacemos las ponderaciones de RV y RF que podam...
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Rookie1971 17/12/16 09:43
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de Gaspar
No sé si ya habréis leído este artículo, pero os lo recomiendo: Yield surge: Remember bonds' real role As a rule of thumb, investors with a time horizon longer than the duration of their bond holdings will be better off in the long term with a rise in rates today. ... When bonds declined in the past, the equity portion of a balanced portfolio often more than offset the decline. ... Diversifying bond exposure globally (and hedging the currency risk) is one option to mitigate the shor...
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Rookie1971 16/12/16 11:01
Ha guardado Re: Distribución de activos de
Las principales fuentes son las fichas de los índices MSCI, como bien dices, y luego otro par de páginas que consulto son, la ficha del Vanguard VT: https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=3141&FundIntExt=INT Y esta otra ficha del MSCI ACWI en la web de una gestora: http://www.agf.com/institutional/global-resources/files/quarterly-report/inst270-msci-acwi-usd.pdf
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Rookie1971 13/12/16 11:32
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación. de
Buenos días. Para tener un punto de referencia sobre la asset allocation yo suelo echar un vistazo a la composición de los "Target Retirement Fund" de Vanguard. Para el que no sepa, son fondos que tienen asignado un año como fecha (aproximada) de jubilación de los partícipes. Hay uno nuevo cada cinco años, siendo el más reciente el de 2060. A lo largo del tienpo van modificando la composición aumentando la proporción de renta fija desde un 10% inicial hasta el 70% definitivo en la etap...
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Rookie1971 27/11/16 10:30
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de
Los ETFs los tengo comprados en el mercado continuo en ING Direct, ya que tengo una tarifa del 0,20% sin mínimo para el mercado continuo, de una oferta de hace muchos años cuando abrí la cuenta del broker. Lo de RF española es para arañar algo de rentabilidad y compensar el AAA del EuroMTS Highest Rated y que sea más de calidad intermedia. Y para usar calidad por debajo de AAA que por lo menos sea española ;-) Lo del corporate es para hacer un aggregate con los dos ETFs que son solo gub...
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Rookie1971 26/11/16 17:23
Ha guardado Re: Ejemplo y Reflexiones de Rebalanceo por Bandas de
Buenas tardes Toni_fi, Cuanto antes un ejemplo, con dos casos uno justo por encima y otro por debajo del 20%. A)Tienes un activo que tiene un % asignado en cartera del 19% (menos del 20%). Se desvía hasta el 23,99%. El desvío absoluto sería 4,99% < 5%. No deberías rebalancear por este motivo. Sin embargo el desvío relativo sería ((23,99/19)-1)*100=26,26% > 25% -> rebalanceo. B)Ahora piensa que tienes un activo cuyo % asignado en cartera es del 21% (más del 20%). Se desvía hast...
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