España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de juanrussafa

juanrussafa

Se registró el 10/07/2014
6
Publicaciones
1
Recomendaciones
1
Seguidores
21.440
Posición en Rankia
6.906
Posición último año
juanrussafa 04/11/16 09:44
Ha guardado Inversor Indexado Pasivo por las Razones Incorrectas de Gaspar
Uno no es realmente un Inversor indexado hasta no haber sobrevivido un mercado bajista. Los ataques contra la Indexación Pasiva no se han hecho esperar. Los intereses protegidos darán una férrea batalla y patadas de ahogado para defender sus privilegios al igual lo han hecho a lo largo de la historia. Y está bien porque de eso va la civilización, de aquellos que quieren romper el status quo y de aquellos que lo defienden a toda costa. Existe la llamada Ley de Godwin que dice que entre ...
juanrussafa 02/01/16 19:12
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Cartera para 2016 (cartera permanente, renta fija y renta variable) de Dale
Perdona, he de rectificar: no dispongo de un aggregate, sino de uno de deuda pública gubernamental: Amundi Fds Index Bond Euro Govies AE-C LU1050470373, que espero cambiar por el Vanguard Euro Government Bond Index Inv EUR IE0007472115. El primero está indexado al BofA ML Euro Government 1-10Y, y el segundo al Barclays Euro Government Float Adjusted Bond Index, e incluye también bonos de mayor duración (tiene un 26% en +10yr). En cuanto a BLIs, tengo el AXA WF Euro Inflation Bonds E-C EUR ...
juanrussafa 02/01/16 19:07
Ha guardado Gestión pasiva: Cartera para 2016 (cartera permanente, renta fija y renta variable) de Valentin
Buenos días, nikelodeum Yo te expongo mi opinión, y otros expondrán la suya. La función principal en cartera de la renta fija debe ser estabilizar la misma frente a la renta variable, estar denominada en divisa local, y aplicar "Simple is best". La exposición a divisas de mercados extranjeros mejor hacerlo mediante la renta variable, ya que la prima de rentabilidad es mayor que utilizando la renta fija extranjera. La renta fija extranjera nos va a reportar una rentabilidad muy baja y sim...
juanrussafa 02/01/16 18:52
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Cartera para 2016 (cartera permanente, renta fija y renta variable) de dullinvestor
Un ETF que cumple más requisitos que el que proponías para la RF de la cartera permanente es éste: Lyxor Ultra Long Duration Euro Govt FTSE MTS 25+Y (DR) UCITS ETF FR0012538148 http://www.lyxoretf.es/spain/es/retail/etffinder/lyxor-ultra-long-duration-euro-govt-ftse-mts-25+y-dr-ucits-etf-capi/eur Ya que es de réplica física completa, y no hace préstamo de valores. Lo que no cumple es que los bonos sean de la máxima calidad crediticia posible. Francia 31.29% Alemania 17.73% Países Bajos ...
juanrussafa 22/12/15 12:32
Ha guardado Funciones que ejercen las 4 clases de activos de la que se compone la cartera permanente de Valentin
En primer lugar, deseo darte la enhorabuena por la exposición de tu cartera de inversión. Comienzo por decir que lo importante es que te encuentres a gusto con la composición de la cartera, de tal modo que prácticamente no haya que reconstituir sus clases de activos por otras nuevas. Como veo que la parte de ETFs urge criticarla, comentarla o llámese como más convenga, aportaré mi punto de vista mediante un análisis, para su posterior reflexión. ____________________________________________...
juanrussafa 25/10/15 12:57
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Gaspar
Hola Fiddler, qué te parecen los siguientes: SAAA iShares Global AAA-AA Government Bond UCITS ETF USD CSBGU7 iShares $ Treasury Bond 3-7yr UCITS ETF (Acc) USD SPDR® Barclays US Treasury Bond UCITS ETF USD SPDR® Barclays 1-5 Year Gilt UCITS ETF GBP o el PLW que es una escalera de bonos americanos. Yo tengo este ETF, así que mi opinión puede estar sesgada. o puedes utilizar los ETFs de bonos con vencimiento preestablecido que mencioné en este post para formar tu propia escalera: htt...
juanrussafa 06/07/15 12:12
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Valentin
No puedo hacerte los deberes, pero puedo ofrecerte unos principios básicos de balanceo por bandas en base a ejemplos simples para que lo apliques en tu cartera. Imaginemos que disponemos de 2 clases de activos: 50% RV-Europea y 50% RF Observamos la volatilidad de la RV-Europea, y decidimos por ejemplo de balancear esta clase de activo cuando supere el 20% del porcentaje inicial preestablecido. 20%*50%=10%; es decir, en este caso tu banda superior sería 50%+10%=60%. En este caso, si tu RV-...
juanrussafa 04/07/15 19:03
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Paparajote
Es bastante representativo, además en los 4 Pilares de la Inversion de Bernstein (que sé que lo conoces), en uno de los capítulos utiliza un sistema, que si no es identico es muy similar al de Bogle para calcular la futura rentabilidad el mercado a groso modo. Otro método que sigo es el de las medias móviles, aquí tienes la web: http://mebfaber.com/timing-model/ Y lo que nunca dejo de observar son los tipos de interes...en especial cuando la curva de tipos se aplana, es decir, los bo...
juanrussafa 03/07/15 10:32
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Paparajote
Buenas Perdigon01, yo empleo esta página, que me da también otro tipo de información. http://www.multpl.com/shiller-pe/ Saludos y espero que sea de ayuda.
juanrussafa 01/07/15 11:38
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de dullinvestor
Los bonos ligados a la inflación emitidos tanto por España, como Alemania e Italia están referenciados al mismo índice, el Índice de Precios de Consumo Armonizado ex–tabaco para la zona euro, por lo que no habría ninguna diferencia en la protección frente a la inflación que te dan unos u otros. http://www.tesoro.es/sites/default/files/140423%20Caracter%C3%ADsticas%20generales%20de%20los%20Bonos%20indexados.pdf http://ec.europa.eu/eurostat/web/hicp/overview Francia emite algunos referenciad...
juanrussafa 29/06/15 17:13
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Paparajote
Y si quereis "sofisticar" vustra cartera "aburrida", en renta fija podeis añadir TIPS, y en renta variable small caps. Los reits ya los llevais si teneis una cartera diversificada, si vuestra inversión es indexada al mundo ya llevais mas o menos 3% en inmobiliarias globales...nunca compreis reits europeos, mejor comprar la acción de Unibal que os saldrá mas barata. Y materias primas....puede ser un gran diversificador, pero requiero esfuerzo (timing)...y mi trabajo no es mi cartera...pe...
juanrussafa 29/06/15 17:13
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Paparajote
Somos corredores de fondo... olvidaros del Smart Beta, de los canticos de los violines, mi experiencia, que si os pude ayudar, no seais inversores sofisticados, disfrutar de vuestra vida y de vuestro trabajo...y olvidaos de los mercados...a no ser que vivais de ellos...pero seguramente si no les haceis caso, será mejor para vuestros clientes. La renta fija diversificada y a corto o medio plazo. La renta variable no os preocupeis por la divisa...eso si que el etf o fondo cotice en euros (per...
juanrussafa 26/06/15 11:16
Ha guardado Re: Cómo lo ha hecho Vanguard a 1, 3, 5, y 10 años: comparación de Valentin
Bueno, lo de conseguir estos resultados sin esfuerzo mental/agotamiento no es del todo correcto, y me explico: 1. Es fundamental estudiar mucho, reflexionar, extraer el grano de la paja en la información que se lee, hasta llegar con los años de estudios y experiencia práctica (muchos años) en el seguimiento de los mercados, a COMPONER/Diseñar una "estrategia ganadora". Lo que ocurre, es que aún con todo lo anunciado, la estrategia no es garantía de que vaya a ofrecer una mayor rentabilidad...
juanrussafa 23/06/15 10:08
Ha guardado Re: Traspaso de fondos de Safillo
Por si te sirve para otra ocasión, otra regla que aplico es la de rebalancear, arreglar, peinar o toquetear la cartera solamente en periodos de cierta calma, nunca dentro de una corrección. En situación de correcciones, exclusivamente hacer aportaciones (si el precio se pone bien), pero nunca traspasos de salida de un fondo de RV (a no ser que crea que el mundo se viene abajo). saludos.
juanrussafa 23/06/15 10:06
Ha guardado Re: Cómo lo ha hecho Vanguard a 1, 3, 5, y 10 años: comparación de Valentin
Buenos días Mrs. Sippi, Me he encontrado hoy con este mensaje que veo no lo contesté en su momento, lo siento. Primero establezco la estrategia a largo plazo (en que asset clases desea estar y con que ponderación). Luego elijo los productos de inversión (en este caso, como fueron y siguen siendo Smart-Beta ETFs, se trata de elegir estrategias que aplica cada ETF. Y evidentemente se trata de elegir aquella estrategia que te sea la más prometedora). Una vez hecho esto, la cartera es Buy &...
juanrussafa 22/06/15 10:55
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Valentin
También podría utilizarse el Lyxor UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 3-5Y (DR) (EUR), que tendrá una duración próxima a 3,5 - 4% con un peso p.e. del 50%, y el otro 50% p.e. en depósitos bancarios. Si la inflación repuntase, puedes rebajar la duración de los depósitos manteniendo el ETF. Por otra parte, si deseamos que la cartera de RF, por su propio pie mantenga el poder adquisitivo, debería estar acompañada de un pequeño porcentaje de otros activos con mayor potenc...
juanrussafa 22/06/15 10:52
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Fiddler
Las políticas de los bancos centrales y la enorme liquidez han alterado el equilibrio natural de precios de mercado, provocando una alta volatilidad en la parte de nuestra cartera (la renta fija) que es precisamente la que da estabilidad al conjunto de la misma. Por eso mismo muchos inversores dudan (dudamos) en la manera de proceder en estos tiempos. El profesor Bernstein, en su coward's portfolio, recomendaba el VBISX, bonos USA a corto plazo, mayoritariamente gubernamentales. Trasladand...
juanrussafa 27/12/14 17:27
Ha guardado Re: Cálculo matemático de rendimiento anual de cartera de Valentin
Existen distintos métodos para la medición del Performance (rendimiento) de un fondo de inversión o cartera de inversión. Dos de esos métodos que debiéramos conocer son: 1. El MWR (Money Weighted Return), y 2. El TWR (Time Weighted Return using a day-weighted adjustment for external cash flows). Hoy en día, es sencillo hacer cálculo intensivo y tener acceso rápido la información, por lo que otros métodos aproximativos de cálculo, como los de Dietz, pierden su protagonismo y de hecho des...
juanrussafa 27/12/14 17:23
Ha guardado Re: ¿Cómo encontrar un fondo que supere al indice? de manuluxe
Bueno , bonito y barato ....se me antoja complicado... Mírate estos a ver, y me comentas porque alguno de ellos creo que si pueden estar batiendo al indice a 3 años, ahora otra cosa debe ser el TER... http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000NF9P http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04UGX http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06MIL http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0...
juanrussafa 27/12/14 17:21
Ha guardado Re: ¿Cómo encontrar un fondo que supere al indice? de Atinibose
Si te gustan los ETFs, mirate estos: http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00005W3N http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00006ZVX http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00000MRI http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000ONBF http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00002DEP http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000WIOV Ya tienes para estudiar estas N...
juanrussafa 10/12/14 17:25
Ha guardado Re: Interpretando ratios en Morningstar de donni
En Morningstar cada fondo se compara con: a) Su indice de referencia estandar que corresponde a la categoria Morningstar en la que está clasificado b) El índice con el que el fondo haya mostrado mayor correlacion en los ultimos 36 meses, aunque no sea de su misma categoria. Morningstar calcula este "best fit index" cada mes. El valor R2 es precisamente el coeficiente de correlación con el índice (0 correlacion nula, 100 correlacion total) Esto es así porque hay fondos encuadrados en ...
juanrussafa 04/12/14 19:25
Ha guardado Fondos de Inversión - El factor de elasticidad ϑ - Valentin de Valentin
Fondos de Inversión - El factor de elasticidad ϑ - Hace un tiempo atrás derivé una fórmula para un gran amigo que solicitaba conocer el porcentaje de subida requerido de un título, tras una importante caída, para alcanzar nuevamente el valor inicial del título. Para ello derivé la fórmula “Caída precisa Subida”, que a continuación expongo: % de subida requerido = (1/(1+i)) x % de caída acontecida en términos absolutos (1) con i: % de caída acontecida ; véase Anexo Esta fórmula tiene igual...
juanrussafa 27/11/14 20:21
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads - ETFs y Fondos índice - para configurar la Cartera de Inversión de Rontxi
Algunas opciones de RF europea para cartera Bogle: SPDR® Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF ISIN IE00B41RYL63 TER 0,17%, Distribución, 30 M$ AUM https://www.spdrseurope.com/product/fund.seam?ticker=SYBA%20GY iShares Euro Aggregate Bond UCITS ETF (IEAG) ISIN IE00B3DKXQ41 TER 0,25%, Distribución, 1.400 M€ AUM http://es.ishares.com/es/rc/productos/IEAG db x-trackers iBoxx Sovereigns Eurozone UCITS ETF 1C (sólo gobierno) ISIN LU0290355717 TER 0,15%, Capitalización 1.100 M€ AUM http://www....
juanrussafa 26/11/14 12:02
Ha guardado Re: Hilo para discutir acerca del ASSET ALLOCATION al margen de marcas comerciales concretas de apeche2000
Bueno, y el último que ha colgado E. Roca en Rankia 15% monetario 15% RV europa 5% RV USA 20% Multiestrategia 25% RV global 10% emergentes 10% Resto (bonos protegidos inflacion, real estate, volatilidad, retorno absoluto en bonos) Por mi parte, bajaría algo multiestrategia y subiria algo emergentes (demasiados inflows en multiestrategia creo que significa que sube el miedo en mercados desarrollados), y no entiendo el tema de la inversión en volatilidad, VIX y esas cosas, asi que ahí ...
juanrussafa 24/11/14 11:56
Ha guardado Re: Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación de Brownehead
Hola Perdigon: 1. Para los bonos o ETFs que cotizan en Alemania sí creo que es más seguro Flatex al no haber intermediarios entre él (bueno entre Biw AG que es con quien tienes cuenta realmente) y el custodio (Clearstream), pero fuera de España casi todo son cuentas omnibus (y Alemania no es una excepción) 2. Clicktrade y activotrade son intermediarios de Saxo Bank, que no es mala entidad, pero en todo caso preferiría trabajar directamente con él. Aparte las comisiones son bastante superior...