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marino87

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marino87 01/02/18 18:31
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
Muy interesante Bacalao, Lo único que no me cuadra de lo que comentas es que no aumente los beneficios a medida que aumentan los AUM. ¿No dices que cobran un 1% por adquisión?   
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marino87 01/02/18 14:33
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
Efectivamente Manuel, Las cosas no estan del todo claras. Si no te he interpretado mal dices que en el primer semestre llevaban casi 13M de beneficios. Hombre eso ya superaría las estimaciones que ellos mismo estan haciendo del entorno de 10M para todo el año. ¿TIENES ALGUNA IDEA DE CUAL ES LA COMISIÓN DE PUBLITY POR ADMINISTRACIÓN Y VENTA DE LOS ACTIVOS BAJO GESTIÓN? Quizás hayan reinvertido parte del dinero en algún proyecto ambicioso que traiga buenos beneficios para los próximos años sacrificando las cuentas de 2017. La verdad es que la tesis de inversión no esta del todo clara por los números. En cualquier caso, yo quiero ver las cuentas a finales de 2018, donde espero una subida sustancial y real de los beneficios, con unos activos bajo gestion del al menos 5B y un EPS de 4-5 Al primero que no le interesa que la acción este baja es a Thomas Olek. Tambien me tranquiliza el hecho de que sean alemanes y que el tipo de negocio sea sencillo (real state entendible, y no movidas tecnologicas complicadas, bitcoins, etc). Es decir, creo que hay que darle tiempo. Yo entre ayer a 20,70 y esperare hasta finales de este año. Veremos que pasa el 20 de Febrero. Saludos
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marino87 01/02/18 08:39
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
Si el beneficio neto es de unos 10M sería una reducción de beneficio con respecto a 2016 superior al 50%, teniendo unos activos bajo gestión de mas de 1B con respecto a 2016. Sería una reducción muy importante que justificaría la castaña que se ha pegado en bolsa. De momento no entiendo como teniendo mas volumen de negocio han conseguido menos de la mitad de beneficio con respecto a 2016. En ese caso, la valoración de Publity estaría en el entorno de los 25€. Sería un poco lamentable, ya veremos el día 20 de Febrero a donde se han ido los otros 10 millones de beneficio que como mínimo deberían estar en su cuenta de resultados.  
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marino87 31/01/18 11:58
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
Hola Michael, Desde luego si nos creemos los números un inversor racional debería comprar. Entiendo que TV y VALENTUM quizás no pueden soportar tanta volatilidad, pero las razones que dieron para salirse no fueron porque la empresa fuera mal, mas bien porque la veían un poco como "una caja negra" (tema idioma, no pudieron reunirse con ellos etc). Normalmente, cuando hay sobreventa (como es el caso de Publity en estos momentos) la gente suele tener excesivo pesimismo y cuando hay sobrecompra al contrario. El hecho es que Publity gana 17M de FCF incluso sin mejorar sus números de 2016 , por lo que sin hacer nada la acción debería cotizar a mas de 42€. Es un caso parecido a ARYZTA, la empresa no necesita mejorar sus números para cotizar un 100% por encima de su precio de cotizacióna actual. Siendo alemanes y cotizando la empresa en un mercado tan regulado veo dificil que intenten engañar a sus accionistas, pero podría ocurrir; otra opción es que el mercado descuente algún suceso que el pequeño inversor no sepa. Yo personalmente he entrado por debajo de 21€ y esperaré hasta finales de 2018 al menos; promediaré a la baja hasta los 10€ si llega el caso. Saludos  
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marino87 31/01/18 11:02
Ha respondido al tema Publity AG (PBY)
A continuación actualizado los números de Publity: Activos bajo gestión (AUM): 2014 (500M) 2015 (1,6B) 2016 (3B) 2017e (4,5B) 2018e (7B) Beneficios por acción (EPS): 2016 (3,8) 2017e (< 3,8) El pronóstico de Alejandro Esteveranz era de 6...y de 7,8 en 2018 Casi la totalidad de los beneficios se transforma en FCF en este negocio. Siendo conservadores, a finales de 2017 asumiendo EPS de 3,5 (inferiores a los de 2016 según preveé la propia compañia) se obtiene un FCF de al menos 17M La compañia capitaliza a 130M en el día de hoy. Incluso manteniendo los beneficios de 2016 se obtiene una valoración de mas de 42€ lo que le otorga un upside del 100% con un dividendo atractivo. Aquí la clave es saber si hay algún tipo de problema en las cuentas anuales o si pretenden ocultar algo a los acciones. Desde luego la empresa cotiza muy barata y si nos creemos sus cuentas y a pesar del profit warning, siendo racionales habría que comprar. Saludos  
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marino87 16/03/16 12:28
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Gracias por responder Instinto, Eso de que me han cobrado los derechos no termino de verlo, lo único que han hecho es descontar el valor del derecho, de la cotización de la acción y hacer que el derecho cotice, ¿así que la la acción sigue siendo la actual con la suma del derecho no?. En mi caso, tengo claro no vender los derechos, pero me gustaría saber si acudo a la ampliación si pago 2,2€ por acción o si pago 2,2 + (cot. derecho * 10/7) como parece que tu indicas. Según me indica mi broker, realmente pago 2,2€ por acción, no termino de ver a lo que te refieres con "lo que pago de los derechos".
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marino87 16/03/16 11:40
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Muy buenas a todos. No soy muy experto en ampliaciones de capital. Tengo una duda concreta, a ver si alguien me la puede resolver. Por cada acción de la que se es titular al cierre del mercado del lunes 14 de marzo de 2016, se recibe 1 derecho. Por cada 10 derechos, tienes la posibilidad de suscribir 7 nuevas acciones a un precio de 2.20€ cada una. ¿¿Realmente si suscribo "x" derechos estaré comprando "y" acciones con valor de 2.2€ cada una?? o a ese 2.2 habría que sumarle la cotización del derecho a finales de mes por 10/7 ?? Hombre, si realmente se compran acciones a 2,2 parece interesante ir a la ampliación, pero no estoy seguro de ello. Espero vuestra respuesta. Gracias y un saludo.
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marino87 06/09/15 23:03
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
No conozco a nadie que haya hecho dinero de verdad en Bolsa con el trading. Yo empece con el trading. Debes ser un gran trader si has ganado algo de dinero en MTS haciendo trading. Felicidades
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marino87 06/09/15 22:56
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Oscarcor para mi solo hay dos cosas que importen a la hora de comprar una acción. Precio y Valor. El precio no es una consecuencia de los fundamentales de la empresa, del contexto ni del momentum del mercado. El precio solo esta determinado por las personas que compran y venden acciones, única y exclusivamente. La realidad es que el precio actual de MTS es de 6,5 €. Es posible que el valor de MTS haya bajado en los últimos tiempos y pueda deteriorarse aún mas por las cosas que comentas. Es bueno no confundir estos dos conceptos. Yo lo aprendí en su día con la siguiente frase: "Todo necio confunde valor y precio"
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marino87 06/09/15 21:32
Ha respondido al tema Arcelor Mittal (MTS)
Buenas tardes, Os llevo siguiendo en el foro desde hace varios meses, aunque ya tenía una cuenta abierta. Os comento mis impresiones sobre MTS. Estoy seguro de que la mayoría de la gente que se metió en esta empresa está teniendo minusvalías importantes. Incluso he visto, algunos inversores/especuladores en este foro, que han metido en MTS cantidades tremendas y están palmando una barbaridad. Creo que lo mejor que pueden hacer ya es esperar, pero desde mi punto de vista la estrategia que siguieron para meterse en este valor no parece la más astuta (aunque es fácil analizar a toro pasado). En mi opinión antes de invertir en MTS tendría que haberse hecho la siguiente pregunta: ¿Realmente merece la pena correr un riesgo alto como para duplicar o triplicar lo invertido en MTS? Si te metes en MTS cuando vale 30€ o 20€ podrás duplicar o triplicar tu inversión si se crea una burbuja como la anterior. SIN DUDA, para mí no merece la pena meterme en MTS para duplicar o triplicar. Para eso me voy a un Altria, a un Coca-Cola, Abbot o similar y me espero los años que hagan falta. En mi opinión, esta empresa es para promediar a la baja cuando este cerca de sus mínimos históricos (no empezar a promediar en 30€). MTS bajo en el año 2001 de unos 7 € a 1€ en un año y 3 meses (-85,7%). ¿Podrá llegar MTS a 1€ en los próximos años o meses? Lo veo improbable pero… OJALÁ En mi opinión es un buen momento para empezar a promediar (sin prisas, y por supuesto sin meter toda la pasta que tengáis ahora mismo). Como sabéis el poder del interés compuesto es increíble. Si te metes en MTS a 20 o 30 € con mucha suerte podrás duplicar o triplicar (probablemente te salgas antes después del mal rato) pero si te metes cuando está a 7,6,5,4,3,2,1 € tu rentabilidad puede ser mucho mayor. A 1€ podrás multiplicar x29 x39 x49 o incluso más. AQUÍ ES DONDE EMPIEZA A GENERARSE VALOR SEÑORES. ¿Qué importancia tienen para mí las noticias relacionadas con MTS? Absolutamente ninguna importancia. Solo me interesa que MTS siga bajando hasta 1€ o menos si fuera posible y tener invertido una cantidad razonable (menos de un 10% de mi cartera). ¿Tener un patrimonio de 100.000€ y meterlo en MTS? Me parece un error, y creo que hay que ser un ignorante financiero para cometerlo. Aunque de los errores se aprende. Saludos y mucha paciencia.
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marino87 14/08/12 21:18
Ha respondido al tema Os pido consejo para distribuir mi cartera.
Antondeleo citas textualmente lo siguiente: “Lo que ocurre es que la rentabilidad anual entre los años que pierdes y ganas, no supera el 10%. Hay años que ganas de promedio con los de renta mixta y tal hasta un 14%,(´97)pero hay otros que pierdes un 20 o un 33% como en el 99¨.” Si la rentabilidad anual que consigues con tu estrategia es de alrededor de un 10% lo veo mas que razonable, me conformaría si bestinver pudiera ofrerme eso a largo plazo. Coincido contigo en que en 6000 puntos hubiera sido un buen punto de entrada. Estare atento, espero que con la reanudación de los cortos la bolsa vuelva a caer. Estoy de acuerdo con tu punto 5º. Aunque bueno, desde el 1993 hemos pasado por varios acontecimientos muy graves y puedes hacer una estimación de lo que tendrías si hubieras metido todo tu dinero con esta gente. Te animo a que lo calcules de forma aproximada. Gracias por tu comentario, y perdona por el retraso he estado unos días en la playa… Anlumar, entiendo lo que quieres decir, aunque eso depende del perfil que tenga el inversor/especulador. Yo con 20000€ prefiero no diversificar en 6 fondos, por mi filosofía de inversión. Con 3 tengo suficiente. Por otra parte, todas esas incertidumbres… todo este malestar económico generalizado, todo este miedo, todo este paro, etc… es lo que me anima a ser agresivo en RV. Hay que ser codicioso cuando los demás son miedosos. Pero gracias por darme tu punto de vista. Mofeta… efectivamente voy a esperar unos meses, me gustaría meter el dinero por debajo de 6500 puntos.. veremos a ver que pasa y si no se me ha pasado el toro ya… El dow esta cercano a sus máximos históricos.. es increíble. Atrevido, me resultaría de gran utilidad si pudieras explicarme porque en una cartera no se debe invertir mas de un 20% en un mismo producto (estas hablando exclusivamente de diversificar para minimizar el riesgo? ). Gracias y espero tu respuesta. Minosabe gracias por tu post pesimista. Mucha suerte con tus fondos de RF y gracias por tu comentario.
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marino87 06/08/12 21:05
Ha respondido al tema Os pido consejo para distribuir mi cartera.
Antondeleo me creo en parte lo que me dices, pero ¿como que tendría prácticamente el mismo dinero que invertí? Como soy de ciencias, este tipo de afirmaciones me gusta que se sustenten en algo. Si logras hacer un excel o con cualquier hoja de calculo, un pequeño estudio de inversión a diez años vista (coge desde el 1993 el años que tu quieras, pero con un horizonte temporal de 10 años vista) para ver cuanto se supone que has ganado con cualquier fondo de Bestinver, y si consigues demostrarme tu afirmación, te estaría infinitamente agradecido. Mientras tanto no me creo concretamente esa afirmación aunque si me hace ver, que no sea demasiado optimista con mis cálculos. Salvo que los datos que publique Bestinver sean falsos, no entiendo porque los cálculos tienen que ser mentira. Ahora bien, si te refieres a que rentabilidades pasadas no garantizan las futuras estamos de acuerdo.. Esta claro lo de que si baja el 50% tiene que subir el 100% para compensar.. Estaré, no obstante, atento a lo que dices, tu que tienes muchísima mas experiencia. Gracias!!
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marino87 06/08/12 20:51
Ha respondido al tema Os pido consejo para distribuir mi cartera.
Anlumar gracias por tu opinión pero no la comparto demasiado. No creo que este sea un mal momento para entrar en bolsa a largo plazo (es cierto que hemos subido una barbaridad en las ultimas semanas.. y me gustaría esperarme un poco a ver si hay una corrección..). Tampoco me parece muy sensato diversificar tantísimo; ¿6 fondos? No es mi concepto como inversor. Como mucho 3 y muchos me parecen.. Veré los hilos que comentas, muchísimas gracias!
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marino87 06/08/12 16:37
Ha respondido al tema Os pido consejo para distribuir mi cartera.
Mzb1978 me he equivocado de fondo con la RF de Bestinver, me refería al B.Renta F.I.. Tendré en cuenta tu consejo, no obstante y quizás os parezca una tontería, soy fiel a la política de inversión de Bestinver, Paramés me da confianza, me gusta la pagina web del grupo, ENTIENDO las cosas que dice en las conferencias; en definitiva me sentiría mas agusto invirtiendo con Bestinver que con Carmignac, aunque los resultados históricos de la segunda sean mejores. Son pequeñas tonterías pero al fin y al cabo, estas cosas también cuentan.. Gracias
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marino87 06/08/12 16:33
Ha respondido al tema Os pido consejo para distribuir mi cartera.
Gracias Oreka. El tema del 3% no me preocupa en exceso, no es lo idóneo, pero no poder rebalancear en el primer año tampoco me quitaría el sueño a no ser que se produjese un acontecimiento excepcional, lo cual sería una putada. El tema de las aportaciones mínimas(1000€, lo han bajado.. hace poco eran 3000€) si es un poco mas jodido, porque es cierto que te limita la flexibilidad, aunque si aciertas en los momentos de aportación también se notaría positivamente(igual si te equivocas, negativamente..). Tendré en cuenta lo del tema de los tres fondos y me informare de si tienen coste los traspasos entre fondos de Bestinver. Oreka ¿cuanto tiempo llevas con esos fondos y que rentabilidad media anual te estas arrojando? Espero que no te pillara el 2008, por cierto no tienes por qué responderme si no quieres. Gracias!
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