MariaSC
02/06/08 04:25
Ha respondido al tema Sobre el término Riesgo
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A ver riesgo es:
Daño cuantificable * probabilidad de que ocurra
y no hay más
En los mercados financieros el riesgo depende de la probabilidad puesto que el daño es lo que se pierde en la inversion (eso si es facil, no como en otras cosas donde eso del daño es más subjetivo)
el problema es el de probabilidad
que probabilidad hay de que si invierto en letras del tesoro a un año pierda dinero? pues pocas a no ser que el estado haga quitas y fallidas
que probabilidad hay de que si invierto en una accion pierda dinero?
depende del tiempo
en este caso tb el daño es algo subjetivo. Se deberia medir en % de patrimonio por ejemplo. Si invierto en un ramillete de acciones que probabilidad hay de que pierda en todas? pues depende de lo que esten correlacionadas
cuanto puedo perder? pues depende de lo que que caiga
por lo tanto lo de volatilidad en mercados es correcto, ya que hablamos de precios
pero las probabilidades de caida depende de otros factores, por ejemplo si invierto en el mismo sector, en el mismo indice, en el mismo pais... teoricamente y solo teoricamente contra menos correlacion entre inversiones menos riesgo pero tambien se disminuye el riesgo comprando cosas que no se muevan mucho por ejemplo renta variable
el riesgo en futuros o derivados no viene de la probabilidad o variabilidad del movimiento sino del daño ya que estan apalancados pero su variabilidad es la misma que por ejemplo un ETF referenciado al mismo subyacente y sin apalancamiento
pero lo más interesante de todo está en el cálculo de variabilidades ya que no sabemos como se va a mover con segura un elemento de renta variable, aunque podemos basarnos en la estadística para hacer aproximaciones o proyecciones