Muy intresantes tus analisis, pero voy a dar mi opinión porque tengo estudiadas las eléctricas españolas en contraposición con Eon.
En cuanto a rentabilidad por dividendo es indiscutible que a precio de cierre de viernes la mejor es Eon ya que renta 8,5%. Iberdrola un 5,3%, Gas Natural Fenosa 6%, y Endesa 4,4%.
Para mi teniendo en cuenta que lo de recuperar el asunto del dividendo alemán es un poco engorroso ( aunque está muy bien explicado ), pero no deja de ser un coñazo, sobre todo para una cartera digamos modesta, me inclino por Gas Natural. Lo bien cierto es que una diferencia de 2,5%, dependiendo del dinero invertido, puede ser un buen pellizco.
Los Per: Eon 9,18, Iberdrola 12,3, Gas Natural 10,06 y Endesa 11,3. Vuelve a estar la lucha entre Eon y Gas Natural, ligeramente favorable a Eon
El ratio Deuda/ebitda, Eon 2,8; Iberdrola 4,2; Gas Natural 3,8 y Endesa 2,05. La menos endeudada Endesa, pero no me gusta porque paga poco al accionista. Iberdrola tiene demasiada deuda, y Eon está bastante mejor que GN, siendo la mejor de todas la alemana
Parece que gana la alemana en los tres apartados, cierto, pero no me fio de la ALEMANA QUE MANDA, esto es Angela Merkel. Tiene que yo sepa paradas dos nucleares propiedad de Eon, ( siete en total en todo el pais ) y en cuanto a analisis técnico, se está dando un buen bacatazo, que no se sabe donde terminará. Además de tener dos nucleares paradas, el resto van a dejar de funcionar en 2021, y eso va a suponer que la locomotora de Europa va a tener que cambiar de chip, y el cambio de chip va a costar una pasta en inversiones, digase solar, eólica, marína o vía ciencia infusa,con lo que la deuda de Eon, (que ahora está más que aceptable )puede que acabe disparándose para acometer las inversiones que se le vienen encima para poder seguir suministrando electricidad no sólo a Alemania, sino al centro de Europa que es su mercado actual, y mientras se invierte en energías limpias va a tener que comprar energía nuclear a los franceses e italianos ( porque las alemanas estarán paradas ) , con lo que sus gastos pueden subir lo suyo, reduciendo los beneficios....
No sé , si a ésto añado que los datos que recabo están en alemán e inglés, que mi inglés es nivel medio y mi alemán se limita a mi admiración por Claudia Schiffer en mis tiempos mozos, puede que algun dato no lo haya pillado del todo bien, con lo que me da miedo.
¿ lo que yo haría ?
Esperar una buena corrección de mercado, que puede que no tarde demasiado y entrar en Gas Natural en los entornos de 12, para soltarla en los 15, que sería una revalorización esperada de entorno al 25%
Saludos
