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Manuel Pecharromán 06/08/18 10:35

Ha respondido al tema True Value

Muchas gracias Alex, La verdad es que la bajada de Umanis empieza a preocuparme. Que cotice a 10,60€ un valor que hace 4 meses estaba en 16€, para mí significa que o estamos en una oportunidad de compra extraordinaria o que no me he enterado de algo importante. ¡35% de caída!. Mi precio objetivo sigue entorno a 16€, pero no se cuanto pueden llegar a bajar estos valores el año que haya una caída generalizada. Buffet decía que "hay que ser codicioso cuando los demás son miedosos", imagino que también hay que serlo cuando uno está preocupado por un precio para el que no hay demasiada razón lógica, la lucha interna te mata. Esperemos que no haya gigantes y sigan siendo molinos amigo Sancho

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Manuel Pecharromán 11/07/18 11:52

Ha respondido al tema True Value

Repasando Figeac, salvo mejor criterio de los maestros, con la facturación que dan a 2022, si hacen un EBITDA del 20% y valorando a 9 veces EV/EBITDA me sale un precio objetivo de 28€. Si el EBITDA se reduce al 18% como este último año serían 25€. Hoy está a 14,6€

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Manuel Pecharromán 06/06/18 22:07

Ha respondido al tema True Value

Para mí ahora debería estar en 17€,comprar a 13 ahora con la capacidad de crecimiento que tiene me parece un chollo

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Manuel Pecharromán 30/05/18 23:37

Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?

Estoy de acuerdo, a 13 euros deberían recomprar acciones. Para mí la acción debería estar ahora entorno a 17 euros. Voy demasiado cargado de Umanis para comprar más, pero a estos precios...

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Manuel Pecharromán 13/03/18 22:30

Ha respondido al tema True Value

Entiendo que es el que anunciaron de 75 millones anuales. Un palo importante, pero con su crecimiento cotizar a PER 14 del 2017 parece exagerado

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Manuel Pecharromán 10/03/18 19:35

Ha respondido al tema True Value

Enhorabuena chicos! Yo estaba convencido cuando hicisteis los primeros 50M que el resto llegarían muy rápido. Cada vez sois más conocidos y generaís más confianza. El resto llega solo. Y sobretodo, gracias por seguir aportando vuestro granito de educación financiera. Casi valoro más lo que generaís en enseñanza que el retorno económico

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Manuel Pecharromán 20/02/18 21:03

Ha respondido al tema Publity AG (PBY)

Estoy intentando actualizar mi esquema de la compañía con los resultados. En cualquier caso os dejo un enlace a un video reciente de Valentum donde comentan porqué se fueron https://www.youtube.com/watch?v=6bwY0J90odY (minuto 37´). Demasiadas cosas extrañas, un CEO que ni siquiera explica las cuestiones que mosquean a los accionistas, profit warning reciente..., demasiadas cosas para no estar tranquilo con esta compañía. De momento me la apunto como error. Estebaranz suele decir que uno debe analizar las cosas por uno mismo y está claro que mis expectativas sobre la compañía fueron excesivas por la inversión de Valentum y True Value (grandísimos gestores). Mea culpa

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Manuel Pecharromán 01/02/18 15:50

Ha respondido al tema Publity AG (PBY)

Gracias Bacalao por tus aportaciones. Algunas cuestiones no las tenía controladas. En el primer semestre 2017 llevaba 12,9M de facturación, no de beneficios. Imagino q habrá doblado y estará entorno a 25 (sobre la mitad de lo facturado en 2016). Yo no pude encontrar lo facturado por apartados. La impresión es que incrementan ingresos por gestión y la gran caída es por compra-ventas. El mercado inmobiliario sigue subiendo, luego debería subir beneficios, salvo que pospongan ejecuciones. Si Olek o próximos quieren comprar más acciones les interesa hacerlo a precios mejores. Mejor a 23 que a 40€. La diferencia es que ellos saben cómo va a evolucionar el negocio. Yo cada día menos

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Manuel Pecharromán 01/02/18 13:50

Ha respondido al tema Publity AG (PBY)

Efectivamente, es todo un poco extraño. Las 3/4 partes de las ventas en 2016 se hicieron en el segundo semestre, pero el 28 de abril de este año anunciaron "incrementos adicionales de ventas y beneficios para 2017" que no han cumplido. En el primer semestre llevaban 12,9M de ventas. No consigo saber lo que es por ventas y por administración. Es como si sólo hubieran ingresado por adimistración y no hubieran hecho ningua venta en el segundo semestre. Por otro lado, dicen que pasan 218M de ventas para 2018. Incrementan activos gestionados, hablan de 3 clientes nuevos de gestión de activos, un sudamericano en el rango bajo de mil millones y bajan beneficios a la mitad?. Algo raro hay, parece como si quisieran que todos vendieramos para comprar ellos e incrementar beneficios en años posteriores. Habrá que estar atentos

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Manuel Pecharromán 29/01/18 15:17

Ha respondido al tema Publity AG (PBY)

La tesis inicial de inversión era de Valentum. A True Value le pareció interesante y se sumó después. En cualquier caso ambos tuvieron dudas en la empresa y se salieron. Ojalá el resto de fondos me generaran la confianza de Valentum y True Value, los dos mejores fondos Value en 2017. Ni Paramés acierta en todo. Yo analicé Publity y también me pareció interesante, pero las desconfianzas que han generado últimamente en el mercado tienen cierto fundamento.

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