Participaciones del usuario mabrv

mabrv 15/08/14 11:30

Ha respondido al tema Portugal Telecom

No me acuerdo quien fue pero un compañero de x aquí dio en el clavo, se adelantó a lo que ha pasado...

mabrv 15/08/14 00:31

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Hola Gonzalero, No te se decir, yo opero con ING y no tengo comisión de mantenimiento si hago una compra cada semestre. Por otra parte, no he tenido tiempo de leer el HR, ¿habemus fusión o no?. He estado leyendo por encima el foro y comentáis que la deuda de OI se quedaría en 30.000 reales sin fusión. A mi me sale un numero diferente (sacado del excell de variación de la deuda de OI): Net Debt BoP 30.291 (-) EBITDA 2.207 (-) Non-recurring Revenues (Expenses) 78 (+) Capex 1.573 (+) Assets in Escrow 280 (+) Corporate Taxes 278 (+) PIS / COFINS on ICMS 0 (+) ∆ Working Capital -587 (+) 3G/4G Licenses 0 (+) Fistel Fee / Profit Sharing 0 (+) Net Financial Charges 934 (-) Asset Disposals 0 (-) Capital Increase 7.956 (+) PT Debt 21.277 (+) RioForte Investment 2.763 (+) FX Variation -433 (+) Other Variations 104 Net Debt EoP 46.239 A esta deuda habría que restarle "PT Debt" y "Rioforte Investment", por lo tanto la deuda quedaría en 23.000m reales a consecuencia de la AK de 7956 millones de reales. Si no sigue con la fusión es una deuda bastante asumible para OI. Para OI creo que esto seria bueno porque estaríamos comprando acciones a precios bajos aunque también la dilución es grande, calculo +o- un PER 10 a estos precios (sin fusión) y con AK. Por otra parte, no entiendo a PT, primero la caga con Rioforte (asumiendo que no van a ver el dinero como comentan..) y esperan que no se vea reducido su porcentaje en CorpCo. De no llevar a cabo la fusión veo riesgo de AK en PT. Saludos

mabrv 14/08/14 00:04

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Otro debate sobre el tema: http://seekingalpha.com/article/2397115-update-oi-s-a-q2-14-earnings

mabrv 13/08/14 23:54

Ha respondido al tema Portugal Telecom

No entiendo lo que comentas, esos derechos no se pueden vender. Si se recibe el pago de la deuda se ejecuta la opción americana, si no no se ejecuta. Fue un intercambio entre OI y PT, OI le dio esa opción sobre X acciones y PT le entrego la deuda de rioforte, si OI cobra se ejecuta la opción.

mabrv 13/08/14 23:30

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Yo los porcentajes que tenia calculados es que la deuda es 4,5 veces el EBDITA, alta comparada con TEF (que ya de por si es alta...) que está en 3,5 veces.

mabrv 13/08/14 12:13

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Hola, La deuda de OI ha subido un 52% porque se ha incluido en el balance los activos / pasivos de PT. En lo demás estoy de acuerdo, yo esperaria a los resultados de PT antes de meterme. Saludos

mabrv 11/08/14 23:07

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Hola, Las compre a 0,67 dolares las preferentes, con lo cual cada acción me saldría: 0,67 dólares son 0,92 acciones x dólares será 1 x=0,72 dólares por acción Como en el momento del cambio el euro dólar estaba a 1,35 al final me saldrá la acción de corpco a 0,53 euros. Saludos

mabrv 10/08/14 14:04

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Si el euro esta fuerte interesa comprar en EEUU, si luego se debilita ganamos con el cambio. Yo cuando compre OI la cotización euro-dólar estaba a 1,35, todo lo que sea por debajo son ganancias y por arriba perdidas.. Saludos

mabrv 10/08/14 13:36

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Yo lo veo así, es un dividendo (en forma de acciones) que se repartirá en el momento de devolverse sobre los accionistas. Pero puedo estar confundido... no te digo q no xD

mabrv 10/08/14 13:19

Ha respondido al tema Portugal Telecom

La deuda se hizo con opciones de tipo call de tipo americana a acciones de OI de tal forma que si Rioforte paga se ejecuta la opción. El tema fiscal lo entiendo de la siguiente forma, si te has gastado 2000 euros y en la venta de las acciones vendes por 3000 tienes 1000 de plusvalías. Si un mes mas tarde Rioforte paga se reparte sobre los accionistas actuales de CorpCo que vienen de PT y se les da las acciones. Es el mismo caso que un dividendo, se cobra quien en ese momento es accionista. Saludos